- Báo cáo thu nhập Q3 năm 2020 vào thứ Năm, ngày 22 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu kỳ vọng: 18,22 tỷ USD
- Kỳ vọng EPS: 1,1 đô la
Intel (NASDAQ: INTC), nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới, đang mất dần vị thế trước các đối thủ nhỏ hơn. Bất chấp sức mạnh tài chính trong ngắn hạn của công ty, các nhà đầu tư đang lo lắng về khả năng dẫn đầu ngành của Intel – vốn đang bị đe dọa sau khi công ty không thể đánh bại các đối thủ để đưa ra thị trường mẫu chip thế hệ mới và nhanh nhất.
Cổ phiếu của Intel đang phản ánh rõ ràng những lo ngại này. Khi các nhà sản xuất chip khác đang đạt được mức tăng mạnh trong năm nay thì cổ phiếu của Intel lại giảm khoảng 12%, đóng cửa ngày hôm qua ở mức $53,50.
Bây giờ có lẽ là một trong những thời điểm thất vọng nhất đối với các nhà đầu tư vào Intel. Nhà sản xuất chip lớn nhất của Mỹ đang gặp khó khắn để có thể bắt kịp các công nghệ mới khi việc sản xuất chip tiên tiến nhất của họ bị chậm lại so với kế hoạch.
Mùa hè này, Intel thông báo rằng họ đang xem xét việc thuê một bên khác để sản xuất chip của mình sau nhiều năm trì hoãn việc đưa các sản phẩm mới nhất ra thị trường. Những sự chậm trễ này đã giúp các đối thủ, bao gồm Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), bắt kịp hiệu suất và chiếm thị phần lớn hơn.
Công nghệ tốt nhất hiện tại của Intel, được biết đến trong ngành là mẫu chip có kích thước chỉ 10 nanomet, đã được lên kế hoạch phát hành vào năm 2017. Hiện công nghệ này mới được đưa vào sản xuất số lượng lớn. Và khi công ty báo cáo thu nhập quý trước của mình vào tháng 7, họ cho biết định hướng tiếp theo sẽ cho ra mắt chip với kích thước nhỏ hơn chỉ 7 nanomet, nhưng kế hoạch này sẽ bị trì hoãn lại một năm.
Dự đoán kêu gọi đầu tư cho giai đoạn dài hạn của Intel là chính xác
Để giải quyết những thách thức này, Intel đang nhanh chóng cân bằng lại danh mục đầu tư của mình và thoát ra khỏi các thị trường mà họ gần như đã bị đánh bại bởi đối thủ. Tuần trước, Intel đã thông báo rằng họ đã đồng ý bán công ty chip nhớ Nand của mình cho SK Hynix của Hàn Quốc (KS: 000660) với giá khoảng 9 tỷ USD.
Bất chấp một số thất bại trong năm nay, chúng tôi tin rằng giá trị lâu dài của cổ phiếu Intel vẫn còn nguyên vẹn. Công ty đã ăn sâu vào tâm lý của thế giới công nghệ và có đầy đủ khả năng để phục hồi sau giai đoạn tồi tệ hiện tại.
Giám đốc điều hành của Intel (HN: CEO) Bob Swan hôm qua nói với các nhà đầu tư rằng ông đang bán mảng kinh doanh bộ nhớ flash của mình để mở khóa nguồn vốn nhằm sử dụng vào các cơ hội tốt hơn trong các lĩnh vực phát triển nhanh, chẳng hạn như 5G và điện toán thông minh.
Mặt khác, đại dịch đã thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao, bao gồm các bộ xử lý tiên tiến nhất dành cho trung tâm dữ liệu. Sự gia tăng nhu cầu đó đã thúc đẩy thu nhập cao hơn đáng kể trong hai quý vừa qua, nhờ vào các đơn đặt hàng gia tăng mạnh mẽ liên tục đến các trung tâm dữ liệu do các công ty điện toán đám mây lớn nhất thế giới điều hành, như Amazon (NASDAQ: AMZN) và Microsoft (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ: { {252 | MSFT}}). Lợi nhuận của Intel trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 đã tăng 22% so với một năm trước, trong khi doanh thu của công ty tăng hơn 19% so với một năm trước đó, đánh bại ước tính của các nhà phân tích.
Kết luận
Intel tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ cả về doanh số và lợi nhuận. Theo bài viết này, Intel chỉ giao dịch với giá gấp 9,8 lần khi so sánh giữa giá trên thu nhập trong 12 tháng.
Chúng tôi không thấy cổ phiếu này ở mức rẻ như vậy trong thời gian dài, khiến nó trở thành một lựa chọn giá trị tốt cho các nhà đầu tư dài hạn. Với tiềm năng tăng giá, các nhà đầu tư cũng sẽ có được cổ tức ngày càng tăng, hiện đạt 2,65 trên mỗi cổ phiếu. Bất kỳ điểm yếu nào về thu nhập sau khi được công bố nên được coi là cơ hội mua hàng.