Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, chỉ số Down Jones và các chỉ số chứng khoán khác của Mỹ đã vào xu hướng giảm ở khung thời gian tháng và có một tháng hồi phục về kiểm định lại vùng kháng cự ở MA20 tháng đối với Down Jones, và MA20 tuần đối với các chỉ số S&P500, Russell2000 và Nasdaq. Hiện Down Jones đang tiến gần đến vùng kháng cự xác định xu hướng ở vùng 34.300 điểm. Nếu không thể vượt qua vùng kháng cự này, chỉ số này có khả năng quay lại phá vỡ vùng đáy hồi tháng trước và tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong khung thời gian tháng kéo dài trong năm 2023.
Ở kịch bản này, Dow Jones có khả năng kết thúc một chu kỳ 5 sóng Elliott lớn, với đỉnh sóng 1 vào năm 2007, đỉnh sóng 3 vào năm 2020 và đỉnh sóng 5 ở đầu năm nay. Điều này cũng phù hợp với đặc điểm trong giai đoạn kinh tế vĩ mô sau 2009, khi các thị trường tăng trưởng suốt một thập kỉ sau cuộc khủng hoảng tài chính, cuộc chiến thương mại từ năm 2018 đã bắt đầu cho thấy những dấu hiệu nền kinh tế cần được "nghỉ ngơi". Cộng thêm cú huých từ đại dịch Covid đầu năm 2020, các chính sách nới lỏng và bơm tiền mạnh tay nhằm "cấp cứu" cho nền kinh tế đã thổi phồng sự quá đà khi thị trường tài chính tiếp tục vượt đỉnh. Thời gian và mức độ hiệu chỉnh để thị trường đạt lại cân bằng và xử lý các quả bom nợ xấu sẽ phải tương ứng với chu kỳ phát triển và bơm phồng này. Chưa kể đến các vấn đề địa chính trị liên quan đến Petrodollars từ thời kỳ Chiến tranh Lạnh đang có dấu hiệu chuyển biến căng thẳng và có khả năng cần thiết lập lại cân bằng mới trong giai đoạn tới sẽ dẫn đến nhiều biến động lớn đối với thị trường tài chính.
Về chính sách tiền tệ, như đã đánh giá trong bài “LÃI SUẤT VÀ CHỨNG KHOÁN” phát hàng ngày 23/09 tại ứng dụng An Hưng Capital, Fed còn lý do sẽ tiếp tục gia tăng lộ trình nâng lãi suất đến mức tối đa vượt các dự đoán hiện tại, mà theo model An Hưng Capital xây dựng là có thể đạt đến trên 6.x. Hiện mức đỉnh lãi suất được kỳ vọng đã lên trên 5.x, tăng 0.3 so với 2 tuần trước và gần 2.0 so với thời điểm tháng 06/2022. Khi mức tăng lãi suất ở các cuộc họp sắp tới được đặt nhiều kỳ vọng sẽ giảm dần, rất có thể sẽ xuất hiện nhiều bất ngờ trong khoảng thời gian này.
Không chỉ riêng các chỉ số chứng khoán Mỹ, các chỉ số chứng khoán châu Âu và châu Á, lẫn các tín hiệu liên thị trường từ thị trường Crypto và thị trường hàng hóa, như giá dầu và giá vàng cũng đã cho thấy tín hiệu về một đợt cộng hưởng.
Bên lề các tin tức khác, Bitcoin đã phá vùng đáy $17.600 để tiếp tục xu hướng giảm và giá dầu quay đầu giảm cũng thể hiện sự hỗ trợ yếu đối với đà tăng trưởng kém khả quan. Ở chiều ngược lại, giá vàng hồi phục mạnh những ngày qua và chỉ số S&P500 VIX (HM:VIX) cũng đã bắt đầu tăng trở lại từ phiên hôm qua sau khi các chỉ số chứng khoán Mỹ chùng đà tăng. Khi chỉ số S&P500 VIX vượt mức 35 vào lần tới, đây có thể xem là một trong những tín hiệu xác nhận cho pha cộng hưởng của các thị trường tài chính.