MUA
Thị giá 09/05/2023: 19.050 VND (HM:VND)
Mục Tiêu: 23.510 VND
Sự kiện
HDB (HM:HDB) công bố LNST của CĐCT mẹ (PATMI) trong Q1/2023 là là 2,1 nghìn tỷ đồng (+20% QoQ/+9% YoY), hoàn thành 21% kế hoạch cả năm của ngân hàng và 22% dự báo của chúng tôi. Mức tăng QoQ chủ yếu là do chi phí hoạt động giảm, trong khi mức tăng YoY chủ yếu đến từ thu nhập lãi ròng và thu nhập phí ròng cao hơn.
Tiêu điểm
Cho vay khách hàng tăng +9,4% QoQ trong Q1/2023. Cho vay bán lẻ và các doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm 91,6% tổng dư nợ (so với 91,3% trong Q4/2022). Cho vay tài chính tiêu dùng (HDSaison) giảm -7,8% QoQ, chiếm 5,4% tổng dư nợ (so với 6,2% trong Q4/2022). Tỷ lệ cho vay / vốn huy động (LDR) là 73,1% so với mức giới hạn của NHNN là 85,0%.
Thu nhập lãi ròng trong Q1/2023 đạt 4,8 nghìn tỷ đồng (-2% QoQ/+20% YoY). Ngân hàng cho biết tỷ lệ NIM là 5,1% trong Q1/2023 (-10 điểm cơ bản QoQ /+30 điểm cơ bản YoY).
Thu nhập phí ròng trong Q1/2023 đạt 677 tỷ đồng (-17% QoQ/+11% YoY).
Chi phí hoạt động là 1,9 nghìn tỷ đồng (-27% QoQ/+2% YoY) trong Q1/2023. HDB báo cáo tỷ lệ CIR ở mức 34,6% và chúng tôi ước tính tỷ lệ CIR điều chỉnh (không bao gồm thu nhập khác) khoảng 35,4%.
Ngân hàng đã trích lập dự phòng 956 tỷ đồng trong Q1/2023 (+1% QoQ/+43% YoY). Nhưng tỷ lệ LLR của HDB vẫn giảm xuống 62% (-9 điểm phần trăm QoQ/-14 điểm phần trăm YoY) trong Q1/2023 do nợ xấu gia tăng. HDB dự kiến tăng tỷ lệ LLR lên 90-95% trong 2023.
Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất tăng lên 1,85% (+18 điểm cơ bản QoQ /+27 điểm cơ bản YoY). Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng mẹ là 1,50% chủ yếu đến từ phân khúc bán lẻ với tỷ lệ nợ xấu là 2,40% (+50 điểm cơ bản YTD). Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu Q1/2023 tại HDSaison là 7,48% (+37 điểm cơ bản YTD).
Tỷ lệ CASA giảm xuống chỉ còn 7,8% tại thời điểm cuối Q1/2023 (-2,9 điểm phần trăm QoQ /-4,8 điểm phần trăm YoY).
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của HDB là 12,5% (so với 13,4% trong Q4/2022), vẫn thuộc nhóm cao nhất ngành.
Xem c hi tiết tại: 20230511 HDB_1Q23_Analyst Meeting VN 1