Điều gì có thể làm chậm hoặc ngăn chặn sự tác động dữ dội của một thị trường giá xuống đối với dầu?
Đó là câu hỏi mà các nhà giao dịch dầu thô có thể sẽ đặt ra một cách nghiêm túc khi thị trường giảm sâu do dịch COVID bùng phát trở lại tại Trung Quốc và khi giá dầu lại giảm vào đầu tuần mới trong tuần giao dịch ngắn hơn do Kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ.
Biên bản cuộc hợp của Cục Dự trữ Liên bang được công bố vào thứ Tư – sắp diễn ra ngay trước kỳ nghỉ thứ Năm – là điểm nổi bật chính của thị trường và có thể khiến các nhà giao dịch chú ý khi họ tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tốc độ tăng lãi suất của ngân hàng trung ương có thể chậm lại. Nếu thực sự có những tín hiệu như vậy, thì "đô la Vua" có thể mất thêm vị thế, và sẽ là một động thái cứu trợ cho các mặt hàng bằng đô la như dầu.
Ngoài ra, khoảng thời gian mua sắm quan trọng nhất trong năm sẽ bắt đầu vào thứ Sáu và đây sẽ là một thử nghiệm quan trọng đối với các nhà bán lẻ Hoa Kỳ: sự kiện Thứ Sáu Đen theo truyền thống diễn ra một ngày sau thứ Sáu và cũng có thể được xem là khởi động cho sự kiện mua sắm của lĩnh vực bán lẻ trước Giáng sinh.
Dự báo kinh tế thế giới mới nhất từ OECD vào thứ Ba cùng với dữ liệu PMI toàn cầu sẽ cung cấp một cái nhìn sâu sắc quan trọng khác về sức khỏe của nền kinh tế thế giới.
Giá dầu giảm hôm thứ Hai, kéo dài mức lỗ nặng so với tuần trước do lo ngại về việc gia tăng các ca nhiễm COVID của Trung Quốc và suy thoái kinh tế toàn cầu tiềm ẩn làm giảm triển vọng nhu cầu.
Các báo cáo cũng cho thấy nguồn cung dầu thô ở châu Âu đã ổn định, với việc các nhà máy lọc dầu đều đặn tích trữ trước lệnh cấm của phương Tây đối với xuất khẩu dầu thô của Nga. Nhưng lệnh cấm vẫn được cho là sẽ thắt chặt nguồn cung dầu thô trong những tháng tới, đặc biệt nếu hàng tồn kho cạn kiệt nhanh hơn dự kiến.
Dầu WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu thô Mỹ, giảm 50 xu, tương đương 0,6%, ở mức 79,61 USD / thùng cho hợp đồng giao tháng 12 lúc 02:20 ET (07:20 GMT). WTI kết thúc tuần trước giảm 10%, làm tăng thêm mức thâm hụt của tuần trước là gần 4%.
Giá dầu Brent được giao dịch tại London đã giảm 61 xu, tương đương 0,7% xuống 87,01 đô la, sau khi giảm gần 9% vào tuần trước và giảm 2,6% vào tuần trước đó.
"Ngoài triển vọng nhu cầu suy yếu do sự kiềm chế COVID của Trung Quốc, sự phục hồi của Đô la Mỹ ngày hôm nay cũng là một yếu tố giảm giá dầu", Tina Teng, một CMC (HM:CMG) (HM: {{958426 | CMG} }) Nhà phân tích thị trường, cho biết trong các bình luận do Reuters thực hiện.
Các trường hợp COVID gia tăng ở Trung Quốc đã đưa ra các biện pháp khóa mới ở một số thành phố lớn nhất của đất nước, làm dấy lên lo ngại về việc nhu cầu dầu thô chậm lại ở nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới. Quốc gia này hiện đang phải vật lộn với đợt bùng phát COVID tồi tệ nhất kể từ tháng 4, vốn đã chứng kiến một số thành phố bị phong tỏa.
Cuộc khủng hoảng COVID của Trung Quốc đã đè nặng lên giá dầu trong những tuần gần đây. Một báo cáo hồi đầu tháng cho biết một số nhà máy lọc dầu của Trung Quốc đã yêu cầu Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) cung cấp lượng dầu thấp hơn vào tháng 12, điều này có thể khiến các chuyến hàng dầu đến nước này bị chậm lại. Trung Quốc cũng đã tăng hạn ngạch xuất khẩu nhiên liệu tinh chế, có khả năng cho thấy dư thừa trong kho dự trữ dầu thô do nhu cầu suy yếu.
Teng của CMC cho biết: “Tâm lý rủi ro trở nên mong manh khi tất cả dữ liệu kinh tế của các nước lớn gần đây đều chỉ ra một kịch bản suy thoái, đặc biệt là ở Anh và khu vực đồng euro”, ông Teng của CMC cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng những bình luận diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang tuần trước cũng làm dấy lên lo ngại về khả năng lãi suất cao hơn trong thời gian dài của Hoa Kỳ.
Fed dự kiến sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 11 vào thứ Tư với các nhà đầu tư háo hức trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể đang xem xét làm chậm quá trình thắt chặt sau khi tăng lãi suất trong năm nay nhanh hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ những năm 1980.
Chủ tịch Fed Jerome Powell và các nhà hoạch định chính sách khác đã báo hiệu rằng ngân hàng trung ương có thể chuyển sang động thái tăng lãi suất ở mức thấp hơn vào tháng tới để tránh thắt chặt hơn mức cần thiết và đưa nền kinh tế vào suy thoái.
Đồng thời, Powell cho biết cuối cùng thì lãi suất có thể cần phải tăng cao hơn mức 4,6% mà các nhà hoạch định chính sách cho rằng vào tháng 9 sẽ là cần thiết vào năm sau.
Lạm phát, được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 7,7% trong năm tính đến tháng 10, tăng với tốc độ chậm nhất trong chín tháng. Trước đó, chỉ số CPI đã tăng 9,1% trong suốt 12 tháng tính đến tháng 6, mức tăng nhanh nhất trong bốn thập kỷ.
Chỉ số CPI giảm đã làm tăng kỳ vọng rằng Fed có thể làm chậm tốc độ tăng lãi suất của mình. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard, người được coi là "siêu xe kéo" của ngân hàng trung ương, đã dội một gáo nước lạnh vào suy đoán về một trục lãi suất có ý nghĩa khi ông nói rằng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn sẽ là cách duy nhất để Fed đưa lạm phát trở lại một cách hiệu quả, đạt mục tiêu 2% mỗi năm.
Chỉ số Dollar Index, đạt mức cao nhất trong 20 năm là 114,78 vào tháng 9, đã chạm mức thấp nhất trong ba tháng gần đây. Tuy nhiên, trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai, đồng đô la đã tăng phiên thứ ba liên tiếp, phản ứng với sự thay đổi tiềm năng trong tâm trạng của Fed đối với việc xoay trục lãi suất.
Tuy nhiên, đồng đô la đang trên đà ghi nhận khoản lỗ hàng quý lớn nhất kể từ quý 2 năm 2017, các nhà đầu tư hiện đang đặt câu hỏi liệu nó có vượt qua mức đỉnh hay không.
Sự tăng giá của đồng đô la đã kéo dài trong hầu như cả năm 2022, khi Fed tăng lãi suất nhanh chóng, mang lại lợi thế cho đồng tiền này so với các đồng tiền khác.
Các nhà phân tích từ Goldman Sachs cho biết hôm thứ Sáu rằng họ nghĩ rằng mức đỉnh của đồng đô la vẫn có thể "còn vài quý nữa" mới có thể đạt được (tức là đô la Mỹ vẫn chưa tạo đỉnh mà vẫn sẽ tiếp tục tăng), lưu ý rằng họ không mong đợi Fed sẽ bắt tay vào việc nới lỏng cho đến năm 2024.
Điều đó có thể gây ra nhiều rắc rối hơn cho dầu và các hàng hóa tính bằng đô la khác như vàng.
Hôm thứ Sáu, giá dầu thô cũng chuyển sang chế độ “contango” – một cấu trúc thị trường xác định điểm yếu – lần đầu tiên kể từ năm 2021. Theo động thái này, hợp đồng dầu giao tháng trước trên thị trường kỳ hạn giao dịch với mức chiết khấu cho tháng gần đó. Mặc dù sự khác biệt có thể là nhỏ, nhưng nó buộc những người mua muốn nắm giữ vị thế trong dầu tại thời điểm hết hạn hợp đồng phải trả thêm tiền để chuyển sang hợp đồng trước tháng mới.
Với sự tiêu cực như vậy đối với dầu thô hiện nay, mọi con mắt đang đổ dồn vào việc liên minh các nhà sản xuất dầu OPEC+ sẽ làm gì khi nhóm họp vào ngày 4/12.
OPEC+ – liên minh bao gồm OPEC, hoặc Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ do Ả Rập Xê út đứng đầu, với 10 nhà sản xuất dầu khác do Nga chỉ đạo – đã đồng ý tại cuộc họp gần đây nhất về việc cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng / ngày để thúc đẩy giá dầu Brent và dầu thô Mỹ đã giảm mạnh so với mức cao nhất của tháng Ba.
Ngay sau quyết định đó của OPEC+, dầu Brent đã đi từ mức thấp khoảng 82 USD / thùng lên gần 100 USD trong vòng vài ngày (trước đó nó đã đạt gần 140 USD vào tháng 3). WTI đã tăng từ 76 đô la lên 96 đô la (WTI chỉ ở mức hơn 130 đô la vào tháng 3). Cả hai điểm chuẩn dầu thô đã mất tất cả những mức tăng đó trong hai tuần qua, đặt ra câu hỏi về việc liệu OPEC+ có thực hiện cắt giảm nhiều hơn nữa để hỗ trợ thị trường tăng trở lại hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.