- Động thái của Tổng thống Putin
- Phạm vi ảnh hưởng của Nga tiếp tục mở rộng
- Nguồn cung cấp dầu thô, khí đốt tự nhiên và lúa mì phụ thuộc vào Nga
- Kim loại nhóm bạch kim, nhôm, phân bón và các mặt hàng khác đến từ nước Nga
- Các lệnh cấm vận thương mại và chiến tranh làm sai lệch phương trình cung và cầu cơ bản đối với hàng hóa
Hàng hóa là tài sản toàn cầu. Sản xuất diễn ra ở những vùng có kim loại, khoáng chất và năng lượng dự trữ trong vỏ trái đất. Các sản phẩm nông nghiệp đến từ những khu vực có khí hậu, nguồn cung cấp nước và đất hỗ trợ sự phát triển của cây trồng. Tiêu dùng là phổ biến, vì tất cả các doanh nghiệp và hơn 7,877 tỷ người sống trên hành tinh của chúng ta yêu cầu nguyên liệu thô, những thứ cần thiết cho cuộc sống hàng ngày, cung cấp năng lượng cho cuộc sống, cung cấp dinh dưỡng và nơi ở.
Giá cả hàng hóa phản ánh bối cảnh kinh tế và địa chính trị, và bất ổn địa chính trị có thể tác động đáng kể đến giá cả. Không phải kể từ Chiến tranh Lạnh hay có lẽ là Cuộc khủng hoảng tên lửa Cuba vào đầu những năm 1960, hai trong số các cường quốc hạt nhân hàng đầu thế giới phải đối mặt trong một tình huống xung đột. Trong khi Nga và Mỹ cùng sát cánh trong Thế chiến II, cuộc xung đột lớn cuối cùng của châu Âu; Cuộc khủng hoảng Ukraine hiện nay đặt ra một mối đe dọa đáng kể đối với hòa bình thế giới vào đầu năm 2022. Vào ngày 24 tháng 2, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã gửi khoảng 190.000 quân Nga qua biên giới Ukraine trong một động thái gây chấn động thế giới.
Sự biến động sẽ trải rộng trên thị trường hàng hóa toàn cầu giống như một cơn sóng thần gây ra sự biến dạng giá cả trong nguyên liệu thô và thị trường trên tất cả các loại tài sản.
Động thái của Tổng thống Putin
Vào ngày 21 tháng 2, Tổng thống Nga Putin đã có các phát ngôn trước đất nước mình và thế giới, biện minh cho lý do của ông về việc chuyển quân vào Ukraine bất chấp sự phản đối của NATO. Tổng thống Putin chưa bao giờ coi Ukraine là một quốc gia có chủ quyền. Năm 2008, ông nói với Tổng thống Hoa Kỳ George W. Bush, “George, bạn phải hiểu Ukraine thậm chí không phải là một quốc gia. Một phần lãnh thổ của Ukraine là ở Đông Âu, và phần lớn hơn đã thuộc lãnh thổ của chúng tôi". Người Nga công nhận nền độc lập của hai vùng ly khai ở Donbas; khu vực, bao gồm Donetsk và Luhansk, đã hứng chịu các cuộc giao tranh giữa chính phủ Ukraine và phiến quân do Nga hậu thuẫn.
Nhà lãnh đạo Nga tuyên bố rằng Ukraine vẫn là một phần không thể tách rời của Nga và sự mở rộng của NATO đang đe dọa đất nước của ông. Sau bài phát biểu của ông, quân đội Nga đã tiến vào miền Đông Ukraine. Mỹ và NATO coi động thái này là một cuộc xâm lược và đưa ra vòng trừng phạt đầu tiên đối với Nga, dự kiến sẽ có nhiều động thái trừng phạt hơn nếu Tổng thống Putin tiếp tục di chuyển về phía Tây tới thủ đô Kyiv. Vào ngày 24 tháng 2, các lực lượng Nga đã phát động một cuộc tấn công toàn diện vào tất cả các thành phố lớn của Ukraine.
Phạm vi ảnh hưởng của Nga tiếp tục mở rộng
Việc tấn công Ukraine không phải là động thái công khai đầu tiên mà Nga thực hiện để kiểm soát các khu vực trước đây là một phần của Liên Xô. Năm 2008, Nga nắm quyền kiểm soát Gruzia. Năm 2014, quân đội Nga xâm lược và sau đó sáp nhập Bán đảo Crimea, lấy nó từ Ukraine.
Trong bài phát biểu ngày 21 tháng 2, Tổng thống Putin đã trích dẫn sự mở rộng của NATO đe dọa Nga là lý do để gửi quân đội "gìn giữ hòa bình" đến Ukraine để bảo vệ Nga khỏi Mỹ và NATO. Nếu thành công nối tiếp thành công, nhà lãnh đạo Nga có thể tiếp tục đảo ngược việc phá bỏ Liên bang Xô Viết.
Trong khi đó, Tổng thống Putin đã mở rộng phạm vi ảnh hưởng của mình ở các khu vực khác. Sự ủng hộ của ông dành cho Syria và Iran đã nằm ở phía bên kia chiến tuyến của Hoa Kỳ. Năm 2016, Nga đã trở thành thành viên có ảnh hưởng nhất của tập đoàn dầu mỏ quốc tế. Ngày nay, OPEC và OPEC+ không có quyết định sản xuất nào được đưa ra mà không có sự tham vấn và đồng ý từ Nga. Với việc Mỹ giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu thông qua hỗ trợ các nguồn năng lượng thay thế và tái tạo với chi phí là nhiên liệu hóa thạch, quyền định giá trên thị trường xăng dầu toàn thế giới hiện nằm trong tay các-ten, trong đó Nga đóng vai trò lãnh đạo, mặc dù nước này không phải là thành viên.
Tại Thế vận hội Mùa đông 2022 ở Bắc Kinh, Tổng thống Putin và Chủ tịch Tập đã nhất trí về sự ủng hộ lẫn nhau có thể khiến các lệnh trừng phạt của Mỹ và châu Âu trở nên vô dụng trong những tuần và tháng tới. Điểm mấu chốt là nhà lãnh đạo Nga đã mở rộng cơ sở ủng hộ và quyền lực của mình thông qua các hành động quân sự không đối phó và các liên minh được hoạch định chiến lược ở Trung Đông và châu Á.
Nguồn cung cấp dầu thô, khí đốt tự nhiên và lúa mì phụ thuộc vào Nga
Nga là một trong những nhà sản xuất và xuất khẩu dầu thô và khí tự nhiên hàng đầu trên toàn thế giới. Ảnh hưởng của Nga trong chính sách của OPEC chỉ nâng cao sức mạnh của nước này trên thị trường năng lượng.
Lạm phát và sự thay đổi chính sách năng lượng của Hoa Kỳ đã đẩy giá dầu lên cao hơn. Dầu Brent tiêu chuẩn là cơ chế định giá cho khoảng hai phần ba sản lượng và tiêu thụ dầu trên thế giới.
Nguồn: Barchart
Giá dầu Brent giao sau đã ở trên mức 90 USD / thùng khi quân đội Nga tràn vào miền Đông Ukraine vào ngày 22 tháng 2. Sau đợt tấn công toàn diện, dầu Brent giao sau đã tăng lên mức cao 105,79 USD / thùng. Tổng thống Mỹ Biden đã yêu cầu thành viên OPEC là Saudi Arabia tăng sản lượng ba lần kể từ năm 2021, và Saudi đều từ chối. Việc Nga xâm lược Ukraine và các lệnh trừng phạt của Mỹ và các nước châu Âu có thể đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất mọi thời đại từ năm 2007 là gần 150 USD / thùng.
Châu Âu phụ thuộc vào Nga về nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên. Các lệnh trừng phạt có thể gây ra gián đoạn do Nga sử dụng mặt hàng năng lượng như một công cụ chính trị để chống lại các lệnh trừng phạt kinh tế. Mỹ có thể tìm cách chuyển các chuyến hàng LNG từ châu Á sang châu Âu để giảm bớt tình trạng thiếu hụt do căng thẳng Nga-NATO gây ra. Trong khi thị trường kỳ hạn khí tự nhiên NYMEX chủ yếu là trong nước, các chuyến hàng LNG ra nước ngoài đã khiến nó trở thành một thị trường quốc tế hơn. Tình hình ở Ukraine chỉ đang nâng cao độ nhạy cảm của thị trường khí đốt tự nhiên tương lai đối với bối cảnh địa chính trị.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ hàng tháng minh họa rằng hợp đồng khí tự nhiên NYMEX gần đó đang ở trên mức 4,80 đô la / MMBtu vào ngày 24 tháng 2. Mặc dù chúng đã giảm từ mức tăng đột biến xuống mức cao 7,346 đô la trong tháng 1, nhưng chúng vẫn ở trên mức cao nhất của tháng 2 năm 2021 là 3,316 đô la / MMBtu khi thị trường khí đốt tự nhiên tiếp cận với sự khởi đầu yếu kém trong lịch sử của mùa khai thác năm 2022.
Trong khi dầu thô và khí đốt tự nhiên cung cấp năng lượng, lúa mì là thành phần quan trọng để cung cấp dinh dưỡng. Nga là quốc gia xuất khẩu lúa mì hàng đầu thế giới.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ hàng tháng của hợp đồng lúa mì mùa đông đỏ mềm CBOT, tiêu chuẩn cho giá lúa mì thế giới, cho thấy ngũ cốc được giao dịch ở mức trên 9,25 USD / giạ vào ngày 24 tháng 2. Vào ngày 24 tháng 2 năm 2021, mức cao nhất là 6,8350 USD / giạ.
Giá lúa mì đang tăng do căng thẳng với Nga và vì các Cảng Biển Đen nằm trong khu vực bắt đầu các hành động quân sự. Hơn nữa, Ukraine là một nước sản xuất lúa mì có ảnh hưởng, và chiến tranh ở Ukraine đe dọa vụ lúa mì năm 2022 vì khu vực này có thể trở thành bãi chiến trường.
Kim loại nhóm bạch kim, nhôm, phân bón và các mặt hàng khác đến từ nước Nga
Nga là nhà sản xuất hàng đầu của bạch kim, palladium, rhodium và các kim loại nhóm bạch kim khác. Các kim loại này là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất niken ở Siberia từ vùng Norilsk và Nga cũng cung cấp mức đáng kể kẽm và nhôm, các kim loại cơ bản quan trọng. Phân bón, nguyên liệu đầu vào trong sản xuất nông nghiệp trên toàn thế giới, cũng được sản xuất ở Nga.
Nga là một cường quốc về hàng hóa, với năng lượng, kim loại, khoáng sản, nông nghiệp, hóa dầu và các mặt hàng xuất khẩu khác cung cấp cho thế giới, bao gồm cả Mỹ và châu Âu. Việc Nga tấn công Ukraine đe dọa tình trạng thiếu cung vào thời điểm mà lạm phát và tắc nghẽn chuỗi cung ứng đã nâng giá hàng hóa lên nhiều năm.
Các lệnh cấm vận thương mại, trừng phạt và chiến tranh làm sai lệch phương trình cung và cầu cơ bản đối với hàng hóa
Mỹ và châu Âu sẽ phản đối việc Nga xâm lược Ukraine bằng các biện pháp trừng phạt kinh tế khắc nghiệt. Các thành viên NATO đã hứa với Tổng thống Putin các biện pháp trừng phạt làm suy yếu sẽ tác động đến nền kinh tế Nga, cắt đứt dòng chảy ngoại hối. Đồng thời, Nga có thể áp đặt các lệnh cấm vận thương mại làm tê liệt, gây thiếu hụt nguồn cung trên nhiều thị trường hàng hóa quan trọng. Chiến tranh và các lệnh trừng phạt sẽ làm sai lệch giá cả hàng hóa và khả năng sử dụng trong những tháng tới vì chúng tác động đến phương trình cung và cầu.
Trong khi đó, kỳ vọng giá cước sẽ tăng do thị trường bảo hiểm sẽ trở nên thắt chặt vì tiềm năng xảy ra các vụ xung đột trên biển. Động thái của Nga đối đầu với Mỹ và châu Âu cũng có thể gây ra một chuỗi sự kiện, bao gồm động thái của Trung Quốc để thống nhất với Đài Loan và các hành động thù địch hơn từ Triều Tiên và Iran khi họ cảm thấy sự yếu kém từ phương Tây.
Việc Nga tiến vào Ukraine diễn ra trong bối cảnh lạm phát đang ở mức cao nhất trong hơn 4 thập kỷ, và các nút thắt chuỗi cung ứng liên quan đến đại dịch đã khiến giá hàng hóa tăng. Ukraine là nguồn cung cấp nhiên liệu cho thị trường hàng hóa tăng giá, có thể tăng trưởng quá mức trong những tuần và tháng tới.