GEX: Thấy gì từ tài liệu ĐHCĐ năm 2019
Sau khi công bố tài liệu họp ĐHCĐ năm 2019 của Tổng Công ty cổ phần Thiết bị điện Việt Nam (HOSE) – Mã CK: GEX, thì giá CP trên sàn bất giờ giảm mạnh với lực bán ào ạt diễn ra dù khối ngoại vẫn tích lũy và mua ròng trong giai đoạn này.
Thứ nhất: GEX công bố thông tin dự chia cổ tức CP với tỷ lệ 20:3, tương ứng 15% mệnh giá. Do đó áp lực hiện tại lên giá vùng 23 khá lớn khi tỷ xuất sinh lời cũng chỉ quanh 6,5%(giá 23.000) do đó áp lực bán ít nhất trong ngắn hạn sẽ xuất hiện với đa phần từ NĐT có sử dụng đòn bẩy – margin (thông thường ít nhất quanh 11,5-13,5%) hoặc NĐT dài hạn sẽ chọn phương án cơ cấu tỷ trọng thấp GEX khi DN đã công bố chia cổ tức trước quý 4.2019 nên giai đoạn nắm giữ khá dài. Ảnh hưởng đến sức mua cũng như ngậm tiền của NĐT khá lâu và đi kèm là rủi ro nền kinh tế thế giới đang bất ổn ảnh hưởng đến giá kim loại phần lớn là giá vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của GEX.
Thứ hai: Mục tiêu kinh doanh của GEX cũng chỉ ở mức khiêm tốn và chủ yếu tập trung M&A các doanh nghiệp chưa thực hiện xong trong năm 2018 và dự chia cổ tức 2019 cũng chỉ ở mức 15% nên dù tầm nhìn dài hạn có thực sự tốt thì các NĐT trung – dài hạn cũng khá lung lay trước thông tin này nếu tâm lý không vững và có thể nắm giữ đến giai đoạn quý 4.2019.
KHUYẾN NGHỊ
NĐT ngắn hạn:
Hạ tỷ trọng chờ nhịp test đáy – tạo đáy sau tham gia lướt sóng lại mã này hoặc CP khác.
NĐT trung và dài hạn:
NĐT có thể nắm giữ trên 6 tháng. Hạ tỷ trọng đòn bẩy về mức 0 để tránh lãi margin phần sử dụng (11,5-13,5% cao hơn nhiều tỷ suất nắm giữ lãnh cổ tức 6,5% theo tính toán ở trên).
NĐT nắm giữ trung hạn và chỉ có thể đầu tư đến giai đoạn chia cổ tức năm 2018 (quý 4.2019) thì vẫn có thể nắm giữ nhưng nên hạ tỷ trọng về mức 70% GEX – 30% tiền và nắm giữ, lượng sức mua còn lại dùng để trading bình quân và đảo trên danh mục mỗi khi có sóng của CP và của thị trường.