Một ngày nữa với một bộ dữ liệu khác để hỗ trợ tin tức thắt chặt lãi suất hơn nữa của Fed.
USD: Đồng đô la vẫn được trả giá khá tốt sau khi dữ liệu của Hoa Kỳ được công bố vào ngày hôm qua đã thúc đẩy một bước nhảy vọt khác về lợi suất của Hoa Kỳ và củng cố những lời kêu gọi tăng 25 điểm từ Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Bảy. Nền kinh tế đã tăng trưởng 2% hàng quý được sửa đổi hàng quý và các khoản bồi thường ban đầu giảm mạnh trở lại, khiến thị trường có ấn tượng rằng Fed vẫn còn nhiều việc phải làm.
Sức mạnh đồng đô la đã nổi lên trên bảng ngày hôm qua. Điểm chớp cháy chính vẫn là USD/JPY. Có vẻ như Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã sẵn sàng can thiệp trên 145 - giống như đã làm vào tháng 9 năm ngoái.
Trở lại ngày hôm nay. Chỉ số giảm phát PCE cốt lõi của tháng 5 dự kiến ở mức cố định 0,3-0,4% so với tháng trước, phù hợp với quan điểm của Fed rằng lạm phát lõi không giảm đủ nhanh. Điều đó sẽ giữ tỷ giá của Mỹ và đồng đô la ổn định.
EUR: CPI Eurozone có thể cung cấp một số hỗ trợ. Sau khi dữ liệu lạm phát trên khắp châu Âu được công bố trong vài ngày qua, tỷ lệ lạm phát cơ bản của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 6 dự kiến sẽ ở mức 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái – tăng từ mức 5,3% trong tháng 5. Dữ liệu có thể thúc đẩy giá thị trường hướng tới mức tăng 25 bp từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong cả tháng Bảy và tháng Chín. Hiện tại, thị trường chỉ đánh giá mức tăng tỷ lệ kết hợp 37 điểm cơ bản trong hai cuộc họp đó. ECB đang giúp cho đồng euro một số khả năng chống lại một Fed rất quyết liệt, mặc dù chênh lệch EUR/USD hai năm vẫn mở rộng trở lại 120 điểm theo hướng có lợi cho đồng đô la.
Với các đường cong lợi suất vẫn bị đảo ngược nhiều trên khắp thế giới và nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục sa sút, đây không phải là môi trường tốt nhất cho đồng euro theo chu kỳ. EUR/USD có thể quay trở lại khu vực 1,0825/45 trong ngày và ngày càng có vẻ như chúng ta có thể thấy phạm vi 1,07-1,10 trong phần lớn thời gian của quý 3 năm nay.
GBP: Đồng bảng Anh đang củng cố và phải được hỗ trợ từ lợi suất ngắn hạn ngụ ý trên 5%. Chúng tôi đã đưa ra quan điểm trong bài đánh giá của Ngân hàng Trung ương Anh vào tuần trước rằng chi phí bảo hiểm rủi ro ngoại hối hiện đang rất khó khăn đối với các nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường vàng mạ vàng của Vương quốc Anh – một yếu tố có thể hỗ trợ đồng bảng Anh.
Có rất ít thông tin trên lịch của Vương quốc Anh ngày hôm nay, vì vậy dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ có thể nhanh chóng đưa GBP/USD trở lại khu vực 1,2550, nơi chúng tôi hy vọng nó sẽ tìm được hỗ trợ.
CAD: Đô la Canada là một trong những đồng tiền hoạt động tốt hơn trong nhóm G10 trong năm nay và giống như đồng peso của Mexico, được hỗ trợ bởi lợi tức lành mạnh được điều chỉnh theo rủi ro. Về vấn đề lợi suất, thị trường bị chia rẽ về việc liệu Ngân hàng Trung ương Canada có cần đẩy mạnh chu kỳ thắt chặt vào tháng Bảy hay không. Lãi suất chính sách của Ngân hàng Canada (BoC) hiện là 4,75%.
Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới quyết định của BoC sẽ là việc phát hành Khảo sát Triển vọng Kinh doanh hàng quý vào hôm nay. Điều này sẽ giúp BoC hiểu rõ hơn cả kỳ vọng lạm phát kinh doanh cũng như môi trường để các doanh nghiệp có thể đẩy giá cao hơn cho người tiêu dùng. Với tỷ lệ thất nghiệp của Canada vẫn còn tương đối thấp so với tiêu chuẩn lịch sử, các công ty vẫn có thể nhìn thấy cơ hội để đẩy giá cao hơn hoặc khôi phục tỷ suất lợi nhuận.
Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng đồng đô la Canada sẽ tiếp tục hoạt động tốt (cũng như đồng peso của Mexico) và cuộc khảo sát triển vọng hôm nay có thể giúp thấy được đồng đô la Canada chịu được sức mạnh của đồng đô la Mỹ tốt hơn một số loại.