Exxon, Chevron trông hấp hẫn hơn sau báo cáo KQKD Quý 3, cổ tức của họ cũng vậy

Các nhà sản xuất dầu tại Mỹ không thể gây ra ngạc nhiên trong báo cáo quý III. Sau nhiều năm thắt lưng buộc bụng và nỗ lực tái cấu trúc, cả 2 ông lớn ExxonMobil (NYSE:XOM) và Chevron (NYSE:CVX) đã hồi phục từ thị trường giảm năm 2014.

Cả 2 đều công bố kết quả quý III tích cực nhất trong vòng 4 năm, khả năng tạo lợi nhuận mà nhà đầu tư đã lâu không thấy được từ khi dầu thô được giao dịch ở mức $100/thùng và dòng tiền của cả 2 cũng đều tăng theo.

Dù vậy, kể cả với triển vọng lạc quan thì cũng không hề đơn giản để chọn ra cổ phiếu nào nên đầu tư. Thị trường vẫn đang bao phủ bởi sự bất ổn. Trong vòng vài tuần qua, giá dầu đã giảm 20% xuống mức $60. Một số chuyên gia tin rằng giá dầu sẽ quay ngược lên trên $75/thùng sau khi Mỹ áp dụng chính sách lên lượng cung dầu từ Iran.

Nhưng một số khác lại đưa ra dự báo khác. Theo họ, tăng trưởng nhu cầu sẽ chậm lại trong các năm tới do hậu quả của chiến tranh thương mại và nền kinh tế suy yếu.

Trong khi gần như khó thể đưa ra dự đoán chính xác về định hướng ngắn hạn của thị trường dầu, nhà đầu tư vẫn có thể đưa ra lựa chọn dựa vào khả năng chi trả cổ tức của công ty.

Mức cổ tức tăng trưởng tạo nên một rào chắn chắc chắn cho sự bất ổn của thị trường. Sẽ dễ dàng hơn nếu chọn mua những cái tên tốt nhất, theo đó thì cả Chevron và Exxon đều tỏ ra rất hấp dẫn.

Gia tăng sản lượng

Sau nhiều năm sáng tạo và đầu tư, cả 2 công ty đều đang ở trọng vị thố có thể đẩy mạnh sản lượng để tạo lợi nhuận từ thị trường cũng như tạo dòng tiền nhiều hơn. Các số liệu trong báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất thể hiện rõ ràng điều này.

Cả 2 công ty đều công bố sản lượng tăng trưởng 2 con số tại Permian Basin khu vực dầu phiến đá ở Texas và New Mexico. Khu vực Permian hiện tại đóng góp đến 11% tổng sản lượng đầu ra trong khi Exxon có 38 giếng đào ở khu vực này. Đơn vị sản xuất dầu phiến đá của Exxon đã có 3 quý liên tục có lợi nhuận.

Sản lượng tăng trưởng ở lĩnh vực sản xuất dầu phiến đá là bước chuyển lớn từ hoạt động sản xuất truyền thống của 2 công ty, yêu cầu lượng đầu tư lớn và chiến lược lâu dài. Với kỹ thuật mới, những nhà sản xuất có thể đào giếng chỉ trong ít tuần.

Trong quý, doanh thu của Exxon tăng lên 6,2 tỷ USD tăng 57% so với 1 năm trước đó còn Chevron báo cáo lợi nhuận tăng gấp 2 lên con số 4 tỷ USD. Exxon cũng có dòng tiền tốt nhất trong vòng 4 năm, một chỉ số quan trọng biểu thị sức khỏe tài chính của công ty dầu.

Cổ phiếu Exxon đang được giao dịch ở $81,95 mức lãi suất cổ tức 4,11% tỷ lệ chi trả đạt 63,75%. Chevron đóng phiên thứ Sáu ở mức giá $114,73, lãi suất cổ tức 4,03% với tỷ lệ chi trả 69,19%.

Thu nhập dài hạn hấp dẫn

Cho dù từng công ty đều cố gắng mang đến cho cổ đông mức thu nhập dài hạn hấp dẫn, từng công ty lại đưa ra các phương án khác nhau.

CVX tuần 2015-2018

Chevron tập trung giảm chi phí và cố gắng thu hoạch từ tài sản có sẵn. Theo như ban lãnh đạo, họ sẽ duy trì mức sử dụng vốn thấp từ 18 tỷ USD năm 2018 sang 20 tỷ USD năm 2020.

Điều này đồng nghĩa công ty sẽ có nhiều tiền mặt hơn để trả cho nhà đầu tư. Theo như CFO Pat Yarrrington, công ty sẽ cân nhắc tăng mua lại cổ phần từ mức 3 tỷ USD hiện tại.

XOM tuần 2015-2018

Exxon, mặt khác không có kế hoạch mua lại. Thay vào đó, mục tiêu của họ là tăng cổ tức, và đầu tư mạnh tay vào những dự án khổng lồ từ Guyana tới Mozambique. Mozambique là một trong những dự án tốt nhất của công ty kể từ khi Exxon hợp nhất với Mobil 2 thập kỷ trước.

Tổng kết

Cả Exxon lẫn Chevron đều mang lại nhà đầu tư mức thu nhập tăng trưởng từ cổ tức và tăng trưởng vốn trong dài hạn. Mức lãi suất cổ tức hơn 4% là rất hấp dẫn khi công ty đang tiến vào giai đoạn tăng trưởng mới khi áp dụng công nghệ mới và giảm chi phí.

Khả năng phục hồi về dòng tiền ấn tượng của họ trong năm 2018 cho thấy dấu hiệu mạnh mẹ rằng đây là thời điểm để nhà đầu tư mua vào cổ phiếu của 1 trong 2 hoặc cả 2 đại gia dầu mỏ này.