Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu không thay đổi trong ngày hôm nay, nhưng đồng Euro đã bị bán tháo mạnh mẽ sau khi Bộ trưởng tài chính Christine Lagarde xác nhận rằng đang tiến hành nới lỏng chính sách hơn nữa. Ngân hàng trung ương đang tìm cách hiệu chỉnh lại tất cả các công cụ tại cuộc họp chính sách tiếp theo – theo Lagarde. Chúng tôi nghĩ rằng có một cơ hội nhỏ để có một động thái chủ động tại cuộc họp hôm nay, nhưng ngân hàng trung ương sẽ sử dụng sáu tuần tới để đánh giá mức độ kích thích cần thiết, mức độ hiệu quả của các cuộc đóng cửa toàn quốc ở Châu Âu và kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Nếu không có bất kỳ động thái giảm bớt vào ngày hôm nay, thị trường Châu Âu sẽ tăng vọt, nhưng bất kỳ tin tức tích cực nào trên thị trường cũng có thể biến mất vào ngày bầu cử Hoa Kỳ. Để đảm bảo rằng các hành động của họ có tác động lâu dài đối với tài sản tại Châu Âu, thực sự sẽ là thông minh hơn nếu chờ đợi một thời điểm khi tiềm năng của chúng không bị suy giảm bởi những câu chuyện lớn hơn.
Euro sẽ biến động mạnh khi ECB có kế hoạch hiệu chỉnh lại toàn bộ vào tháng 12
Lagarde nói rằng mặc dù con số GDP quý thứ ba được công bố vào ngày thứ Sáu có thể tốt hơn, “sự gia tăng các trường hợp Covid-19 và việc tăng cường các biện pháp ngăn chặn có liên quan đang đè nặng lên hoạt động, tạo nên sự suy giảm rõ ràng trong triển vọng ngắn hạn”. Triển vọng tồi tệ đến mức bà cho rằng họ không thể loại trừ sự suy giảm trong quý IV. Người đứng đầu Bộ Tài chính Pháp Bruno Le Maire dự đoán nền kinh tế của họ sẽ giảm 15% do kết quả của đợt đóng cửa mới nhất. Có “chút nghi ngờ” rằng cần phải có nhiều kích thích hơn vì họ “sẽ xem xét (hiệu chỉnh lại) mọi thứ”. Đến tháng 12, họ sẽ có dữ liệu để cập nhật các dự báo kinh tế của mình, điều này sẽ giúp quyết định xem có cần một gói kích thích lớn khác hay không. Tối thiểu, họ sẽ cần mở rộng các chương trình thu mua tài sản và các chương trình mua khẩn cấp do đại dịch. Họ cũng sẽ cần điều chỉnh các điều khoản TLTRO, nhưng điều mà thị trường thực sự muốn là giảm lãi suất. Tuy nhiên, lãi suất đang ở mức thấp kỷ lục và việc giảm thêm có thể không ảnh hưởng nhiều đến nền kinh tế.
Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, câu hỏi lớn là đồng Euro sẽ như thế nào trước sự biến động trong giai đoạn tiếp theo. Với sự kiện lớn sắp tới và GDP quý 3 sẽ được công bố vào ngày mai, chúng ta có thể thấy EUR / USD tăng trong 24 giờ tới. Sự sụt giảm hôm nay đã dừng lại ngay tại đường SMA 100 ngày, đây là mức hỗ trợ quan trọng. Tuần tới, chúng ta sẽ thấy một số lo ngại rủi ro hơn vào thứ Hai và thứ Ba nhưng sau đó, cách giao dịch tiền tệ phụ thuộc hoàn toàn vào kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Một chiến thắng rõ ràng của một trong hai ứng cử viên sẽ ít gây xáo trộn hơn một kết quả không chắc chắn.
GDP có khả năng sẽ tác động đến USD
Trong khi đó, sự phục hồi mạnh hơn dự kiến của Hoa Kỳ trong quý thứ ba đã giúp thúc đẩy đồng đô la Mỹ và cổ phiếu cao hơn. Tổng thống Donald Trump cũng hứa hẹn về một gói kích thích lớn sau cuộc bầu cử. Bất kể ai thắng, nhiều kích thích hơn có khả năng sẽ được đưa ra sau cuộc bầu cử. Trong khi các chính phủ Châu Âu đang tiến hành nhanh chóng để ngăn chặn vi-rút ở quốc gia của họ, các ca nhiễm mới hàng ngày ở Hoa Kỳ đã đạt mức cao lần thứ ba từ trước đến nay. Việc thiếu các biện pháp ngăn chặn ở Hoa Kỳ có nghĩa là gần như không có điểm cuối đối với việc gia tăng các ca nhiễm vi-rút mới. Chính quyền hiện tại hy vọng vào một loại vắc-xin và giải pháp y tế, nhưng trước khi nó được phổ biến rộng rãi, con số sẽ tồi tệ hơn, gây quá tải hệ thống bệnh viện trên toàn quốc. Số thu nhập và chi tiêu cá nhân sẽ được công bố vào thứ Sáu. Mặc dù các nhà giao dịch có thể tăng sự tiếp cận đối với USD / JPY, nhưng mức tăng bị giới hạn trước thềm cuộc bầu cử. Chúng tôi tiếp tục tìm cách giảm rủi ro, có nghĩa là sẽ thua lỗ thêm đối với đồng EUR, AUD và Yen Nhật.