Ngày càng có nhiều sự phân biệt giữa dự báo thị trường dầu mỏ đến từ các tổ chức tài chính và dự báo từ các tổ chức và cơ quan liên quan đến việc đánh giá ngành. OPEC, IEA và EIA gần đây đều đưa ra những dự báo mới cho thấy thị trường dầu đã sẵn sàng cung cấp tín hiệu sớm hơn quá mức so với dự đoán trước đây. Tất nhiên, điều này có thể giúp gây áp lực giảm giá.
Mặt khác, các ngân hàng tiếp tục giữ vững dự báo của họ khi dự đoán rằng giá dầu sẵn sàng tăng cao hơn nữa – trong một số trường hợp lên tới ba con số.
Dưới đây là một cái nhìn sâu hơn về các yếu tố làm nền tảng cho mỗi dự báo này và những gì nhà giao dịch nên chú ý từ mỗi dự báo trong ngắn hạn.
OPEC
Báo cáo thị trường dầu mỏ hàng tháng mới nhất của OPEC đã điều chỉnh kỳ vọng nhu cầu dầu toàn cầu giảm 160.000 thùng / ngày, chỉ kỳ vọng tổng mức trung bình là 96,4 triệu thùng / ngày cho năm 2021. Nhóm này cũng đẩy lùi dự đoán về việc quay trở lại mức tiêu thụ trước đại dịch đến cuối năm 2022.
Tổng thư ký OPEC Mohammed Barkindo đưa ra dự báo thậm chí còn thấp hơn tại một hội thảo tại hội nghị ADIPEC ở Abu Dhabi, nói với những người tham dự rằng OPEC nhận thấy tình hình cung và cầu đang thay đổi nhanh hơn so với dự báo trước đó. Ông nói rằng thị trường dầu toàn cầu hiện dự kiến sẽ cung cấp quá mức vào đầu tháng 12.
Một số lý do được đưa ra cho sự thay đổi này bao gồm bằng chứng cho thấy kho dự trữ dầu đã được xây dựng trong 6 tuần qua khi nhóm trước đây tin rằng kho dự trữ sẽ không bắt đầu tăng cho đến đầu năm 2022 và bằng chứng rằng năng lượng cao giá đang kìm hãm nhu cầu, đặc biệt là ở Ấn Độ và Trung Quốc.
IEA
Đầu tuần này, Cơ quan Năng lượng Quốc tế ( IEA) đã ban hành một báo cáo thị trường hàng tháng mới cũng dự đoán tình hình cung và cầu thắt chặt sẽ giảm bớt. IEA dự kiến nguồn cung dầu sẽ tăng 1,5 triệu thùng / ngày từ nay đến cuối năm 2021. Họ tin rằng 750.000 thùng / ngày sẽ đến từ Ả Rập Xê-út, Nga (theo kế hoạch tăng sản lượng theo kế hoạch tăng hạn ngạch của OPEC +), và các nhà sản xuất trong Hoa Kỳ.
Đồng thời, IEA dự báo rằng làn sóng coronavirus mới ở châu Âu và các hạn chế tương ứng của chính phủ cùng với hoạt động công nghiệp yếu hơn do giá năng lượng cao hơn sẽ kìm hãm thị trường dầu nhiều hơn dự đoán trước đây.
ĐTM
Trong Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn mới nhất của mình, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ ( EIA) đã dự đoán rằng tốc độ tiêu thụ dầu toàn cầu sẽ chậm lại và tăng trưởng nguồn cung từ OPEC+, đá phiến của Hoa Kỳ và các tổ chức phi Các nhà sản xuất OPEC sẽ cung cấp nhiều hơn nhu cầu vào đầu năm 2022. Về giá dầu, EIA dự kiến Brent sẽ ổn định ở mức khoảng 82 USD / thùng và duy trì ở đó trong thời gian còn lại của Quý 4.
Nhà phân tích tài chính
Phản ứng của thị trường đối với những dự báo này đã bị tắt tiếng, với giá dầu chỉ biến động nhẹ vào thứ Ba. Lý do cho điều này có lẽ có thể được tìm thấy trong các báo cáo đến từ ngành tài chính, vốn đang tiếp tục đẩy mạnh các dự báo dự đoán nguồn cung thắt chặt hơn và biến động giá cao hơn.
Goldman Sachs gần đây đã nói rằng họ đang bám sát “quan điểm tăng giá”. Theo ý kiến của các nhà phân tích, thị trường dầu toàn cầu sẽ vẫn cung cấp dưới mức cung cấp và “sức mạnh nhu cầu dầu hiện tại” sẽ tiếp tục đẩy giá lên. Goldman tăng dự báo giá dầu từ 80 USD / thùng lên 90 USD / thùng.
UBS cũng đưa ra một báo cáo tương tự, cho biết họ hy vọng giá dầu sẽ vẫn được “hỗ trợ tốt” vào năm 2022 và giá dầu Brent chạm mức 90 USD / thùng vào tháng 12 trước khi chững lại ở 85 USD / thùng vào năm 2022.
Một quan điểm từ một nhà phân tích của Commerzbank vào đầu tuần này đã bác bỏ các dự báo mới từ OPEC và IEA, nói rằng ông ấy kỳ vọng rằng “thị trường dầu sẽ tiếp tục thắt chặt trong ngắn hạn thời hạn, điều này sẽ hỗ trợ cho giá cả".
Bank of America thậm chí còn có lập trường mạnh mẽ hơn đối với giá cao hơn với dự đoán rằng Brent sẽ đạt $ 120 / thùng vào tháng 6 năm 2022.
Yếu tố khác
Các nhà giao dịch phải luôn đánh giá các dự báo về thị trường và giá cả với con mắt quan trọng, bởi vì các dự báo hiếm khi chính xác và không nên coi thường chúng. Tuy nhiên, các yếu tố để đưa ra các dự báo này là chìa khóa để hiểu được các động lực thị trường.
Ví dụ, OPEC chú trọng nhiều hơn vào sự tăng trưởng hoặc suy giảm trong kho dự trữ dầu toàn cầu như một chỉ báo thị trường hơn các tổ chức khác. OPEC cũng hài lòng hơn với sự yếu kém của công nghiệp và sự chậm lại của giao thông vận tải ở Trung Quốc, bởi vì các quốc gia thành viên là những nhà cung cấp dầu hàng đầu của Trung Quốc. Tuy nhiên, có thể những yếu tố này được đưa ra quá trọng trong các dự báo của nó.
EIA cho thấy ngành công nghiệp đá phiến của Hoa Kỳ tăng trưởng cao hơn so với các tổ chức khác. Có khả năng EIA đang ước tính quá mức tăng trưởng dự kiến từ ngành công nghiệp đá phiến của Hoa Kỳ vì nó đã ước tính quá mức tăng trưởng sản xuất trong phần lớn năm 2021.
Các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng có liên quan đến tài chính trong các công ty sản xuất dầu ở Mỹ, có thể ước tính thấp tiềm năng tăng trưởng sản xuất ở Mỹ. Dựa trên mối quan hệ này, họ có thể nhìn thấy thông tin mà EIA đã không xem xét, và thỉnh thoảng cổ đông, họ có thể đang thúc đẩy công ty của họ không tăng sản lượng.
Tuy nhiên, có những công ty dầu mỏ mới không phải gánh nợ và đang nhận được nguồn vốn từ vốn cổ phần tư nhân, những công ty sẵn sàng thúc đẩy một số tăng trưởng sản xuất trong thời gian tới.
Các nhà giao dịch nên hiểu rằng các ngân hàng cũng là những người chơi trên thị trường và đã có những vị thế của riêng họ. Sẽ rất thuận tiện cho các ngân hàng khi dự báo giá cao hơn khi họ đã đặt cược theo hướng đó.