- Báo cáo CPI tháng 5 của Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ sẽ công bố hôm nay.
- Lạm phát tổng thể hàng năm dự kiến tăng 2,5% và CPI lõi được dự báo tăng 2,9%.
- Với cổ phiếu đang dao động gần mức cao kỷ lục, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho biến động.
- Đang tìm kiếm thêm ý tưởng giao dịch khả thi để điều hướng biến động thị trường hiện tại? Đăng ký ngay để khám phá các lựa chọn đầu tư tiềm năng cao từ ProPicks AI!
Tất cả ánh mắt đều đổ dồn vào báo cáo CPI tháng 5 của Hoa Kỳ công bố vào sáng thứ Tư—nơi một bất ngờ theo bất kỳ hướng nào cũng có thể làm chấn động thị trường vốn đang trên đà tăng trưởng: Nasdaq đã tăng mạnh 10% trong tháng qua, trong khi S&P 500 tăng 6,7%.
Nguồn: Investing.com
Với cuộc chiến thương mại quyết liệt của ông Tổng thống Donald Trump đang gia tăng, dữ liệu lạm phát có thể quyết định liệu đà tăng của Phố Wall còn tiếp tục hay sẽ gặp phải trở ngại từ chính sách.
Bài kiểm tra thuế quan của CPI
Báo cáo CPI tháng này không chỉ về lạm phát—mà còn là một cuộc trưng cầu về tác động thực tế của thuế quan "có đi có lại" của ông Trump trong bối cảnh đàm phán thương mại đang diễn ra với Trung Quốc. Các nhà phân tích và nhà giao dịch đang chuẩn bị cho dữ liệu tiết lộ liệu áp lực chuỗi cung ứng hoặc đe dọa thuế quan có đang len lỏi vào giá tiêu dùng hay không.
CPI tổng thể dự kiến sẽ tăng tốc 2,5% so với cùng kỳ năm trước, tăng nhẹ so với mức 2,3% của tháng 4. Trong khi đó, CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, dự kiến sẽ tăng 2,9% trên cơ sở hàng năm, so với 2,8% trong tháng 4.
Nguồn: Investing.com
Các tiêu đề gần đây nhấn mạnh một thị trường đang lạc quan thận trọng, nhưng một số nhà phân tích đang cảnh báo về khả năng xảy ra "cú sốc diều hâu" nếu CPI vượt quá kỳ vọng.
Bài toán của Fed: Cắt giảm hay giữ nguyên?
Đây là điểm thú vị: Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đang dự đoán xác suất khoảng 60% cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, phụ thuộc vào CPI cho thấy lạm phát ổn định. Nếu số liệu công bố vào thứ Tư gây bất ngờ theo hướng tăng—cho thấy thuế quan đang gây áp lực lên giá—Fed có thể tạm dừng việc cắt giảm, hoặc thậm chí báo hiệu một lập trường chờ đợi và quan sát. Ngược lại, một chỉ số thấp sẽ giữ vững khả năng cắt giảm vào tháng 9.
Nguồn: Investing.com
Cục Dự trữ Liên bang, đã giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức 4,25%–4,50% kể từ tháng 12 năm 2024, đã báo hiệu cách tiếp cận "chờ đợi và quan sát" tại cuộc họp tháng 5, trích dẫn rủi ro gia tăng của cả lạm phát cao hơn và thất nghiệp. Chủ tịch Fed, ông Jerome Powell lưu ý rằng kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đã tăng do thuế quan.
Chứng khoán: Tiếp tục tăng hay gặp trở ngại?
S&P 500 đang thấp hơn khoảng 2% so với đỉnh tháng 2; Nasdaq thấp hơn khoảng 3% so với đỉnh tháng 12. Một chỉ số CPI thấp có thể là "lá cờ xanh" cho một đợt tăng mới, với cổ phiếu công nghệ sẵn sàng hưởng lợi. Nhưng một CPI cao có nguy cơ kìm hãm đà tăng, đặc biệt là đối với các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất và cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn.
Nguồn: Investing.com
Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi lợi suất trái phiếu kho bạc, gần đây đã chạm mức 4,5% do lo ngại về thuế quan; một CPI thấp hơn có thể làm giảm lợi suất, hỗ trợ giá trái phiếu và cổ phiếu.
Kết luận
Báo cáo CPI tháng 5 sẽ là một bài kiểm tra quan trọng về cách cuộc chiến thuế quan của ông Trump đang định hình lại động lực lạm phát. Một chỉ số cao hơn dự kiến có thể làm xáo trộn thị trường, trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Fed, và làm trầm trọng thêm rủi ro đình lạm, trong khi một chỉ số thấp hơn có thể tạo ra sự lạc quan cho việc nới lỏng tiền tệ và tăng trưởng cổ phiếu.
Khi thuế quan lan rộng trong nền kinh tế, dữ liệu ngày thứ Tư sẽ cung cấp một cái nhìn quan trọng về sự cân bằng giữa lạm phát và tăng trưởng, hướng dẫn cả nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách.
Hãy nhớ kiểm tra InvestingPro để luôn đồng bộ với xu hướng thị trường và ý nghĩa của nó đối với giao dịch của bạn. Cho dù bạn là nhà đầu tư mới hay nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, tận dụng InvestingPro có thể mở ra một thế giới cơ hội đầu tư đồng thời giảm thiểu rủi ro giữa bối cảnh thị trường đầy thách thức.
Đăng ký ngay để mở khóa tức thì những tính năng ưu việt nhất thị trường, bao gồm:
- ProPicks AI: Cổ phiếu chiến thắng được AI lựa chọn với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay liệu một cổ phiếu có bị định giá thấp hay quá cao.
- Công cụ lọc cổ phiếu nâng cao: Tìm kiếm những cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí đã chọn.
- Ý tưởng hàng đầu: Xem những cổ phiếu mà các nhà đầu tư tỷ phú như ông Warren Buffett, ông Michael Burry và ông George Soros đang mua.
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tôi đang nắm giữ vị thế dài hạn trên S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua SPDR® S&P 500 ETF (SPY) và Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Tôi cũng đang nắm giữ vị thế dài hạn trên Invesco Top QQQ ETF (QBIG), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) và VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
Tôi thường xuyên cân bằng lại danh mục đầu tư cổ phiếu và ETF dựa trên đánh giá rủi ro liên tục về cả môi trường kinh tế vĩ mô và tình hình tài chính của các công ty.
Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là ý kiến của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.
Theo dõi Jesse Cohen trên X/Twitter @JesseCohenInv để biết thêm phân tích và hiểu biết về thị trường chứng khoán.