🔥 Công Cụ Chọn Cổ Phiếu Cao Cấp Có AI Hỗ Trợ từ InvestingPro Hiện Giảm Tới 50%NHẬN ƯU ĐÃI

DCM: CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau

Ngày đăng 17:54 13/06/2023

Giá đóng cửa

Bền vững cùng đất nước

Đạm Cà Mau (HM:DCM) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất phân bón tại Việt Nam với mặt hàng kinh doanh chính là phân Ure và NPK. Công suất nhà máy đạt 800.000 tấn ure/năm và 300.000 tấn NPK/năm.

Quý 1, tổng doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 12.239 tỷ và 2.017 tỷ đồng, lần lượt giảm 25,3% và 53,3% so với cùng kỳ: 1) Sản lượng tiêu thụ Ure tăng 19,6%YoY, đạt 223.020 tấn. Trong khi, tiêu thụ sản phẩm gốc Ure và NPK lần lượt giảm 24,3% và 54,9% về sản lượng; 2) Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 48,5% xuống 20,8%; 3) Giá bán bình quân dừng ở mức 10.540 đ/kg do giá bán phân bón giảm mạnh.

DCM sở hữu cơ cấu tài chính mạnh khi tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu gần sát 0%. Đặc biệt, tiền gửi ngân hàng ngắn hạn đạt mức 6.842 tỷ đồng, bằng hơn 63% vốn chủ sở hữu. Điều này giúp duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn qua nhiều năm.

Sau năm 2022, ngành phân bón hưởng lợi từ việc giá phân bón duy trì ở mức cao, do ảnh hưởng từ cuộc chiến Nga – Ukraine. Vì vậy, năm 2023 dự báo lợi nhuận chung của ngành phân bón suy giảm về mức thông thường.

Năm 2023, dự báo tổng doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 12.355 tỷ và 1.718 tỷ đồng, lần lượt giảm 24,6% và giảm 60,2% cùng kỳ: 1) Giá bán bình quân ở mức 10.700 đ/kg, giảm 29%YoY; 2) Biên lợi nhuận gộp giảm từ 35,8% xuống còn 23,8%; 3) Tổng sản lượng đạt 1,15 triệu tấn, tăng 6,2%YoY. Trong đó, sản lượng Ure & gốc Ure lần lượt tăng 4,0% và 4,4%YoY. Sản lượng NPK tăng 13,7% và phân bón tự doanh tăng 16,9%YoY.

EPS forward 2023 ở mức 3.245 đ/cp, tương ứng P/E forward 2023 ở mức 8 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho DCM: 1) Triển vọng kinh doanh tích cực kỳ vọng từ nửa cuối năm 2023 và cả năm 2024 khi giá phân bón kỳ vọng sẽ dần phục hồi; 2) tình hình tài chính lành mạnh, cổ tức khả quan.

DCM Chart

DCM Daily Chart

GÓC NHÌN KỸ THUẬT

DCM có dấu hiệu phục hồi tích cực và đang đóng cửa quanh vùng cao nhất trong 3 tháng trở lại đây, xác lập xu hướng tăng ngắn hạn.

Ngưỡng cản gần nhất quanh 26.500 đ/cp mà nếu vượt qua thì DCM có cơ hội kiểm định tiếp theo quanh 28.000 đ/cp.

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.