- Thị trường dầu đang chờ quyết định sản lượng của OPEC+ nhưng báo cáo việc làm của Hoa Kỳ có thể quan trọng hơn
- Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất tích cực nếu biên chế phi nông nghiệp vẫn ổn định
- Lãi suất cao hơn sẽ thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la, một áp lực khác đối với dầu
- Mức trên $90 có thể bị phá vỡ nếu báo cáo việc làm trong tháng 7 / tháng 9 vượt dự báo
Thị trường giao dịch dầu đang chờ đợi với sự lo lắng trước khi OPEC+ công bố hạn ngạch sản xuất vào ngày hôm nay cho 23 quốc gia trong liên minh do Ả Rập Xê-út dẫn đầu – và ngày càng bị ảnh hưởng bởi Nga đang tìm cách giải quyết các biện pháp trừng phạt mà phương Tây áp đặt.
Nhưng bất kể 13 thành viên ban đầu của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và 10 đồng minh của họ, do Nga chỉ đạo, quyết định sản lượng ra sao, giá dầu có thể phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu báo cáo việc làm của Hoa Kỳ hàng tháng vào thứ Sáu.
Bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 7 có thể quyết định liệu dầu thô của Mỹ vẫn trên 90 USD / thùng hay giảm xuống dưới mức chưa từng thấy kể từ ngày 18 tháng 2.
Có một mối tương quan rõ ràng giữa giá dầu và số lượng việc làm của Hoa Kỳ - càng nhiều người đi làm, nhu cầu về nhiên liệu sẽ càng cao. Nhưng báo cáo bảng lương tháng 7 đặc biệt quan trọng vì một lý do khác: Nó có thể giúp quyết định đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9.
Sau bốn lần tăng kể từ tháng 3 đã đưa lãi suất từ gần 0 đến cao nhất là 2,5%, Fed đã không thể kiểm soát được lạm phát – được đo bằng Giá tiêu dùng Chỉ số – vẫn tăng với tốc độ 9,1% trong 12 tháng tính đến tháng Sáu.
Liệu lần tăng lãi suất tiếp theo sẽ là 75 điểm cơ bản nữa, giống như vào tháng 7 và tháng 6? Hay 50 điểm cơ bản như hồi tháng 5? Hoặc thậm chí có thể là 25 điểm cơ bản như hồi tháng 3? Bảng lương phi nông nghiệp cho tháng Bảy – cũng như tháng Tám – sẽ trả lời điều đó.
Lần đầu tiên kể từ tháng 4, Fed sẽ có hai báo cáo việc làm hàng tháng liên tiếp của Hoa Kỳ để xem xét trước khi đưa ra quyết định về lãi suất tiếp theo. Báo cáo tháng 7 dự kiến được công bố vào ngày 5 tháng 8 trong khi báo cáo của tháng tới sẽ được công bố trước ngày 2 tháng 9. Sau đó quyết định về lãi suất của Fed là vào ngày 21 tháng 9.
Bảng lương phi nông nghiệp đã đánh bại dự báo trong ba tháng qua. Đối với báo cáo tháng Bảy, dự kiến sẽ tăng thêm 250.000 việc làm so với 372.000 của tháng Sáu.
Theo John Kilduff, đối tác tại quỹ đầu cơ năng lượng Again Capital của New York:
“Số liệu thống kê thất nghiệp hàng tuần đã tăng trong năm tuần nay nhưng báo cáo việc làm hàng tháng đã tăng mạnh một cách đáng ngạc nhiên từ tháng này qua tháng khác. Tin tốt cho các thị trường là lần này Fed có một khoảng thời gian dài bất thường – thực tế là gần hai tháng – để nghiên cứu nhiều điểm dữ liệu trước khi quyết định về việc tăng lãi suất vào tháng Chín. Nhưng nếu xu hướng của bảng lương tháng 8 và tháng 9 không thay đổi nhiều, thì không có sự nhượng bộ lớn nào từ Fed về đợt tăng lãi suất vào tháng tới".
“Đó không chỉ là tin xấu đối với các thị trường nói chung mà còn là tin tốt đối với đồng đô la, nhưng lại là mặt tiêu cực đối với dầu và các mặt hàng khác”.
Sau hai tuần giảm liên tiếp, Dollar Index, so với đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đã tăng 0,7% vào thứ Ba, mức cao nhất trong một ngày kể từ khi tăng 1,3% vào ngày 5 tháng 7. Phiên cao nhất cho chỉ số chính nó là 106,19. Trước đó, vào thứ Ba, đồng bạc xanh đã chạm mức thấp nhất gần ba tuần là 104,92.
Đồng đô la tăng mạnh trong phiên trước sau khi Mary Daly và Loretta Mester, giám đốc Fed tại San Francisco và Cleveland, cho biết cuộc đấu tranh của ngân hàng trung ương với lạm phát và lãi suất cao vẫn chưa kết thúc.
Đồng bạc xanh cũng tăng mạnh khi Chủ tịch Hạ viện Mỹ Nancy Pelosi đến thăm Đài Loan, khiến căng thẳng Mỹ-Trung leo thang khi Bắc Kinh bốc hỏa vì những bình luận của bà ủng hộ Đài Loan, quốc gia mà Trung Quốc coi là lãnh thổ không có chủ quyền độc lập.
Stephen Innes của SPI Asset Management cho biết, những lo lắng tại Đài Loan do Pelosi gây ra, cũng như việc các quan chức Fed tái khẳng định quyết định tiếp tục tăng lãi suất vẫn đang đè nặng lên các thị trường hôm thứ Tư, bao gồm cả dầu. Ông ấy nói thêm:
“Bên cạnh rủi ro sự kiện có thể xảy ra từ sự thay đổi chính sách sản xuất của OPEC+ khi nhóm họp sau đó, các nhà giao dịch dầu mỏ vẫn tập trung vào dữ liệu vĩ mô toàn cầu, đặc biệt liên quan đến hai nền kinh tế tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới là Mỹ và Trung Quốc”.
Dầu thô của Mỹ đã giảm tới 5% trong ngày giao dịch đầu tiên của tuần này sau khi dữ liệu cho thấy hoạt động của các nhà máy Trung Quốc bị thu hẹp trong tháng 7 trong bối cảnh một đợt ngừng hoạt động mới liên quan đến COVID.
Về cơ bản, cuộc họp của OPEC+ có ý nghĩa quan trọng theo cách riêng của nó. Đây sẽ là lần đầu tiên liên minh tập hợp lại kể từ khi giải quyết việc cắt giảm khoảng 10 triệu thùng dầu mỗi ngày trong lịch sử mà họ đã quyết định vào tháng 4 năm 2020, do hậu quả của sự sụp đổ nhu cầu đối với dầu do dịch coronavirus toàn cầu bùng phát vào năm đó. Theo đó, OPEC+ đang ở ngã ba đường mà quyết định về sản lượng của họ rất được quan tâm.
Liên minh đã đồng ý tăng sản lượng lên 50% từ mức tháng 6 lên gần 650.000 thùng hàng ngày trong tháng 7 và tháng 8. Đó là trước khi Tổng thống Joseph Biden thăm Ả Rập Saudi vào tháng trước, làm tăng kỳ vọng rằng liên minh có thể làm được nhiều hơn thế.
Vào thứ Ba, hầu hết các nhà giao dịch dầu mỏ cho rằng OPEC+ sẽ muốn tăng sản lượng hơn nữa trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng chậm lại. Theo nhu cầu, Hoa Kỳ đang ngày càng gần kết thúc thời gian lái xe mùa hè cao điểm, và các gia đình đang chuẩn bị cho năm học mới và năm học bắt đầu từ giữa tháng Tám đến đầu tháng Chín.
Bên cạnh các cuộc tranh luận về tiêu thụ dầu, một ván cờ cấp cao nhất đang diễn ra tại OPEC+ giữa Ả Rập Xê-út và Nga về việc phải có những hành động gì – hay không làm gì cả - cho Hoa Kỳ về mặt sản xuất.
Bất kỳ ai hiểu rõ về OPEC+ cũng sẽ biết rằng mặc dù Ả Rập Xê Út nắm giữ các đòn bẩy chính cho hoạt động sản xuất của liên minh, thì mối quan hệ thân thiết giữa Hạ viện Saud và Điện Kremlin – đặc biệt là giữa Thái tử Mohammed bin Salman và Vladimir Putin – không bao giờ được bỏ qua.
Tổng thống Nga kiên quyết không để Mỹ có được bất kỳ lợi thế nào từ cuộc chiến ở Ukraine. Điều đó bao gồm những lợi ích mà liên minh sản xuất dầu với Nga mở rộng – đặc biệt khi các lệnh trừng phạt của phương Tây đã khiến giá dầu thô của Nga giảm giá mạnh, chưa kể đến nỗ lực của Biden nhằm đưa ra mức giới hạn tiếp theo đối với giá dầu đó.
Đúng như dự kiến, chưa đầy một tuần sau chuyến thăm của Biden, Putin đã gọi điện cho Thái tử MbS - với tên gọi tắt là quốc vương - để nhắc nhở ông về tầm quan trọng của việc tiếp tục hợp tác giữa hai quốc gia trong tinh thần OPEC+.
Để có thêm biện pháp, Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak đã gặp Bộ trưởng Năng lượng Saudi Arabia, Hoàng tử Abdulaziz bin Salman vào thứ Sáu, sau một tuyên bố từ Moscow cho biết:
“Nga và Ả Rập Xê Út vẫn cam kết kiên định với các mục tiêu của thỏa thuận OPEC+ là duy trì sự ổn định của thị trường và cân bằng cung cầu trên thị trường dầu mỏ toàn cầu”.
Nhưng bản thân MbS cũng có một chút nhạy cảm. Nắm đấm và chào đón Biden, Ông ấy đã mở lòng để ít nhất là làm tan biến cuộc chiến tranh lạnh kéo dài giữa ông và tổng thống, người từng thề sẽ tàn sát vương quốc của ông ấy vì vụ sát hại người Mỹ gốc Ả Rập Xê-út – Nhà báo Jamal Khashoggi – người mà CIA cho rằng đã bị giết theo lệnh của thái tử. Ả Rập Saudi, tất nhiên, phủ nhận cáo buộc đó.
MbS cũng muốn Hoa Kỳ hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho Riyadh trong cuộc xung đột Yemen. Cả thái tử và người đồng cấp của ông ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Mohammed bin Zayed Al Nahyan, đã thất vọng với sự thờ ơ của Biden đối với họ trước đây, cũng như không giải quyết được những lo ngại của Vùng Vịnh về chương trình tên lửa của Iran và các lực lượng ủy thác trong khu vực. Tất cả những gì có vẻ sẽ thay đổi đầy hứa hẹn với chuyến thăm của Biden.
Trong số tất cả những vấn đề nóng hổi này – báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, việc Fed tăng lãi suất, giá trị của đồng đô la và sản lượng OPEC+ – đều có thể tác động lên giá dầu.
Tại thời điểm viết bài, dầu thô toàn cầu Brent ở mức 100,19 đô la / thùng, giảm so với mức cao nhất của tháng 6 là trên 125 đô la và thậm chí còn thấp hơn so với mức cao nhất sau cuộc xâm lược Ukraine là gần 140 đô la vào tháng 3.
Nhưng dầu WTI dao động ở mức chỉ trên 94 đô la, giảm so với mức cao nhất của tháng 6 là trên 123 đô la và mức cao nhất của tháng 3 trên 130 đô la.
Các biểu đồ cho thấy WTI có nguy cơ giảm xuống mức thấp nhất là 82 đô la nếu nó chạm mức hỗ trợ quan trọng ở mức 93 đô la, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com cho biết.
“Việc phá vỡ Đường trung bình động theo cấp số nhân trong 50 tuần là 93,16 đô la sẽ đưa WTI đến các vùng hỗ trợ ngang là 88 đô la, 85 đô la và cuối cùng là 82 đô la”.
Dixit cho biết WTI hiện đang ở tuần giảm giá thứ ba, với stochastics hàng tuần ở mức 47/55 và Chỉ số sức mạnh tương đối đã giảm từ 73 xuống 59 trước đó.
Ông cho biết sự phục hồi ngắn hạn được hỗ trợ bởi đường EMA 50 tuần là 93,16 đô la có thể khiến WTI hướng tới 96,40 đô la và 98,30 đô la.
“Việc đóng cửa hàng ngày và hàng tuần trên 98,30 đô la có thể thúc đẩy dầu thô của Mỹ hơn nữa để kiểm tra lại đường EMA 50 ngày là 102,90 đô la và trung bình động 100 ngày là 106,20 đô la”.
“Nhưng triển vọng vĩ mô ủng hộ việc giảm xuống còn $ 88 - $ 85 - $ 82 trong một khoảng thời gian dài”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.