Investing.com -- Trong cuộc chiến thương mại đang diễn ra với Trung Quốc, Mỹ đã áp thuế 145% trong khi Trung Quốc đáp trả bằng mức thuế 125% đối với hàng nhập khẩu từ Mỹ. Đây dường như là mức trần cho cả hai bên tại bàn đàm phán, khi ông Trump đã tuyên bố hôm thứ Năm rằng "Tôi không muốn họ tăng cao hơn nữa vì đến một mức nào đó, người ta sẽ không mua nữa."
Điều không thể thương lượng dường như là việc Mỹ kiểm soát xuất khẩu các chip AI tiên tiến. Thông qua hồ sơ SEC, Nvidia (NASDAQ:NVDA) đã tiết lộ một hạn chế cấp phép khác vào hôm thứ Hai, lần này là đối với chip H20 dùng cho khối lượng công việc AI trong các trung tâm dữ liệu. Điều này rõ ràng đánh dấu chiến lược dài hạn, được ủng hộ bởi cả hai đảng của Mỹ nhằm làm chậm sự phát triển AI của Trung Quốc.
Ngược lại, chiến lược như vậy chuyển thành các khoản đầu tư AI tập trung vào Mỹ.
Cuộc chạy đua AI trị giá 500 tỷ USD đang tăng tốc theo cấp số nhân
Cùng với các hạn chế về H20, Nvidia đã công bố ý định đóng góp 500 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng AI do Mỹ dẫn đầu trong thời gian 4 năm. Các công ty Đài Loan như Wistron và Foxconn sẽ hỗ trợ việc xây dựng đó, cùng với Amkor Technology có trụ sở tại Arizona, chuyên về thử nghiệm và đóng gói bán dẫn.
Trong điều có vẻ là một nỗ lực phối hợp, các gã khổng lồ công nghệ đã tham gia. Vào tháng 2, Apple (NASDAQ:AAPL) đã công bố khoản đầu tư tương đương 500 tỷ USD trong cùng thời gian 4 năm, bao gồm cơ sở sản xuất máy chủ AI mới tại Houston, dự kiến đi vào hoạt động vào năm 2026.
Người đầu tiên thiết lập khuôn khổ đầu tư kỳ diệu 500 tỷ USD này là ông Larry Ellison, chủ tịch điều hành Oracle dưới dự án Stargate, bao gồm SoftBank Nhật Bản và OpenAI. Mặc dù có sự tạm dừng liên quan đến thiết kế vào tháng 1 đối với trung tâm dữ liệu trị giá 3,3 tỷ USD của Microsoft (NASDAQ:MSFT) tại Mount Pleasant, Wisconsin, nó vẫn dự kiến ra mắt vào năm 2026.
Đối với năm 2024, Meta Platforms đã phân bổ 65 tỷ USD cho các khoản đầu tư AI. Vào cuối năm, gã khổng lồ mạng xã hội đã bổ sung thêm 10 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu AI Richland Parish ở Louisiana.
Củng cố sự thống trị của Mỹ đối với Liên minh châu Âu
Lớp cơ sở hạ tầng AI mới sẽ đòi hỏi lượng năng lượng giá rẻ khổng lồ. Trong báo cáo tháng 4, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo mức tăng trưởng hàng năm 30% về tiêu thụ điện trong các máy chủ tăng tốc như kịch bản cơ sở.
Tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu toàn cầu. Máy chủ tăng tốc đại diện cho AI. Nguồn ảnh: IEA
Nhu cầu điện từ các máy chủ AI được dự báo sẽ tăng 70% trong giai đoạn 2025–2030. Vì lý do này, Tổng thống Trump đã ban hành hàng loạt sắc lệnh hành pháp (EOs) ngay trong tháng đầu tiên tại nhiệm, khởi đầu bằng chương trình “Giải phóng Năng lượng Mỹ”. Vào tháng 4, chỉ thị nhằm gỡ bỏ thêm các rào cản hành chính để cung cấp năng lượng giá rẻ đã làm hồi sinh sự quan tâm đến ngành than.
Sau khi rút khỏi Thỏa thuận Khí hậu Paris, châu Âu một lần nữa rơi vào thế bị động. Kể từ sau vụ đánh bom đường ống Nord Stream – tuyến cung cấp khí đốt giá rẻ từ Nga – nền kinh tế Đức, đầu tàu của EU, đang phải đối mặt với làn sóng phi công nghiệp hóa ngày càng nghiêm trọng.
Không chỉ vì giá năng lượng tăng cao khiến nền kinh tế kém cạnh tranh, mà còn bởi châu Âu đang kiên quyết theo đuổi các chính sách phát thải ròng bằng 0 (net-zero) – vốn bị cho là làm tê liệt tăng trưởng – trong khi Mỹ đang đi theo hướng hoàn toàn ngược lại.
Thêm vào đó, với kế hoạch chi tiêu 800 tỷ euro cho kế hoạch “Tái vũ trang châu Âu” (ReArm Europe Plan), được công bố chỉ một tháng sau khi Bộ trưởng Quốc phòng Mỹ Hegseth đưa ra yêu cầu, EU dường như đang tập trung củng cố mối quan hệ lệ thuộc vào Mỹ thay vì dẫn đầu cuộc đua AI. Hệ quả là EU sẽ ngày càng lệ thuộc vào các trung tâm dữ liệu đặt tại Mỹ, giống như cách họ đã và đang lệ thuộc vào các tập đoàn công nghệ lớn của Mỹ.
Điều này cũng đồng nghĩa với việc thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục hút dòng vốn đầu tư mạnh mẽ. Tính đến tháng 9/2024, sàn giao dịch lớn nhất châu Âu – Euronext – chỉ nắm giữ 5,6 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa, so với 28,3 nghìn tỷ USD của Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).
AI – Biên giới mới trong công nghệ quản trị
Tất cả những yếu tố trên càng củng cố cho luận điểm trước đây của chúng tôi rằng: AI không phải là một bong bóng. Đơn giản, AI sẽ đóng vai trò là công nghệ quản trị tiên tiến hàng đầu, thông qua các hình thức hợp tác công – tư (PPP). Công nghệ đầy quyền năng này có khả năng kiểm soát không gian nội dung một cách sâu sắc và tương tác cao. Và nếu tư tưởng có thể bị can thiệp và định hình thông qua tương tác với các mô hình AI, thì hành vi của con người cũng có thể bị điều chỉnh.
Năng lực này đặc biệt quan trọng trong việc tự động hóa kiểm soát thông tin khi các chương trình nghị sự khác nhau được triển khai. Nhà đồng sáng lập Oracle – ông Larry Ellison – đã từng tổng kết việc triển khai AI toàn cầu theo cách như sau:
“Người dân sẽ luôn cư xử đúng mực, bởi vì chúng ta liên tục ghi lại và báo cáo mọi hành vi đang diễn ra.”
Tất cả những yếu tố trên là những tín hiệu mạnh mẽ cho các nhà đầu tư cá nhân nên vượt qua nỗi sợ “AI chỉ là bong bóng”. Thay vào đó, họ nên cân nhắc cả cổ phiếu AI và năng lượng như những lựa chọn tăng trưởng dài hạn trong danh mục đầu tư của mình.
***
Lưu ý: Tác giả Tim Fries và trang web The Tokenist không cung cấp lời khuyên tài chính. Vui lòng tham khảo chính sách của trang web trước khi đưa ra các quyết định tài chính.
Bài viết này được đăng tải lần đầu tiên trên The Tokenist. Hãy theo dõi bản tin miễn phí Five Minute Finance của The Tokenist để nhận phân tích hàng tuần về những xu hướng lớn nhất trong tài chính và công nghệ.