Xung đột Israel-Palestine là một yếu tố rủi ro mới đối với thị trường tài chính, nhưng hiện tại, không có sự cạnh tranh giữa cổ phiếu Mỹ và các loại tài sản khác khi năm bước vào giai đoạn cuối, dựa trên một nhóm ETF cho đến hết ngày thứ Sáu (13/10).
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) tăng 13,0% tính đến thời điểm hiện tại. Mặc dù thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 20% mà quỹ ETF đạt được vào mùa hè, nhưng mức chênh lệch hiệu suất năm nay đối với cổ phiếu Mỹ vẫn rất cao so với các loại tài sản chính còn lại. Cổ phiếu hoạt động tốt thứ hai vào năm 2023: cổ phiếu của các thị trường phát triển ngoài Hoa Kỳ (VEA) với mức lợi nhuận tương đối khiêm tốn 5,2% tính đến thời điểm hiện tại.
Khoảng một nửa số thị trường đang báo lỗ cho đến năm 2023. Cổ phiếu bất động sản ở Mỹ và thị trường nước ngoài hiện đang chịu mức giảm mạnh nhất: lần lượt là -5,6% và -7,5%.
Chỉ số Thị trường Toàn cầu (GMI) đang vượt trội so với hầu hết các loại tài sản trong năm nay, ngoại trừ chứng khoán Mỹ. GMI là một chuẩn mực không được quản lý nắm giữ tất cả các loại tài sản chính (trừ tiền mặt) theo trọng số giá trị thị trường thông qua ETF và thể hiện thước đo cạnh tranh cho các chiến lược danh mục đầu tư nhiều loại tài sản.
Cũng lưu ý rằng mức giảm hiện tại của GMI tương đối nhẹ so với các thị trường thành phần cơ bản của nó. Chỉ có cổ phiếu Hoa Kỳ (VTI) và trái phiếu rác của Hoa Kỳ (JNK) có mức giảm từ đỉnh đến đáy nhẹ hơn so với mức giảm -12,3% của GMI.
Câu hỏi về giá trị tài sản rủi ro trong thời gian tới dự kiến sẽ có mối liên hệ chặt chẽ với con đường phía trước của cuộc xung đột Israel-Palestine.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen cho biết: “Chúng tôi đang xem xét những tác động kinh tế tiềm ẩn. Còn quá sớm để suy đoán liệu có gây ra hậu quả đáng kể hay không. Tôi nghĩ điều quan trọng là phụ thuộc vào việc liệu sự thù địch có vượt ra ngoài Israel và Gaza hay không, và đó chắc chắn là kết quả mà chúng tôi muốn tránh.”
Theo một cuộc khảo sát mới của The Wall Street Journal, các nhà kinh tế lạc quan về triển vọng của nền kinh tế Mỹ trong thời gian tới. Một thiểu số nhỏ (54%) cho rằng đất nước sẽ tránh được suy thoái, tăng từ mức 48% vào tháng Bảy.
Câu hỏi quan trọng là liệu hoạt động quân sự của Israel, dường như nhằm vào Gaza, có gây ra một cuộc xung đột rộng hơn ở Trung Đông hay không?
Erik Nielsen, cố vấn kinh tế trưởng nhóm tại UniCredit, cho biết: “Tôi không biết liệu thị trường có tiếp tục vận hành ổn định hay không. Điều đó gần như chắc chắn phụ thuộc vào việc liệu cuộc xung đột mới nhất này có còn mang tính cục bộ hay liệu nó có leo thang thành một cuộc chiến tranh Trung Đông rộng lớn hơn hay không”.
Nhà kinh tế châu Âu Nomura George Moran cho biết thêm:
“Nếu cuộc chiến Ukraine dạy chúng ta điều gì thì đó là đừng đánh giá thấp tác động của địa chính trị”.