Kathy Lien, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối cho quản lý tài sản BK
Tóm tắt thị trường ngoại hối hàng ngày 24 tháng 10 năm 2019
Mario Draghi giám sát cuộc họp cuối cùng của mình với tư cách là người đứng đầu Ngân hàng Trung ương châu Âu ngày hôm nay. Sau 8 năm với tư cách là một trong những chủ tịch ngân hàng trung ương có ảnh hưởng nhất thế giới, ông đã để lại cho các nhà đầu tư một viễn cảnh ảm đạm và cảnh báo rằng lãi suất thấp sẽ được duy trì. Euro đã bị bán tháo, giảm nhanh xuống dưới 1,11. Sự điều tiết trong các dịch vụ và hoạt động xây dựng cùng với mức lương và tăng trưởng việc làm suy yếu có nghĩa là các rủi ro nhược điểm vẫn tồn tại. Báo cáo PMI ngày hôm nay xác nhận rằng hoạt động kinh tế trì trệ ở Đức và Eurozone. Lạm phát thấp cũng là một vấn đề dai dẳng và với giá cả có khả năng "giảm nhẹ hơn nữa .... chính sách nới lỏng tiền tệ vẫn còn cần thiết." Khi dữ liệu mới nhất cho thấy nền kinh tế suy yếu hơn nữa, Draghi kêu gọi các chính phủ có khả năng tài chính hành động vì tất cả các liên minh tiền tệ thành công đều có năng lực tài chính.
Đối với người kế nhiệm Christine Lagarde, rủi ro chính sẽ là suy thoái trong nền kinh tế. Trong khi cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên của bà sẽ không diễn ra cho đến tháng 12, triển vọng về sự yếu kém thêm trong dữ liệu EZ - đặc biệt là ở Đức - sẽ khiến đồng tiền chịu áp lực. Các nhà đầu tư đang chờ đợi bằng chứng về suy thoái kinh tế và khi họ nhận ra chúng, chúng ta có thể thấy đồng ẻuo suy giảm. Điểm kiểm chứng tiếp theo sẽ là báo cáo IFO của Đức vào thứ Sáu. Điểm yếu lớn nhất của Euro là ở đồng USD, vì triển vọng giảm lãi suất của Fed vào tuần tới sẽ hạn chế tỷ lệ trượt của EUR / USD. Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ đường SMA 100 ngày có nghĩa là chúng ta vẫn có thể thấy cặp tiền chìm xuống dưới 1.1050.
Trong khi đó, đồng bạc xanh giao dịch cao hơn so với tất cả các loại tiền tệ chính hiện nay. Các nhà đầu tư đã bỏ qua sự suy giảm trong giao dịch hàng hóa tuổi thọ cao khi Markit economics báo cáo PMI mạnh hơn. Các báo cáo của họ thường ảnh hưởng thị trường ít hơn ISM nhưng thực tế là sự cải thiện trong hoạt động sản xuất và dịch vụ là một tin tốt cho đồng đô la Mỹ. Như đã nói, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giảm lãi suất vào tuần tới và chúng tôi tin rằng USD / JPY sẽ thấy 108,00 trước khi điều đó xảy ra. Sự suy giảm của doanh số hàng hóa tuổi thọ cao và doanh số bán nhà mới làm nổi bật điểm yếu cơ bản trong nền kinh tế.
Các loại tiền tệ có hiệu suất kém nhất hiện nay là đô la Úc và New Zealand. NZD đã đồng thuận với AUD sau khi PMI yếu hơn. Theo các số liệu nhanh từ CBA, hoạt động của ngành sản xuất và dịch vụ đã chậm lại trong tháng 10. Trên hết, đấu giá trái phiếu chính phủ của Úc đã không được bán hết. Cả hai loại tiền tệ đã trở nên quá cao và cần một sự điều chỉnh. Chúng tôi cho rằng cần một hoặc hai ngày giảm giá trước khi ổn định. Mặt khác, USD / CAD đã giảm xuống mức thấp trong 3 tháng. Với các loại tiền tệ chính khác đang giảm xuống, vấn đề chỉ còn là thời gian trước khi có một đợt tăng giá.
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, GBP / USD đã suy yếu trước các báo cáo rằng EU có thể đợi đến thứ Hai để quyết định thời gian gia hạn Brexit mà họ sẽ cấp cho Vương quốc Anh. Ông Boris Johnson cũng đang thúc đẩy một cuộc tổng tuyển cử vào tháng 12. Ông nói rõ ràng rằng ông sẽ cho các nghị sĩ thêm thời gian để tranh luận nếu họ đồng ý với một cuộc bầu cử. Mặt khác, lãnh đạo đảng Lao động Anh, Corbyn, cho biết ông sẽ chờ xem EU dành cho họ bao nhiêu thời gian trước khi quyết định từ chối hay chấp thuận lời kêu gọi bầu cử của Johnson. Điểm mấu chốt là xu hướng sẽ tiếp tục nhưng quyết định của EU vào thứ Sáu hoặc thứ Hai sẽ là một bước đột phá lớn.