Nhà đầu tư chờ định hướng ngắn hạn từ Fed
Rủi ro vĩ mô lớn cần thận trọng trong dài hạn
Xu hướng giảm dài hạn so với xu hướng tăng ngắn hạn
Sự lạc quan rằng việc thắt chặt chính sách mạnh mẽ của ngân hàng trung ương sẽ trở nên ít hung hăng hơn trước khi tăng lãi suất bị tạm dừng hoàn toàn trong nửa đầu năm tới. Đó là vì các dấu hiệu lạm phát đã lên đến đỉnh điểm ở Hoa Kỳ.
Sự lạc quan về việc Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế sau khi từ bỏ chính sách Zero-COVID một cách hiệu quả.
Sau khi chấm dứt chuỗi 5 lần đóng cửa âm liên tiếp vào thứ Năm, S&P 500 đã tăng trước số liệu tiền mặt mở cửa và dữ liệu PPI của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, tôi không nghĩ rằng thị trường sẽ vội vàng đi đến đâu trong tuần này.
Hợp đồng tương lai S&P 500 nằm dưới đường xu hướng giảm dài hạn và mức trung bình 200 ngày trong vài phiên vừa qua. Nhưng cho đến nay, ngưỡng hỗ trợ tại 3924 đã được giữ vững, nơi chúng ta cũng có một đường xu hướng tăng ngắn hạn đang hội tụ. Chẳng mấy chốc, một trong những đường xu hướng này sẽ bị phá vỡ. Nó có thể diễn ra trong một vài phiên giao dịch tiếp theo, do đợt phát hành CPI tiếp theo là vào Thứ Ba và các cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương sẽ diễn ra từ Thứ Tư đến Thứ Năm.
Liệu phe gấu hay phe bò sẽ chiến thắng?
Khi chúng ta đang hướng tới những tuần cuối cùng của năm và mong đợi đến đầu năm 2023, có rất nhiều lý do khiến tâm lý nhà đầu tư có thể vẫn tiêu cực. Mặc dù không còn nghi ngờ gì nữa, phe mua đã chiếm thế thượng phong trong vài tháng qua, nhưng năm 2022 là một năm giảm giá. Do đó, nếu bạn đang mua hoặc tăng giá, đừng bỏ qua bất kỳ dấu hiệu đảo chiều giảm giá nào mà bạn có thể thấy, vì thị trường có thể đang trừng phạt.
Hai lý do chính đã hỗ trợ sự phục hồi gần đây:
Nhưng mối nguy hiểm vẫn còn. Triển vọng kinh tế toàn cầu không mấy lạc quan, với hoạt động kinh tế có thể sẽ chậm lại hơn nữa trong vài tháng tới, và với việc người tiêu dùng bị ảnh hưởng nặng nề bởi lạm phát, bạn sẽ nghĩ rằng doanh thu và lợi nhuận của công ty có thể bị ảnh hưởng trong mùa lễ này.
Nhưng xét về những rủi ro tức thời hơn mà các nhà đầu tư phải đối mặt, dữ liệu lạm phát vào thứ Ba có thể khiến thị trường dịch chuyển mạnh trở lại. Tất cả phụ thuộc vào việc liệu chúng ta sẽ thấy chỉ số CPI hàng năm giảm sâu hơn dưới con số dự kiến là 7,6% hay liệu lần này chúng ta sẽ thất vọng hay không. Sau đó, tất cả là về Fed vào Thứ Tư, với Ngân hàng Anh và Ngân hàng trung ương Châu Âu sẽ theo sau vào Thứ Năm.
Việc Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản đã được định giá, vì vậy thị trường có thể hành xử như thế nào sẽ được xác định bởi các tín hiệu từ Chủ tịch Fed và các đồng nghiệp FOMC của ông về mức độ tích cực của họ trong tương lai và mức độ mà họ sẽ dự đoán lãi suất được.
Nếu Fed gợi ý ở mức lãi suất cuối kỳ 5% hoặc cao hơn, điều này có thể kích hoạt phản ứng tránh rủi ro trên thị trường tài chính. Nếu nó thấp hơn nhiều so với mức đó, thì nó sẽ chỉ dẫn đến một lần giá bật lên trong thời gian ngắn.
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.