Các báo cáo về lạm phát và GDP từ Mỹ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu cùng với ba thông báo về chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương tạo nên một tuần giao dịch bận rộn. Các tên tuổi công nghệ lớn, như Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Facebook (NASDAQ: FB) và Google (NASDAQ: GOOGL) cũng được lên kế hoạch công bố thu nhập và mức cao mới của S&P 500 cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư đang chờ đợi những kết quả tốt.
Đối với đồng Đô la Mỹ, dữ liệu PCE vào thứ Sáu có thể sẽ tác động quan trọng hơn dữ liệu GDP quý 3. PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ đạt mức cao mới. Vì vậy, ngay cả khi tăng trưởng GDP giảm đi như các nhà kinh tế mong đợi do doanh số bán lẻ và thương mại giảm trong quý 3, kỳ vọng giảm dần kích thích của Fed vẫn còn nguyên nếu lạm phát cao. Trên thực tế, PCE cốt lõi thậm chí có thể thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất và đồng Đô la Mỹ cao hơn. Đồng bạc xanh không đồng nhất vào đầu tuần bận rộn này, mạnh lên so với đồng Euro, Yên Nhật, Franc Thụy Sĩ và Đô la Canada, nhưng suy yếu so với Đồng Bảng Anh, Đô la Úc và New Zealand.
Các mức thấp hơn và mức cao hơn báo hiệu mức đáy tiềm năng của USD/CAD, nhưng mức đáy thực sự sẽ xuất hiện sau thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada vào hôm thứ Tư. Giữa giá dầu tăng vọt và dữ liệu mạnh, BoC có mọi lý do để lạc quan. Nhiều người dự kiến BoC sẽ giảm mua tài sản một lần nữa, để lại câu hỏi chính về thời điểm tăng lãi suất. Tại cuộc họp cuối cùng của mình, ngân hàng trung ương cho biết lãi suất có thể tăng trong nửa cuối năm 2022, nhưng thị trường đang định giá 80% khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 3. Với thị trường lao động mạnh mẽ, lạm phát, chi tiêu và dữ liệu sản xuất, BoC có mọi lý do để thúc đẩy dự báo của mình nhưng họ cũng có thể đợi đến tháng 12, khi dự kiến kết thúc nới lỏng định lượng. Mặc dù không có nghi ngờ gì về việc ngân hàng trung ương đang thực hiện bình thường hóa chính sách, nhưng thực tế là USD/CAD tăng giá hoặc đồng Đô la Canada suy yếu vào một ngày khi giá dầu leo lên mức cao nhất trong bảy năm và chứng khoán kéo dài đà tăng là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư sẽ không ngạc nhiên trước quan điểm thắt chặt của BoC.
Đồng Euro là đồng tiền hoạt động kém nhất ngày hôm nay, vì chuỗi dữ liệu bất ngờ đi xuống. Niềm tin kinh doanh của Đức giảm tháng thứ tư liên tiếp, với chỉ số môi trường kinh doanh IFO trượt xuống 97,7. Sự suy giảm này đồng nhất với sự yếu kém trong PMI, sản xuất công nghiệp và ZEW. Cuối tuần này, số liệu lạm phát và GDP quý 3 sẽ được công bố từ Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Lạm phát có thể mạnh, nhưng tăng trưởng có thể yếu. Không giống như Ngân hàng Canada, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu tháng này không phải là cuộc họp đặc biệt quan trọng. Dự kiến sẽ không có thay đổi về chính sách, dự báo kinh tế hoặc hướng dẫn nào, nhưng cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde luôn là một cuộc họp đáng xem. Nó sẽ bắt đầu ngay khi số liệu GDP quý 3 của Hoa Kỳ được công bố, vì vậy thứ Năm sẽ là một ngày đặc biệt quan trọng.
Đồng Đô la Úc là đồng tiền hoạt động tốt nhất trước lạm phát và con số chi tiêu của người tiêu dùng trong tuần này. Áp lực giá sẽ tăng lên, nhưng vẫn chưa rõ mức độ phục hồi của nhu cầu sẽ ra sâo. Bất chấp điều đó, giữa thời tiết ấm hơn và sự phấn khích sau khi gỡ phong tỏa, chúng tôi đang dự đoán đồng tiền này sẽ tăng trong quý thứ tư. Đồng Đô la New Zealand, theo sau Đô la Úc, tăng cao hơn mặc dù các trường hợp COVID-19 tăng. Thị trường dường như tin rằng ngay cả khi số trường hợp nhiễm mới COVID-19 tăng mạnh, quốc gia này sẽ nhanh chóng phục hồi, khiến RBNZ thắt chặt mạnh mẽ.
Cuối cùng, nhưng không kém phần quan trọng, không có bất ngờ nào được mong đợi từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, điều này sẽ khiến cuộc họp của BoJ trở thành một trong những sự kiện ít ảnh hưởng đến thị trường nhất trong tuần này.