Đà tăng của giá vàng đã dừng khi chạm mức $1.960/oz vào thứ Năm tuần trước, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, trước khi giảm xuống dưới $1.900 vào thứ Sáu sau báo cáo số lượng việc làm công bố, cho thấy chu kỳ tăng lãi suất hiện tại có thể còn lâu mới kết thúc.
Thực tế là vàng đã có khởi đầu tốt nhất trong năm kể từ năm 2015. Vàng đã tăng 5,72% trong tháng 1, so với cùng kỳ 8 năm là 8,39%.
Tôi cũng duy trì quan điểm lạc quan về vàng và các cổ phiếu công ty khai thác vàng trong năm 2023. Vàng là một trong số những điểm sáng hiếm hoi trong năm 2022 ảm đạm, về cơ bản là đi ngang trong năm 2022 và tôi kỳ vọng vàng sẽ có hiệu suất tốt trong năm tới.
Nhu cầu kỷ lục năm 2022
Tiêu đề lớn trong đánh giá năm 2022 của Hội đồng vàng thế giới (WGC) là tổng nhu cầu toàn cầu tăng 18% so với năm trước, đạt mức cao nhất kể từ năm 2011.
Các ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm cho phần lớn sự tăng trưởng, bổ sung thêm 1.136 tấn, lượng vàng lớn nhất kể từ năm 1967. Trung Quốc bắt đầu tích lũy vàng trở lại vào năm 2022 lần đầu tiên sau ba năm, tiếp tục mục tiêu thoát khỏi ảnh hưởng của đồng đô la.
Trong khi đó, nhu cầu bán lẻ đối với vàng ở Hoa Kỳ và Châu Âu đã đạt mức kỷ lục mới trong năm vào năm ngoái do lạm phát liên tục tăng cao và chiến tranh ở Ukraine. Các nhà đầu tư phương Tây đã mua vào 427 tấn (xấp xỉ 15 triệu ounce), mức cao nhất kể từ năm 2011.
Các cơ hội mới
Nơi tôi nhìn thấy cơ hội là các quỹ ETF vàng và các cổ phiếu khai thác vàng, cả hai đều không có cùng mức nhu cầu như thị trường vàng thỏi trong năm ngoái. Các nhà đầu tư đã rút khoảng 110 tấn khỏi các quỹ ETF vàng, đây là năm giảm thứ hai liên tiếp, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với năm 2021. Ngay cả khi giá vàng bắt đầu tăng vào tháng 11, các nhà đầu tư dường như không phản ứng như họ từng có trong các đợt phục hồi trước đây.
WGC gợi ý rằng nhu cầu đối với các quỹ ETF nắm giữ vàng sẽ “chiếm ưu thế” nhờ vào giá vàng trong năm nay. Điều đó vẫn còn phải chờ xem, nhưng tôi luôn khuyến nghị các nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư, với 5% danh mục đầu tư của họ là vàng thỏi, trang sức vàng và các quỹ ETF đối với vàng.
5% khác có thể được phân bổ cho các cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao, quỹ tương hỗ và các quỹ ETF khác. Chúng tôi ưu tiên các công ty có doanh thu tốt, dòng tiền tự do và tỷ suất lợi nhuận tăng trưởng cao trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
Khoản đầu tư 1 nghìn tỷ đô la vào quá trình chuyển đổi năng lượng
Nếu tôi phải chọn một kim loại khác để xem xét đầu tư trong năm nay, thì đó sẽ là đồng. Chúng tôi tin rằng kim loại đỏ sẽ là một trong những thứ được hưởng lợi nhiều nhất từ quá trình chuyển đổi năng lượng carbon thấp toàn cầu đang diễn ra. Khi chúng ta tìm cách điện khí hóa mọi thứ, từ sản xuất điện đến vận chuyển, đồng là vật liệu duy nhất được sử dụng trong mọi bước của quá trình.
Hơn nữa, đầu tư vào quá trình chuyển đổi đang tăng tốc. Năm ngoái, hơn 1 nghìn tỷ đô la đã được đầu tư vào các công nghệ mới như năng lượng tái tạo, lưu trữ năng lượng, thu hồi và lưu trữ carbon, vận tải điện khí hóa, v.v.
Theo Bloomberg New Energy Finance (NEF), đây không chỉ là số tiền kỷ lục mới hàng năm mà còn lần đầu tiên ngang bằng với số tiền chúng ta đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch.
Trung Quốc là nhà đầu tư hàng đầu, chiếm 546 tỷ đô la, tương đương gần một nửa tổng số tiền. Hoa Kỳ đứng ở vị trí thứ hai với 141 tỷ đô la, mặc dù Đạo luật Giảm lạm phát (IRA), được ban hành vào tháng 8 năm 2022, vẫn chưa được triển khai đầy đủ.
Mất cân đối cung cầu đối với đồng
Đồng thời, nhu cầu đồng đang tăng lên do quá trình chuyển đổi năng lượng, nguồn cung cấp đồng toàn cầu đang yếu đi do ngân sách thăm dò đồng bị thu hẹp và số lượng mỏ mới giảm đáng kể.
Hãy xem biểu đồ trên, do S&P Global cung cấp. Ngân sách thăm dò đồng đã không tạo ra sự gia tăng đáng kể trong việc khám phá các mỏ đồng mới. Theo S&P Global, hầu hết đồng được sản xuất hàng năm đến từ các mỏ được phát hiện vào những năm 1990.
Đây có thể là thời điểm tốt để xem xét tiếp cận với công ty khai thác đồng chất lượng cao như Ivanhoe Mines (OTC:IVPAF) hoặc 1 quỹ hàng hóa lớn để tiếp cận thăm dò và sản xuất đồng.
Tiết lộ: Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không nên được xem là khuyến nghị đầu tư.