Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
Sự tăng giá của Bitcoin trong những năm qua vẫn rất ấn tượng
Mức cao mới của vàng vào năm 2022
Trường hợp của Bitcoin
Trường hợp của vàng
Cả hai trường hợp đều cho chúng ta cùng một xu hướng
Vào đầu thế kỷ này, vàng đang giao dịch dưới $300 mỗi ounce. Trong hai mươi hai năm qua, mỗi lần vàng giảm giá đều là một cơ hội mua. Vàng đã tăng lên mức cao gần đây nhất ở mức gần 2.080 USD/ounce vào tháng 3 năm 2022.
Vào năm 2010, một Bitcoin trị giá năm xu. Vào tháng 11 năm 2021, giá của một mã token gần như đạt 69.000 đô la. Khi vàng dưới 300 đô la, Bitcoin thậm chí còn không tồn tại.
Lạm phát gia tăng, căng thẳng địa chính trị và các yếu tố khác đã thúc đẩy cả kim loại quý và giá trị của tiền điện tử trong những năm qua. Vàng là một trường phái cũ, trong khi Bitcoin là một loại tài sản mới. Mỗi bên đều có những người ủng hộ tin rằng sẽ tiếp tục tăng giá. Hơn nữa, cả hai loại tài sản đều có những tín đồ thể hiện sự nhiệt tình gần như tôn giáo đối với tài sản.
Vào cuối tuần trước, vàng được giao dịch quanh mức $1954/ounce; tại thời điểm ra bài, vàng đang giao dịch thấp hơn, ở mức $1933. Bitcoin đã có một ngày cuối tuần mạnh mẽ hơn. Trong khi tuần trước, Bitcoin giao dịch ở mức 44.850 đô la cho mỗi mã token thì vào thứ Hai, nó đã tăng cao hơn, lên 46.937 đô la. Là những lựa chọn thay thế cho các khoản đầu tư và phương tiện trao đổi khác, vàng và Bitcoin cạnh tranh về vốn trong bối cảnh hiện tại với nhiều người coi chúng là tài sản trú ẩn an toàn.
Sự tăng giá của Bitcoin trong những năm qua vẫn rất ấn tượng
Sau khi giảm từ 68.906,48 đô la vào ngày 10 tháng 11 năm 2021 xuống còn 33.076,39 đô la vào ngày 24 tháng 1 năm 2022, Bitcoin đã ổn định trong phạm vi giao dịch trước khi bắt đầu tăng cao hơn vào cuối tuần.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ cho thấy sự điều chỉnh 52% và sau đó giá đi ngang trong khoảng 34.366,52 đô la đến 45.734,08 đô la, với giá di chuyển qua mức cao nhất của phạm vi vào ngày 27 tháng 3.
Trong khi Bitcoin đã điều chỉnh từ mức cao nhất tháng 11 năm 2021, giá vẫn hồi phục từ mức thấp nhất vào ngày 24 tháng 1. Trong khi đó, khi xem xét rằng Bitcoin ở mức 5 xu cho mỗi mã token vào năm 2010, thì mức tăng giá hiện tại, 46.937 đô la là chưa từng có.
Đỉnh cao mới của vàng vào năm 2022
Vàng và Bitcoin có rất nhiều điểm chung vì chúng đều là phương tiện trao đổi thay thế. Vàng là tài sản lâu đời nhất. Vai trò của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu đã có từ hàng nghìn năm trước, trong khi Bitcoin vẫn là một loại tài sản rất mới.
Kể từ đầu thế kỷ này, vào năm 2000, mỗi lần vàng giảm giá đều là một cơ hội mua.
Nguồn: CQG
Biểu đồ hàng quý cho thấy mô hình với đáy cao hơn và đỉnh cao hơn kể từ khi hợp đồng vàng giao sau COMEX đạt mức đáy $252,50 vào năm 1999. Mức cao gần nhất là vào tháng 3 năm 2022 ở mức $2.078,80 mỗi ounce, gấp tám lần mức thấp năm 1999.
Vàng đạt đỉnh cao mới khi lạm phát của Mỹ và trên toàn thế giới chạm mức cao nhất trong hơn 4 thập kỷ. Vàng có lịch sử như một “áp kế” của lạm phát, ngoài ra nó cũng nhạy cảm với bất ổn địa chính trị.
Việc Nga xâm lược Ukraine và căng thẳng giữa Mỹ-Âu và Trung-Nga đã khiến vàng chuyển sang mức đỉnh kỷ lục mới trong tháng này.
Ngoài ra, Moscow cũng đã chuẩn bị cho các lệnh trừng phạt bằng cách giảm dự trữ đô la Mỹ của mình thay cho euro và vàng.
Nguồn: brookings.edu
Biểu đồ trên cho thấy dự trữ ngoại tệ của Nga tính đến tháng 6 năm 2021, với đồng euro và vàng là những thứ nắm giữ hàng đầu.
Vào ngày 24 tháng 3, Nhóm 7 đại cường quốc đã công bố một đợt trừng phạt mới, đóng băng dự trữ vàng của Nga. Kim loại quý này đã trở thành công cụ để Nga trốn tránh các lệnh trừng phạt và thắt chặt kinh tế Nga khi cuộc chiến ở Ukraine vẫn tiếp diễn.
Lạm phát và cuộc chiến lớn đầu tiên ở châu Âu kể từ Thế chiến II đã đẩy vàng lên mức cao mới. Thêm vào đó, xu hướng cho thấy rằng các mức cao hơn đang ở trên đường xu hướng. Sau cuộc họp mới nhất của Fed, Giám đốc điều hành của DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach cho biết ông thích Bitcoin hơn vàng trong ngắn hạn. Ông Gundlach giải thích rằng tiền điện tử hàng đầu đang ở gần mức thấp trong phạm vi của nó, trong khi vàng ở gần mức cao trong biên độ giao dịch của nó.
Kể từ khi Bitcoin ngày càng bùng nổ cao hơn, đã có một cuộc tranh luận về việc liệu tiền điện tử có phải là vàng mới hay không. Trong khi đó, cả hai đều mang lại lợi nhuận đáng kể trong thập kỷ qua.
Trường hợp của Bitcoin
Bitcoin là tiền điện tử hàng đầu. Ở mức 46.937 đô la, vốn hóa thị trường là hơn 892,18 tỷ đô la, cao hơn gấp đôi Ethereum, tiền điện tử hàng đầu thứ hai. Trường hợp cho mức cao mới của Bitcoin bao gồm:
Bitcoin có nhiều người ủng hộ đã làm cho tiền điện tử hàng đầu trở thành tài sản giao dịch và đầu tư chính thống hơn.
Nếu vốn hóa thị trường của loại tài sản tiền điện tử tiếp tục tăng lên, thì các danh mục đầu tư vẫn đang được đầu tư dưới mức định giá.
Sự điều chỉnh có thể đã hạn chế sự điên cuồng đầu cơ, nhưng nó có thể sẽ trở lại nếu Bitcoin vượt qua mức 50.000 đô la.
Ý thức hệ đằng sau Bitcoin và tất cả các loại tiền điện tử là sự từ chối của các ngân hàng trung ương và sự kiểm soát của chính phủ đối với nguồn cung tiền. Khi pháp định mất giá trị, nhiều khả năng vốn sẽ chảy vào loại tài sản đang phát triển.
Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư. Đối với Bitcoin, con đường dài hạn vẫn sẽ tăng với ít kháng cự.
Trong khi đó, mô hình nêm đã phát triển trong Bitcoin trong những tháng qua.
Nguồn: CQG
Biểu đồ hàng ngày của tháng 3 hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy rằng mặc dù tiền điện tử tiếp tục đạt đỉnh mới thấp hơn, nhưng đáy mới đã cao hơn kể từ mức đáy ngày 24 tháng 1. Sự hình thành nêm thường dẫn đến sự bứt phá theo hướng tăng hoặc giảm và xu hướng dài hạn của Bitcoin ủng hộ xu hướng tăng giá.
Trường hợp của vàng
Vàng là một tài sản chủ đạo có trước di chúc cũ của Kinh thánh, trong đó đề cập đến kim loại quý hơn 400 lần. Trường hợp tăng giá đối với vàng bao gồm:
Các ngân hàng trung ương và chính phủ xác nhận vai trò của vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu bằng cách giữ kim loại màu vàng như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại tệ của họ.
Sự nhạy cảm của vàng đối với lạm phát có thể sẽ tiếp tục. Trong khi chỉ số CPI của Hoa Kỳ tăng lên 7,9% YoY vào tháng 2 năm 2022, cuộc chiến ở Nga có khả năng đẩy chỉ báo lạm phát lên mức cao hơn nhiều trong tháng 3 và hơn thế nữa.
Vàng có xu hướng giảm khi lãi suất tăng. Tuy nhiên, Fed sẽ còn phải chống chọi với lạm phát rất lâu, với triển vọng kém khả quan về lãi suất thực dương.
Các lệnh trừng phạt đối với vàng của Nga sẽ hạn chế nguồn cung vì nước này là nhà sản xuất đứng thứ ba trên toàn thế giới.
Vàng đã tạo ra các đáy cao hơn và đỉnh cao hơn trong hơn hai thập kỷ, không có dấu hiệu kết thúc cho xu hướng tăng giá trong tương lai.
Vàng là kim loại đã được lưu trữ của cải trong suốt lịch sử, không có khả năng thay đổi. Lạm phát gia tăng và căng thẳng địa chính trị đang ở mức cao hỗ trợ lợi nhuận trong những tuần và tháng tới.
Cả hai loại tài sản đều cho chúng ta thấy cùng một xu hướng
Điểm mấu chốt là tôi kỳ vọng cả vàng và Bitcoin đều tăng giá. Jeffrey Gundlach có thể đúng vì Bitcoin có nhiều dư địa hơn khi đạt đỉnh 69.000 đô la cho mỗi mã token vào giữa tháng 11 và mức giá hiện tại của nó. Trong khi đó, vàng ở mức $1933 thấp hơn khoảng $146 dưới mức cao nhất mọi thời đại của nó. Tuy nhiên, quỹ đạo của vàng vẫn cao hơn và việc di chuyển lên $2500 hoặc thậm chí $3000 mỗi pound vào năm 2022 vẫn là việc khả thi.
Sự biến động của Bitcoin làm cho nó trở thành một tài sản rủi ro hơn nhiều, trong khi sự biến động của vàng cho thấy ít rủi ro hơn.
Tôi ủng hộ việc nắm giữ cả vàng và Bitcoin trong danh mục đầu tư. Với phân bổ 20% cho các tài sản thay thế, tôi ủng hộ phân bổ 15% cho vàng và 5% cho Bitcoin. Chúng ta có thể tiếp tục thảo luận sau, nhưng tôi tin rằng chúng ta sẽ thấy tiền điện tử và kim loại quý tăng cao hơn nhiều trong những tuần và tháng tới.