Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đã phục hồi trở lại vào phiên giao dịch buổi sáng tại Luân Đôn và chuyển biến tích cực vào ngày trước khi công bố báo cáo việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ. Không có động lực nào đằng sau động thái này, cho thấy sự phục hồi có thể được thúc đẩy bởi phe bán chốt lời trên các vị thế bán của họ từ ngày hôm trước.
Để bắt đầu ngày cuối cùng của tuần, có thể sẽ có một động thái mạnh khác, khả năng cao gây ra nhược điểm, với sức mạnh từ lợi suất trái phiếu và động thái thắt chặt kinh tế của Fed. Trừ khi chúng ta được thấy một báo cáo việc làm đáng thất vọng, điều mà trớ trêu thay, có thể lại là tin tốt vì nó sẽ khuyến khích Fed giảm thiểu việc tăng lãi suất trong tương lai. Nhưng nếu dữ liệu báo cáo việc làm tốt hơn dự kiến, thì điều đó đồng nghĩa với việc tiếp tục tăng lãi suất. Do đó, bản báo cáo việc làm nếu ra kết quả tốt hơn mong đợi sẽ có thể dẫn đến việc bán lại cổ phiếu.
Trước công bố dữ liệu việc làm, các chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ đã bị mắc kẹt. Sau khi không thể phá vỡ đường EMA 21 ngày và mức kháng cự xung quanh khu vực 3808/10 vào giữa tuần, hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm trở lại để kiểm định sự hỗ trợ tại khu vực khoảng 3735 (mức kháng cự cũ), nơi nó đã có cú bật lên sáng nay. Do đó, các chuyển động của giá vẫn nằm trong một phạm vi chặt chẽ, không có phe mua hay phe bán nào sẵn sàng cam kết. Việc này hầu như không đáng ngạc nhiên, với những rủi ro có thể xảy ra sau công bố báo cáo việc làm.
Về mặt chiến thuật, chúng ta có thể chuẩn bị cho cả hai trường hợp tăng và giảm, mà tôi sẽ thiên về trường hợp giảm vì chúng ta đang trong xu hướng giảm dài hạn. Nhưng với sự phục hồi trước đó của tuần này và việc chỉ số từ chối giữ dưới mức đáy trong tháng 6, rất có thể chúng ta đã được thấy mức đáy ngắn hạn của S&P. Đây là lý do tại sao phe bán phải tôn trọng hành động giá, ngay cả khi rủi ro vĩ mô đang diễn ra vẫn ở mức thấp hơn.
Với suy luận đó, mức phá vỡ dưới đáy của ngày thứ Ba là 3686 là điều tôi đang tìm kiếm để xác nhận rằng thị trường sẽ muốn đi xuống thấp hơn nữa. Bạn có thể sẽ thắc mắc tại sao hôm thứ Ba lại thấp? Bởi vì vào thứ Ba, thị trường đã có đà tăng mạnh. Không có lý do gì để quay trở lại dưới phạm vi đó, nếu thị trường đang muốn đẩy lên cao hơn. Do đó, việc phá vỡ kháng cự bên dưới mức đó có thể sẽ buộc phe mua (mà đã tích lũy các vị thế mua vào đầu tuần) để đóng các giao dịch đó. Điều này sẽ dẫn đến áp lực bán lớn hơn và giảm do sự mất cân bằng thị trường.
Các nhà giao dịch tích cực mà hay không muốn chờ đợi xác nhận nên theo dõi sát mức kháng cự ngắn hạn xung quanh mức 3758. Nếu thấy các dấu hiệu suy yếu ở đây, đặc biệt là sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, thì đó có thể là tín hiệu báo trước rằng chúng ta đang đang hướng tới mức 3686 đó (mức thấp hôm thứ Ba).
Về điểm kháng cự trên mức 3758, không có ngưỡng kháng cự nào rõ ràng trong khung thời gian hàng ngày cho đến mốc 3808, nơi mà chỉ số đã không thể giữ vững trên mức trong tuần này. Ngoài ra, đó cũng là điểm xuất phát của đợt đột phá giá cuối cùng lúc 3846.
Việc thị trường có thể phá vỡ mức kháng cự đó hay không ít nhất một phần phụ thuộc vào báo cáo việc làm của Hoa Kỳ ngày hôm nay và cả lợi suất trái phiếu. Vì vậy, lợi suất không giảm quá nhanh, theo quan điểm của tôi, không có khả năng phe mua sẽ muốn tham gia quyết liệt. Nếu lợi suất tăng hơn nữa, thì điều này sẽ tạo động lực mới cho phe bán để bán khống các thị trường này.
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.