Thị trường chứng khoán chịu đau khổ từ mọi khía cạnh.
Về địa chính trị, quan ngại thương mại Mỹ Trung ngày nay và tăng trưởng chậm lại ở Châu Âu và Trung Quốc gây áp lực lên thị trường trên diện rộng. Về các yếu tố cơ bản, lãi suất tăng có thể làm tăng trưởng chậm lại, trong khi lãi suất trái phiếu phẳng báo hiệu cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Một vài động lực có tác động tâm lý hơn cơ bản, ví dụ như cuộc chiến thương mại. Nếu Tổng thống Donald Trump quyết định rõ ràng, một thoả thuận bất ngờ gần như chắc chắn sẽ động viên tinh thần của thị trường. Fed đã báo hiệu rằng họ sẽ làm chậm tốc độ tăng lãi suất, điều mà chúng tôi đã tranh luận là động lực chính trong số các tổ chức, chứ không phải cuộc chiến thương mại đang quá căng thẳng. Cuối cùng, một thoả thuận trong đó Trump có thể tự hào về năng lực đàm phán của mình có thể đưa giá cổ phiếu lên một tầm cao mới.
Đúng là chúng ta đã muộn trong chu kỳ kinh doanh và lịch sử rằng bên mua đang thắng thế, được báo hiệu bằng đường cong lợi suất phẳng. Nhưng lịch sử cho thấy cũng phải mất một hoặc hai năm cho một cuộc suy thoái, cho thấy vẫn có sự sống trong thị trường tăng hiện tại.
Cán cân cung cầu đang gây áp lực lên bên bán. Giá giảm dưới đường xu hướng tăng kể từ đáy của đợt điều chỉnh cuối cùng trong tháng 2/2016. Đường 50 DMA (màu xanh lá cây) cắt dưới đường 200 DMA (màu đỏ), thực hiện mô hình Death Cross, cho thấy giá cả giảm dần. Cuối cùng, phiên đóng cửa ngày thứ 6 nằm dưới giai đoạn tích luỹ kể từ giữa tháng 10, xu hướng giảm sau phiên giảm 2 chữ số trong tháng 10. Chỉ số RSI cũng giảm dưới đường xu hướng tăng, cho thấy động lực đang yếu dần.
Tuy nhiên, việc giảm giá dưới mô hình là ít hơn 1%, tín hiệu kinh điển cho một bẫy giảm. Chỉ báo RSI đang đạt đỉnh. Nó có thể không giống điều nó đang báo hiệu và trở lại trên đường xu hướng tăng, vì nhà đầu tư hay thay đổi có thể cho rằng rủi ro là tăng. Cuối cùng, Death Cross là một chỉ số chậm và dễ dàng trở lại.
Cuối cùng, giao dịch là một quá trình gây áp lực các bằng chứng và định lượng xác suất.
Chiến lược giao dịch
Nhà đầu tư bảo thủ nên chờ lệnh bán với phiên giảm ít nhất 3% và trong 3 ngày - tốt nhất là qua cuối tuần - trong đó giá vẫn nằm dưới mô hình nhằm tránh bẫy giảm. Sau đó, họ sẽ chờ động thái trở lại để kiểm nghiệm độ chính xác của mô hình với ít nhất một cây nến dài màu đỏ nhấn chìm cây nến xanh trước đó hoặc một cây nến nhỏ bất kỳ màu nào.
Giao dịch mẫu:
Điểm vào: 2,600
Cắt lỗ: 2,650, trên ngưỡng bứt phá giảm của mô hình.
Rủi ro: 50 điểm
Mục tiêu: 2,450
Lợi nhuận: 150 điểm
Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:3
Nhà đầu tư trung bình có thể bán sau khi giá giảm 2%. Sau đó họ có thể chờ động thái trở lại để có điểm vào tốt hơn, nhưng không cần kiểm nghiệm lại đường kháng cự.
Giao dịch mẫu:
Điểm vào: 2,600
Cắt lỗ: 2,650trên ngưỡng bứt phá giảm của mô hình
Rủi ro: 50 điểm
Target (NYSE:TGT): 2,450
Lợi nhuận: 150 điểm
Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:3
Nhà đầu tư mạo hiểm có thể tham gia vị thế ngược lại là vị thế mua do họ hi vọng giá sẽ hồi phục và chứng minh rủi ro cao hơn với tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi hơn do giá gần ngưỡng hỗ trợ.
Giao dịch mẫu:
Điểm vào: 2,625
Cắt lỗ 2,620, dưới ngưỡng thấp ngày thứ 5.
Rủi ro: 5 điểm
Mục tiêu: 2,700, ngưỡng tâm lý làm tròn.
Lợi nhuận: 80 điểm
Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:16