Nhân dân tệ đang tiếp đà tăng sau khi cuộc họp giữa ông Trump và ông Tập đã khiến vòng áp thuế mới tạm thời trì hoãn, kể cả khi mà đường đến với thoả thuận thương mại kỳ này không hề rõ ràng hơn so với trước đó. USD/CNY giảm 0,33% nhưng nhân dân tệ vẫn đang đi lên so với USD cũng đang tỏ ra mạnh mẽ hơn đối với các tiền tệ khác khiến đà tăng lần này của RMB vô cùng ấn tượng.
Tuy nhiên, việc phân tích USD-RMB vẫn tương đối phức tạp. Liệu đàm phán sâu hơn giữa 2 bên có thể khiến Fed thoát khỏi ý tưởng cắt giảm lãi suất? Cho tới lúc này, những yếu tố cơ bản chưa có gì đổi khác. Cũng không hề có thông tin chi tiết hơn về phương hướng mà cả 2 quốc gia sẽ đi đến thoả thuận thương mại mà họ từng không thống nhất được trước đó, và các rào cản thì vẫn còn nằm nguyên đó.
Từ góc độ GoT, tổng thống Mỹ Donald Trump đang cư xử đẹp với Chủ tịch Tập Cận Bình, nhưng liệu đó có xuất phát từ ý định thoả hiệp của ông cho các vấn đề cốt lõi, hay chỉ là một cách thức câu giờ cho đến khi ông Trump tỏ rõ cho ông Tập ai mới là kẻ thống trị?
Chiến tranh tiền tệ cũng là một vấn đề khác. Trump không chỉ cáo buộc Trung Quốc thao túng tiền tệ dù rằng đó cũng là một yếu tố cần xem xét, nhưng thực sự đang có cuộc chiến xung quanh đồng tiền dự trữ. Hiện tại, USD là đồng tiền dự trữ chính trên toàn cầu cùng với mệnh giá hàng hoá ưu việt và khả năng thanh toán. Điều này giúp Trump có một cây gậy lớn – cùng với những dòng tweet – gây ảnh hưởng lên các nước khác, ví dụ như là việc tham gia vào liên minh cùng ông trong lệnh trừng phạt nhằm vào Iran.
Trung Quốc cũng đang từng bước trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, như là một phần của động thái mở cửa thị trường tài chính, đồng thời thiết lập thị trường hợp đồng tương lai dầu được mệnh giá bằng RMB để cạnh tranh với Mỹ. Theo báo cáo từ IMF, tỷ lệ nhân dân tệ trong lượng tiền dự trữ toàn cầu đã tăng trong Q4 năm ngoái.
Với nhiều các yếu tố cơ bản phức tạp khác biệt cần đánh giá, chúng tôi đưa ra biểu đồ sau giúp sắp xếp con đường cho các nguồn lực cung và cầu.
Trong biểu đồ ngày, USD/CNY tìm thấy ngưỡng hỗ trợ trên đường 200 DMA, trong biểu đồ tháng, cặp tiền này tìm thấy ngưỡng kháng cự tại đường 200 MMA, nằm trên mức giá kể từ 2007.
Đường 200 MMA định vị lại với điểm áp lực cung cầu quan trọng nhất, ngưỡng kháng cự hình thành bởi 2 đỉnh trước: tháng 10 2018 và tháng 1 2017. Điều này khiến 7,00 trở thành ngưỡng tâm lý mạnh mẽ mà ngân hàng Trung Quốc đã biến nó thành đường đỏ.
Tuy nhiên, tháng trước, tờ báo South China Morning đã nói rằng mức 7 CNY/1 USD không còn là “khu vực không thể xâm phạm.” Liệu USD/CNY có vượt qua mức 7,00 lần đầu tiên kể từ khủng hoảng 2008? Có vẻ nó sẽ không xảy ra.
Khi chúng ta chắp nối lại các mảnh ghép: nhân dân tệ mạnh lên với niềm tin rằng nền kinh tế Trung Quốc sẽ thoát khỏi việc áp thuế. Trump đã không thấy vui với tỷ giá tiền tệ, và nếu Trung Quốc không muốn việc xuất khẩu sang Mỹ bị áp thêm thuế, khiến suy thoái kinh tế thêm trầm trọng thì họ sẽ không phá vỡ mức cấm kỵ 7,00.
Lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed sẽ gia tăng áp lực lên USD, làm RMB mạnh hơn. Thêm vào đó là nhu cầu toàn cầu đối với RMB sẽ giúp đồng tiền Trung Quốc trở nên quốc tế hoá hơn.
Cuối cùng, đường 200 MMA là mẹ của tất cả các đường MA. Việc nó tái lập với mức kháng cự quay trở lại 2016, dưới ngưỡng tâm lý 7,00 đồng nghĩa với có nhiều nhà đầu tư đã dừng mua ở mức đó, và có thể có nhiều hơn các nhà đầu tư sẵn sàng bán USD với RMB.
Lưu ý, chỉ báo MACD đặt đường chéo giảm – khi mà đường MA ngắn rơi xuống dưới đường MA dài – lần thứ 2 kể từ đỉnh 2017 và tạo nên một đỉnh mới thấp hơn. Và chỉ báo RSI cũng tương tự, điều này sẽ đưa các chỉ báo động lực hướng về đường xu thế tăng vĩ mô kể từ 2008. Kể cả nếu nó không phá vỡi, nó cũng sẽ tạo nên đợt giảm đáng kể cho đồng tiền.
Chiến lược giao dịch
Nhà đầu tư bảo thủ sẽ chờ giá giảm dưới 6,6 đáy 2019 được bảo vệ bởi đường 200 WMA
Nhà đầu tư trung bình có thể bán ra với mức đóng phiên dưới 200 DMA 6,8.
Nhà đầu tư mạo hiểm có thể bán ra ngay, sau khi giá rơi xuống mức đáy kể từ 10/05.
Giao dịch mẫu
- Bán ra: 6,8450
- Cắt lỗ: 6,9000, đỉnh tháng 6
- Rủi ro: 550 pips
- Mục tiêu: 6,6800
- Lợi nhuận: 1.650 pips
- Tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận: 1:3