Giá khí đốt tự nhiên giao ngay của Hoa Kỳ tăng vọt vào thứ Sáu do thời tiết lạnh giá trên khắp phần lớn nước Mỹ. Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông vẫn gia tăng sau các cuộc không kích của Mỹ và Anh ở Yemen vào tuần trước.
Năng lượng - Giá khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ tăng cao hơn
Thị trường dầu đã chứng kiến một phiên giao dịch khá biến động vào thứ Sáu với giao dịch ICE Brent trong phạm vi 2,79 USD/thùng. Brent đã nhanh chóng vượt qua mức 80 USD/thùng trong bối cảnh căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, đặc biệt là Biển Đỏ, sau các cuộc không kích của Mỹ và Anh nhằm vào lực lượng Houthi ở Yemen. Tuy nhiên, thị trường đã không thể giữ được mức tăng trước đó. Trong khi rủi ro địa chính trị chắc chắn đang gia tăng, chúng ta vẫn chưa nhận thấy nguồn cung dầu giảm do những diễn biến trong khu vực. Nhưng rõ ràng chúng ta thấy khu vực này càng leo thang, thị trường có thể sẽ phải bắt đầu định giá trước nguy cơ gián đoạn nguồn cung lớn hơn.
Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế của họ đối với ICE Brent trong tuần báo cáo trước, tăng vị thế mua ròng của họ thêm 38.905 lô, khiến họ có vị thế mua ròng là 208.748 lô tính đến thứ Ba tuần trước - vị thế lớn nhất mà họ nắm giữ kể từ tháng 10. Động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi các vị thế mua mới với tổng số lượng vị thế mua tăng thêm 29.942 lô trong giai đoạn này. Các nhà đầu cơ cũng tăng vị thế mua ròng của họ đối với NYMEX WTI, với vị thế mua ròng tăng 21.799 lô lên 111.129 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Mặc dù đối với WTI, động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bán khống, với tổng số lô bán khống giảm 20.138 lô.
Kho dự trữ khí đốt ở châu Âu hiện đã cạn kiệt dưới 80% do thời tiết lạnh hơn trong tuần qua, chứng kiến lượng rút hàng ngày lớn nhất khỏi kho dự trữ trong mùa đông này. Tuy nhiên, lượng lưu trữ vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm là 68% vào thời điểm này trong năm. Hiện tại, chúng tôi vẫn giả định rằng kho dự trữ ở châu Âu sẽ kết thúc mùa sưởi ấm này với mức đầy khoảng 52%, điều này cho thấy giá khí đốt ở châu Âu sẽ tăng hạn chế.
Thị trường khí đốt tự nhiên của Mỹ đã chứng kiến sự biến động gia tăng trong những ngày gần đây và ngày thứ Sáu chứng kiến giá giao ngay tăng vọt đáng kể. Trong khi hợp đồng tương lai Henry Hub giao tháng trước tăng gần 7% vào thứ Sáu, giá giao ngay đã tăng hơn 300% lên hơn 13 USD/MMBtu do điều kiện thời tiết đóng băng trên khắp phần lớn Bắc Mỹ. Rõ ràng, thời tiết lạnh hơn sẽ kéo theo nhu cầu sưởi ấm mạnh hơn. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro về nguồn cung, với điều kiện đóng băng dự kiến ở Texas, có thể dẫn đến sự gián đoạn cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên. Mặc dù hợp đồng tương lai tháng trước đã mang lại nhiều lợi nhuận cho ngày thứ Sáu trong giao dịch sáng sớm ngày hôm nay.
Có rất nhiều lịch năng lượng trong tuần này. Vào thứ Tư, Trung Quốc sẽ công bố số liệu sản xuất công nghiệp trong tháng 12, bao gồm dữ liệu sản lượng dầu thô và hoạt động lọc dầu. OPEC cũng sẽ công bố báo cáo thị trường hàng tháng mới nhất vào cùng ngày, trong đó sẽ bao gồm triển vọng mới nhất về thị trường dầu mỏ năm 2024. Vào thứ Năm, Cơ quan Năng lượng Quốc tế sẽ công bố báo cáo thị trường dầu mỏ mới nhất, trong khi Trung Quốc sẽ công bố loạt dữ liệu thương mại thứ hai, bao gồm các số liệu thương mại năng lượng chi tiết hơn. Ngoài ra, do hôm nay là ngày nghỉ lễ ở Hoa Kỳ nên số lượng hàng tồn kho thông thường hàng tuần từ API và EIA sẽ bị trễ một ngày.
Nông nghiệp – Nguồn cung ngô và đậu nành của Hoa Kỳ
USDA đã điều chỉnh tăng ước tính sản lượng ngô niên vụ 2023/24 của Hoa Kỳ thêm 108 triệu giạ lên mức kỷ lục 15,34 tỷ giạ do năng suất tăng. Kết quả là tồn kho cuối kỳ hiện ở mức 2,2 tỷ giạ, tăng 31 triệu giạ so với ước tính trước đó. Đối với sự cân bằng toàn cầu, dự báo tồn kho cuối năm 2023/24 đã được điều chỉnh tăng từ 315,2 triệu tấn lên 325,2 triệu tấn chủ yếu do nguồn cung lớn hơn. Sản lượng ngô toàn cầu được điều chỉnh tăng 13,7 triệu tấn lên 1.235,7 triệu tấn, với nguồn cung tăng từ Mỹ (+2,7 triệu tấn) và Trung Quốc (+11,8 triệu tấn).
Đối với đậu nành, USDA đã tăng ước tính sản lượng niên vụ 2023/24 của Hoa Kỳ từ 4.129 triệu giạ lên 4.165 triệu giạ do năng suất tăng cao hơn. Kết quả là ước tính tồn kho cuối kỳ đã được điều chỉnh tăng thêm 35 triệu giạ lên 280 triệu giạ. Với những điều chỉnh nhỏ trong sản xuất và sử dụng toàn cầu so với tháng trước, dự báo tồn kho cuối kỳ cho niên vụ 2023/24 chỉ tăng 0,4 triệu tấn lên 114,6 triệu tấn.
USDA đã giảm ước tính tồn kho cuối kỳ lúa mì của Hoa Kỳ cho năm 2023/24 từ 659 triệu giạ xuống 648 triệu giạ sau khi giảm tồn kho đầu kỳ. Đối với thị trường lúa mì toàn cầu, USDA đã tăng ước tính tồn kho cuối năm 2023/24 từ 258,2 triệu tấn lên 260 triệu tấn, phần lớn là do tồn kho cao hơn vào đầu năm. Ước tính sản lượng lúa mì toàn cầu đã tăng khoảng 1,9 triệu tấn lên 784,9 triệu tấn.
Ngoài bản cập nhật hàng tháng của WASDE, USDA cũng công bố báo cáo dự trữ ngũ cốc hàng quý cho thấy dự trữ ngô và đậu tương của Hoa Kỳ cao hơn kỳ vọng của thị trường tính đến ngày 1 tháng 12 năm 2023. Dự trữ ngô của Hoa Kỳ đạt tổng cộng 12,2 tỷ giạ, tăng 12,5% YoY và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 12 tỷ giạ. Trong khi đó, dự trữ đậu tương của Mỹ đạt 2,99 tỷ giạ, giảm 0,7% so với cùng kỳ năm trước, nhưng cao hơn kỳ vọng trung bình của thị trường là 2,97 tỷ giạ. Cuối cùng, đối với lúa mì Mỹ, tồn kho tăng 7,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên tổng số 1,4 tỷ giạ, phần lớn phù hợp với kỳ vọng của thị trường là 1,39 tỷ giạ.