- Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ giảm khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho thu nhập của Apple và Amazon trong bối cảnh công nghệ suy giảm gần đây.
- Biến động thị trường tăng lên với cuộc bầu cử Hoa Kỳ đang đến gần và dữ liệu toàn cầu hỗn hợp tác động đến tâm lý.
- Sự yếu kém của thị trường trái phiếu làm tăng thêm áp lực cho hỗn hợp.
- Mở khóa quyền truy cập vào những cổ phiếu chiến thắng do AI lựa chọn của InvestingPro với giá dưới 9 đô la một tháng!
Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ giảm trong phiên giao dịch đầu giờ tại châu Âu sau những tổn thất của ngày hôm qua. Ngành công nghệ sẽ được chú ý sau khi thu nhập đáng thất vọng từ Meta (NASDAQ:META) và Microsoft (NASDAQ:MSFT), lần lượt giảm 3,7% và 3,8% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
Apple (NASDAQ:AAPL) và Amazon (NASDAQ:AMZN) sẽ công bố kết quả kinh doanh vào tối nay và chúng ta sẽ có thêm nhiều dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ để mong đợi trong vài ngày cuối tuần này. Với cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ chỉ còn cách vài ngày nữa, có vẻ như các nhà đầu tư chứng khoán cuối cùng cũng đang giảm rủi ro và trở nên thận trọng hơn một chút. Do đó, đợt điều chỉnh đã quá hạn từ lâu có thể cuối cùng cũng đang diễn ra, ngay cả khi, xét cho cùng, đây chỉ là đợt giảm giá ngắn hạn. Trong mọi trường hợp, cần hết sức thận trọng cho đến ít nhất là sau cuộc bầu cử.
Đêm qua, cổ phiếu APAC chật vật để lấy lại đà tăng, phản ứng với phiên giao dịch ảm đạm tại Hoa Kỳ khi các nhà đầu tư tiếp nhận các tín hiệu trái chiều từ dữ liệu PMI của Trung Quốc. Ngân hàng Nhật Bản, theo đúng kỳ vọng, đã giữ nguyên lãi suất và không đưa ra bất kỳ gợi ý chính sách mới nào, khiến thị trường phần lớn không có biến động. Trong khi đó, cổ phiếu châu Âu có khởi đầu tiêu cực, với Euro Stoxx 50 giảm 0,5%, kéo dài mức giảm 1,3% của thứ Tư.
Tâm lý trở nên tồi tệ vào thứ Tư khi các nhà đầu tư tiếp nhận dữ liệu thu nhập và dữ liệu vĩ mô trái chiều. Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) đã giảm mạnh gần 33% sau khi Ernst & Young, đơn vị kiểm toán của công ty, từ chức và từ chối chứng nhận tình hình tài chính của công ty.
Việc công bố số liệu GDP quý 3 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu mạnh hơn (+0,4%) vào thứ Tư đã vượt quá kỳ vọng, làm giảm hy vọng về việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn. Cổ phiếu xa xỉ góp phần làm giảm giá trị, với những cái tên như Moncler SpA (LON:0QII), LVMH (OTC:LVMUY) và Kering (EPA:PRTP) đang giảm giá ở châu Âu.
Trọng tâm hiện sẽ quay trở lại Hoa Kỳ với nhiều thu nhập và dữ liệu hơn, cùng với cuộc bầu cử tổng thống sắp tới.
Thu nhập được chú ý khi biến động tăng
Biến động thị trường đã tăng nhẹ khi VIX tăng lên 21,80 hôm nay (+7,2%), báo hiệu sự lo lắng gia tăng trong bối cảnh thu nhập và trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào tuần tới, cũng như các bản phát hành dữ liệu kinh tế quan trọng. Những điểm nổi bật của ngày hôm nay bao gồm lạm phát PCE và các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp, trong khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 và PMI dịch vụ ISM sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Hoạt động quyền chọn đã tăng tốc xung quanh các cổ phiếu sau thu nhập như AMD (NASDAQ:AMD) và Alphabet (NASDAQ:GOOGL), vì kỳ vọng ngày càng tăng đối với các báo cáo của Apple và Amazon vào tối nay, dự kiến sẽ thúc đẩy thêm biến động thị trường.
Sự bất ổn của cuộc bầu cử Hoa Kỳ và tác động của thị trường
Triển vọng về một chiến thắng áp đảo của đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử sắp tới đang chi phối các cuộc thảo luận trên thị trường trong tuần này.
Mặc dù Trump được coi là ứng cử viên thân thiện với doanh nghiệp hơn Kamala Harris, về mặt lý thuyết, điều này sẽ có lợi cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nhưng mọi chuyện không đơn giản như vậy. Một mặt, đề xuất tăng thuế quan của ông có thể gây tổn hại đến tài sản của châu Âu và Trung Quốc, tạo ra viễn cảnh tiêu cực cho thị trường toàn cầu. Chúng ta đã chứng kiến một số căng thẳng trên các thị trường này trong những ngày gần đây, cũng như đối với đồng euro và nhân dân tệ.
Mặt khác, các nhà đầu tư hiện cũng đang cân nhắc xem việc đảng Cộng hòa kiểm soát cả Quốc hội và Nhà Trắng có thể ảnh hưởng đến chính sách tài khóa của Hoa Kỳ như thế nào và điều đó có thể có ý nghĩa gì đối với thị trường. Mối lo ngại ở đây là một chiến thắng áp đảo của Trump sẽ dẫn đến việc tăng chi tiêu và cắt giảm thuế. Cùng với chế độ thuế quan mà ông đề xuất, sự thay đổi chính sách tiềm tàng này tạo thêm một lớp áp lực lạm phát nữa, ngay cả khi việc vay nợ của Hoa Kỳ vẫn ở mức cao đáng kể.
Những kỳ vọng này đã tác động đến thị trường Kho bạc, nơi đang chứng kiến một trong những giai đoạn khó khăn nhất trong năm nay. Việc bán tháo trái phiếu đã khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có xu hướng quanh mức 4,30%. Trái phiếu đang trên đà giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 4. Trong khi giá cả đã ổn định vào hôm nay, xu hướng chung cho thấy áp lực liên tục lên thị trường Kho bạc khi các nhà đầu tư phản ứng với viễn cảnh chính phủ mở rộng tài khóa hơn.
Điểm yếu của thị trường trái phiếu cũng do các yếu tố ngoài kết quả bầu cử thúc đẩy. Sức phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ đã khiến các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất theo lộ trình nông hơn, điều này tạo thêm một lực cản khác cho trái phiếu và có thể là cổ phiếu vì định giá có vẻ khá căng thẳng sau đợt tăng giá lớn gần đây.
Khi lợi suất tiếp tục tăng cao, sở thích của các nhà đầu tư đối với lợi nhuận danh nghĩa cố định được đảm bảo khoảng 4,3% hoặc có khả năng cao hơn mỗi năm có thể lớn hơn việc nắm giữ cổ phiếu tăng trưởng. Đây là điều cần chú ý.
S&P 500 phân tích kỹ thuật và ý tưởng giao dịch
Như tôi đã nêu bật khả năng trong các bài đăng trước đây của mình về ES, biểu đồ S&P tương lai cho thấy sự cố kỹ thuật bên dưới đường xu hướng của mô hình nêm đã tồn tại kể từ khi thị trường chạm đáy lần cuối vào tháng 8.
Đây là một diễn biến giảm nhẹ, báo hiệu rằng giai đoạn điều chỉnh có thể đang diễn ra ngay bây giờ. Tại thời điểm viết bài, chỉ số đang kiểm tra vùng hỗ trợ và kháng cự trước đó quanh mức 5805. Việc không giữ được vùng này ở mức thấp hơn một chút có thể mở đường cho một đợt giảm đáng kể hơn để kiểm tra mức cao nhất của tháng 7 là 5721 tiếp theo. Những gì xảy ra ở đó sẽ quyết định động thái định hướng tiếp theo cho S&P. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức cao nhất của tháng 7 có thể mở đường cho một đợt giảm tiềm năng xuống mức hỗ trợ tiếp theo được thấy quanh vùng 5532 đến 5561.
Trong khi đó, mức kháng cự chính hiện là mặt sau của đường xu hướng bị phá vỡ quanh vùng 5865. Một mức đóng cửa hàng ngày trở lại trên mức này sẽ làm mất hiệu lực tín hiệu giảm giá đã xuất hiện trong tuần này. Trên mức này là mức cao nhất mọi thời đại là 5927.
Nhìn chung, rủi ro ngắn hạn đang có xu hướng giảm, xét theo góc độ vĩ mô, khi cuộc bầu cử đang đến rất gần, và xét theo góc độ kỹ thuật khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ xu hướng được đề cập ở trên.
Điều này không có nghĩa là xu hướng tăng giá dài hạn đã kết thúc, nhưng diễn biến giá trong tuần này đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng thị trường có lúc tăng cũng có lúc giảm, nhấn mạnh sự cần thiết phải luôn có các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.