Tin Tức Nóng Hổi
Investing Pro 0
Phiên Bản Không Quảng Cáo. Nâng cấp trải nghiệm Investing.com của bạn. Giảm tới 40% Nâng Cấp Ngay

Đầu tư Vàng kiểu gì để đón đợt tăng trưởng tiếp theo 2023 – 2028?

Theo To TrieuHàng hoá05/10/2022 13:03
vn.investing.com/analysis/au-tu-vang-kieu-gi-de-don-dot-tang-truong-tiep-theo-2023--2028-200441424
Đầu tư Vàng kiểu gì để đón đợt tăng trưởng tiếp theo 2023 – 2028?
Theo To Trieu   |  05/10/2022 13:03
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bài báo này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
 
 
XAU/USD
+0.46%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 
Gold
+0.44%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 

Những ngày cuối cùng của tháng 09-2022, Tôi bị Stop Loss cay đắng 1 phát Giá Vàng trên thị trường tương lai khi thực hiện giao dịch tại vùng 1622.69. Nhưng đổi lại, là tháng rực rỡ khi quyết định mua song song Vàng 9999.

Nếu bạn chưa quên, Dự báo giá vàng tháng 09-2022 của Tôi trước đó và Giá Vàng cho năm 2022, cho từng quý tới thời điểm hiện tại là hoàn toàn chính xác.

Trong bài viết này, Tôi sẽ đưa ra một số luận điểm và quan điểm đầu tư với giá vàng trong thời gian tới giai đoạn 2023 – 2028, sau đó, hãy để thị trường trả lời.

1. Cung - cầu Vàng thế nào?

Dòng chảy Vàng trong 6 tháng đầu năm 2022 có sự phân hoá khá lớn. Các quỹ Gold ETFs có xu hướng bán ròng và thậm chí trong 8 tháng đầu năm, quỹ vẫn xả ròng.

Quỹ Gold ETFs bán ròng


Gold ETFs Outflow 2022

Trọng điểm là ông SPDR đã xả ròng vào tháng 08-2022 là 32.5 tấn. Q3-2022 tính tới 31-08, SPDR xả tổng 76 tấn. Xếp thứ 2 là ông iShares Physical Gold ETC với lượng xả trong Q3 tới 31-08 là 33.6 tấn.

Central Banks mua ròng

Theo thống kê từ tổ chức Vàng thế giới, 6 tháng đầu năm 2022 chứng kiến các NHTW mua ròng vàng và thuộc Top cao nhất kể từ năm 2014.

Các ngân hàng trung ương mua ròng vàng 6 tháng đầu năm 2022

Lượng mua vào 6 tháng đầu năm chạm ngưỡng 270 tấn, cao hơn ngưỡng trung bình 5 năm là 266 tấn. Mua vào lớn nhất là Thổ Nhĩ Kỳ. với Tổng lượng mua vào khoảng 63.5 tấn.

Chúng ta sẽ sớm biết tình hình tháng 09 sau khi có số liệu cụ thể. Nhưng với các dự báo về rủi ro suy thoái, Tôi cho rằng các Central Bank sẽ tiếp tục mua ròng và dự kiến 2022 lượng mua vào sẽ cao hơn năm 2021.

Các quốc gia nào đang mua nhiều Vàng?

Có hai điểm sáng trên biểu đồ cung – cầu Vàng theo quốc gia là Ấn Độ và Thái Lan.

Ấn độ lọt Top 5 quốc gia mua Vàng nhiều nhất trong khi đó Thái Lan cho biết nhu cầu gia tăng.

Một khảo sát ở Thái Lan cho thấy:

  • 20% người được khảo sát cho biết họ chưa từng mua Vàng, nhưng sẽ cân nhắc ĐẦU TƯ VÀO vàng.
  • 3% cho biết sẽ không mua và đầu tư Vàng.
  • 77% cho biết đã từng mua vàng trong quá khứ và sẽ tiếp tục mua vàng.

Thái Lan được biết là một trong những thị trường Vàng lớn nhất khối ASEAN.

2. Cơ hội lớn nhất khi Fed tăng lãi suất

Điểm thứ hai mà Tôi chú ý là về các đợt tăng lãi suất của the FED và điều gì diễn ra sau đó!?

Lịch sử Giá Vàng sau khi The FED giảm lãi suất
  • Giai đoạn 1984 – 1988 lãi suất giảm từ 11.75% xuống 2.95%, Giá Vàng tăng từ 288 tới 502 tương ứng với mức tăng 74.31%
  • Giai đoạn 2000 – 2008 lãi suất giảm từ 6.5% xuống 1%, Giá Vàng tăng từ 254 tới 1032 tương ứng với mức tăng 306.3%
  • Giai đoạn 2008 – 2012 lãi suất giảm từ 5.25% xuống 0.25%, Giá Vàng tăng từ 681 tới 1921 tương ứng với mức tăng 182.09%
  • Giai đoạn 2019 – 2022 lãi suất giảm từ 2.5% xuống 0.1%, Giá Vàng tăng từ 1266 tới 2075 tương ứng với mức tăng 63.9%

Biểu đồ kỹ thuật tương quan giá Vàng và lãi suất USD

Như vậy, sau mỗi lần FED giảm lãi suất, Vàng đề bật tăng mạnh từ 63.9% tới 306.3%. Liệu yếu tố lịch sử này có lặp lại cho giai đoạn 2024 – 2028 với Giá Vàng không và nó có giúp chúng ta đưa ra quyết định đầu tư trong thời điểm này!?

3. Tâm lý thị trường hiện tại: Chờ Vàng giảm để mua

Ở phía trên, Chúng ta có thể thấy các Ngân hàng Trung ương dường như đã cho thấy dấu hiệu mua vàng gia tăng kể từ 2020. Và trong tháng 07 – 08 – 09 cũng đang tiếp tục mua ròng. Các thị trường như Ấn Độ đang quay trở lại. Thái Lan cũng tăng nhu cầu. Thị trường Vàng lớn khác là Trung Quốc đang được chờ đợi.

Với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tâm lý chung hiện tại vẫn đang là chờ Vàng giảm để tiếp tục mua vào thay vì bán ra. Ở Việt Nam, vàng SJC đang được neo cao hơn giá thế giới gần 20 triệu đồng.

Trong tuần cuối tháng 09-2022, Vàng 9999 trong nước được điều chỉnh tăng mạnh khoảng 1.3tr đồng/lượng.

Như vậy, tâm lý chung các nhà đầu tư vẫn là chờ vàng giảm để mua. Cá nhân Tôi cho rằng khó để SJC giảm giá vàng miếng và trong trường hợp có giảm, thì cũng chỉ là cơ hội để nhà đầu tư mua chứ không phải lũ lượt kéo nhau đi bán

4. Biểu đồ kỹ thuật giá Vàng tương lai: Cờ tăng khủng

Biểu đồ kỹ thuật giá Vàng tương lai hiện vẫn đang là Mô hình cờ tăng rất lớn báo hiệu khả năng có thể tiếp tục gia tăng. Hai hỗ trợ mạnh hiện tại là Fibo 50% – $1626/oz và Hỗ trợ thấp nhất là Fibo 61.8% tại $1519/oz.

Biểu đồ kỹ thuật giá vàng tương lai năm 2022

Từ đây, Vàng có thể sẽ quay trở lại xu hướng tăng trong dài hạn với các mục tiêu:

  • Đỉnh cũ – $2075/oz.
  • Fibo mở rộng 127.2% tại $2339/oz
  • Fibo mở rộng 161.8% tại $2644/oz

Như vậy trong trường hợp Kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái theo chu kỳ và dự báo thì có thể Vàng sẽ có được chu kỳ tăng dài hạn từ 2024 – 2028 với mức tăng thêm khoảng $700 – $1000/oz. Tương đương với mức tăng khoảng 43% – 62%

5. Bất động sản đang chững lại

Một điểm nữa khiến Tôi lưu tâm tới giá Vàng là vì giá Bất động sản ở các thị trường lớn như Úc, Hoa Kỳ đều sụt giảm. Thậm chí, tại Hoa Kỳ giá nhà ở đã giảm lần đầu tiên kể từ 2011.

Tại Việt Nam, thị trường Bất Động Sản cũng thực sự đang bất động khi các dự luật mới đang tác động tiêu cực tới nhu cầu. Kèm với đó là việc các Room tín dụng đang hạn chế, lãi suất tăng mạnh sẽ khiến nguy cơ thị trường Đất nền, BĐS nghỉ dưỡng cặp rủi ro cực lớn trong thời gian sắp tới.

Khi các rủi ro gia tăng, BĐS không phải là vịnh tránh bão thì có lẽ có 2 loại tài sản cuối cùng mà người ta chú ý tới là Vàng và đồng USD.

Nhưng USD cũng sẽ kém hấp dẫn nếu Kinh tế Hoa Kỳ suy thoái và FED liên tục cắt giảm lãi suất. Vậy liệu Vàng có lên ngôi thay cho BĐS và USD!?

6. Vàng SJC hay vàng 9999?

Tại Việt Nam, chúng ta có thể mua 2 loại Vàng là vàng SJC và Vàng 9999.

Tuy nhiên với việc giá vàng miếng SJC đang neo cao hơn giá vàng thế giới hoảng 19 triệu thì mua vàng miếng SJC sẽ rất dễ đu đỉnh. Bởi với ngưỡng giá 66-68trđ/ giá Vàng thế giới sẽ phải ở ngưỡng tầm $2900 thì cũng chỉ ở điểm huề vốn.

Vàng 9999 có vẻ sẽ là lựa chọn sáng suốt hơn khi chênh lệch không cao và tăng giảm bám sát với giá vàng thế giới hơn.

Tuần cuối cùng của tháng 09-2022, Tôi nhận thấy động thái lạ khi vàng 9999 được điều chỉnh tăng 1.3trđ/lượng. Vàng ngoài là loại tài sản trú ẩn an toàn thì cũng được coi là 1 dạng hàng hoá và chịu sự chi phối về Cung – Cầu rất lớn. Như vậy việc điều chỉnh giá vàng tăng mạnh có thể là sự khẳng định ngầm cho việc Nhu cầu vàng 9999 đang gia tăng.

Tôi cho rằng khi giá vàng thế giới ở ngưỡng $1630 trở xuống, chúng ta nên chủ động gom Vàng 9999 và chờ đợi thay vì gom BĐS ở thời điểm hiện tại.

7. Các mốc thời gian cần chú ý để bắt đáy Vàng

Ở phía trên, Tôi có lưu ý về mốc giá Vàng tương lai nên mua và các hỗ trợ quan trọng trên biểu đồ kỹ thuật giá vàng tương lai là $1500 – $1630 – Vùng nên tranh thủ gom Vàng vật chất.

Trong phần này, Tôi muốn xem xét về thời điểm bắt đầu có sự phân cực trong quan điểm đầu tư và thời điểm các Nhà đầu tư có thể xem xét lại về dòng tiền, điều chỉnh và rút 1 phần tiền khỏi USD để chuyển sang Vàng.

Tôi sẽ dựa vào 2 yếu tố: Lạm phát và lịch sử lãi suất.

Lãi suất và lạm phát

The FED đang liên tục khẳng định sẽ tăng mạnh lãi suất để giảm lạm phát bằng mọi giá. Trong biên bản cuộc họp FOMC, FED cho biết khả năng sẽ đưa lãi suất đồng USD lên ngưỡng 4.6% vào giữa năm 2023. Chúng ta sẽ xem xét yếu tố này để biết lộ trình tiếp theo của the FED. Ba kỳ xem xét chính sách lãi suất tiếp theo của FED sẽ là:

  • 02/11/2022
  • 14/12/2022
  • 26/01/2023

Mức lãi suất hiện tại của USD đang là 3.25% so với mục tiêu 4.6% của FED trong năm 2023 thì hiện tại còn khoảng 1.5% nữa để FED tăng cho năm 2022 và 2023 đạt tới ngưỡng mục tiêu 4.6%

Theo bảng The Fed’s Dot Plot dưới đây chúng ta có một số khả năng như sau:

The FED’s Dot Plot 2022
  • Lãi suất mục tiêu năm 2022: 4.25% tức là the FED có thể sẽ tăng thêm 100bps nữa cho phần còn lại của năm 2022
  • Lãi suất mục tiêu năm 2023: 4.6 – 4.75% tức là the FED sẽ tăng thêm khoảng 50bps nữa cho năm 2023 trước khi quay đầu giảm.

Với hai mức mục tiêu này, chúng ta có hai kịch bản cho phần còn lại của năm 2022:

  • Kịch bản 1: Tăng 75bps vào tháng 11 và 25bps vào tháng 12 Với kịch bản này, sẽ tránh được cú sốc lãi suất vào lần cuối cùng của năm 2022 trước khi năm 2023 bắt đầu và cơ bản vẫn theo hướng Ép lạm phát giảm.
  • Kịch bản 2: Tăng 50bps tháng 11 và 50 bps tháng 12. Kịch bản này sẽ ôn hoà hơn.

Với 2 kịch bản này và mức lãi suất mục tiêu, rõ ràng ta có thể ngầm hiểu khả năng chạm trần lãi suất của FED và đó chính là thời điểm Vàng có thể bắt đầu thời hoàng kim của nó sau giai đoạn 2020 – 2021.

Cá nhân Tôi cho rằng bất kể chính sách là gì, thì sau đợt tăng lãi suất USD vào tháng 11, USD sẽ có khoảng 1 tuần phục hồi để các bố chốt lời sau đó sẽ quay đầu giảm khi lãi suất chạm trần và bắn đầu lăn dốc vào năm sau. Như vậy, thời điểm tiếp tục mua Vàng có thể sẽ là từ trung tuần tháng 11 và thời điểm nên mua mạnh vào tầm Q3-2023 khi lãi suất USD có thể sẽ quay đầu giảm giúp yếu tố lịch sử lặp lại.

Lời kết

Dựa vào biểu đồ giá vàng toàn thời gian, chúng ta có thể hiểu ngầm với nhau rằng Giá vàng có xu hướng tăng toàn thời gian nhưng cũng có những thời điểm giảm sâu.

Dữ liệu lịch sử đã cho thấy sau mỗi đợt the FED tăng lãi suất mạnh và quay đầu giảm, vàng đều có mức tăng trưởng khủng khiếp từ 64% – 306% và chu kỳ tăng trưởng sẽ kéo dài từ 2-4 năm hoặc thậm chí 8 năm.

Từ các phân tích trên, Tôi có lưu ý 2 thời điểm khuyến nghị mua Vàng vật chất và là vàng 9999 theo giá vàng thế giới:

  • Về ngưỡng giá nên mua vào mạnh: $1450 – $1620/oz
  • Về mục tiêu: $2075, $2300 và $2700, không loại trừ khả năng $3000/oz.
  • Về thời điểm: Trung tuần tháng 11/2022, Cuối tháng 12/2022 và đầu Q3 năm 2023.

Trong phân tích tiếp theo, Tôi sẽ gửi tới các bạn góc nhìn về Giá Vàng tháng 10-2022.

Xem thêm các phân tích tại tohaitrieu.net

Đầu tư Vàng kiểu gì để đón đợt tăng trưởng tiếp theo 2023 – 2028?
 

Các Bài Báo Liên Quan

Tin Nguyen
Vàng có dấu hiệu tích lũy, chờ breakout Theo Tin Nguyen - 28/11/2022

Về cơ bản Sau tuần trước vàng dao động trong biên độ hẹp, thì hôm nay ngày đầu tuần vàng đang có sự dao động mạnh mẽ hơn nhưng vẫn nằm trong kênh giá, nó đã hồi lên từ vùng hỗ trợ...

Đầu tư Vàng kiểu gì để đón đợt tăng trưởng tiếp theo 2023 – 2028?

Thêm một Bình Luận

Hướng Dẫn Đăng Bình Luận

Chúng tôi khuyến khích các bạn đăng bình luận để kết giao với người sử dụng, chia sẻ quan điểm của bạn và đặt câu hỏi cho tác giả và những người khác. Tuy nhiên, để duy trì chất lượng cuộc đàm luận ở mức độ cao, điều mà chúng ta đều mong muốn, xin bạn hãy nhớ những nguyên tắc sau:

  • Làm phong phú cuộc đàm luận
  • Đi vào trọng tâm và đúng hướng. Chỉ đăng những nội dung liên quan đến chủ đề đang được thảo luận.
  • Hãy tôn trọng. Kể cả những ý kiến tiêu cực cũng phải được viết trong khuôn khổ tích cực và ngoại giao.
  • Sử dụng phong cách viết chuẩn. Bao gồm cả dấu chấm câu, chữ hoa và chữ thường.
  • LƯU Ý: Các tin rác và/hoặc thông điệp cùng đường dẫn quảng cáo, email, số điện thoại trong bài bình luận sẽ bị xóa bỏ, đồng thời các tài khoản có những bình luận này cũng sẽ bị treo cho đến khi chủ tài khoản cam kết không vi phạm lần thứ hai các quy định đăng bài.
  • Tránh những công kích cá nhân, báng bổ hay vu khống trực tiếp đến tác giả hay một người sử dụng khác.
  • Chỉ cho phép các bình luận bằng Tiếng Việt.

Theo toàn quyền quyết định của Investing.com, thủ phạm gây ra thư rác hay có hành động lạm dụng sẽ bị xóa khỏi trang và bị cấm đăng nhập trong tương lai.

Viết suy nghĩ của bạn ở đây
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
Cũng đăng trên :
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Cám ơn lời bình của bạn. Vui lòng lưu ý rằng lời bình của bạn đang chờ các điều phối viên của chúng tôi phê duyệt.​ Do đó, sẽ mất một lúc sau lời bình mới được hiển thị trên trang web của chúng tôi.
Các bình luận (11)
Huy hoàng nguyễn
Huy hoàng nguyễn 10/10/2022 7:56
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
anh có trang cá nhân riêng ko để e tiện theo dõi
Huy hoàng nguyễn
Huy hoàng nguyễn 10/10/2022 7:56
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
anh có trang cá nhân riêng ko để e tiện theo dõi
Chiaki Dưa Lưới
Chiaki Dưa Lưới 08/10/2022 5:53
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
cảm ơn bài phân tích rất chất lượng của bạn!
VAN GIANG PHAM
VAN GIANG PHAM 06/10/2022 0:02
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
Hãy có thêm những bài viết chất lương tnay anh nhé
Anh Nguyen
Anh Nguyen 05/10/2022 21:17
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
bài viết của bạn quá tuyệt
Tai Nguyen
Tai Nguyen 05/10/2022 13:51
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
bài viết hay tks anh
Tuan Tran
Tuan Tran 05/10/2022 13:26
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
Tuan Tran
Tuan Tran 05/10/2022 13:26
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
Hiếu Nguyễn
Hiếu Nguyễn 05/10/2022 13:16
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
bài viết rất hay cảm ơn b
Hiếu Nguyễn
Hiếu Nguyễn 05/10/2022 13:16
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
bài viết rất hay cảm ơn b
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Thêm Biểu Đồ vào Bình Luận
Xác nhận tác vụ chặn

Bạn có chắc là bạn muốn chặn %USER_NAME% không?

Khi làm vậy, bạn và %USER_NAME% sẽ không thể xem bất cứ bài đăng nào của nhau trên Investing.com.

%USER_NAME% đã được thêm thành công vào Danh sách chặn

Vì bạn vừa mới hủy chặn người này, nên bạn phải đợi 48 tiếng thì mới có thể khôi phục lại trạng thái chặn.

Báo cáo bình luận này

Tôi cảm thấy bình luận này là:

Bình luận bị gắn cờ

Cám ơn!

Báo cáo của bạn đã được gửi tới người điều phối trang để xem xét
Đăng ký với Google
hoặc
Đăng ký bằng Email