- Giá cổ phiếu Apple chỉ còn cách chưa đến 5% so với mức giá cao nhất mọi thời đại sau đà tăng mạnh hai tháng qua.
- Công ty có giá trị lớn nhất thế giới tạo ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số S&P 500 với giá trị vốn hóa thị trường 2,8 nghìn tỷ đô la
- Các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu rằng đà tăng giá này có thực sự bền vững trong bối cảnh suy thoái hay không
Cổ phiếu của Apple Inc (NASDAQ: AAPL) đã có bước nhảy vọt đáng kinh ngạc trong vài tháng qua, bất chấp thị trường đang trong xu hướng giảm, cổ phiếu Apple hiện đang dao động gần mức giá cao nhất mọi thời đại sau khi tăng vọt 35% so với mức thấp nhất hồi tháng 6.
Câu hỏi lớn nhất đối với các nhà đầu tư hiện nay là liệu đợt tăng giá này có bền vững trong bối cảnh thị trường rộng lớn hiện tại hay không. Nhà Táo ảnh hưởng mạnh mẽ đến chỉ số chỉ số S&P 500 với giá trị vốn hóa thị trường 2,8 nghìn tỷ đô la của mình, khiến đợt tăng giá này trở thành động lực thúc đẩy thị trường tăng trưởng.
Hai yếu tố tiêu cực
Tuy nhiên,nhiều rủi ro xuất hiện có thể làm lệch xu hướng tăng của Apple trong ngắn hạn. Nền kinh tế vẫn đang gặp khó khăn trong bối cảnh lạm phát gần đạt mức cao nhất trong bốn thập kỷ và cộng thêm việc tăng lãi suất, 2 yếu tố không tốt có thể ảnh hưởng xấu đến nhu cầu sản phẩm và dịch vụ của Apple.
Theo báo cáo thu nhập gần nhất, doanh thu và lợi nhuận của Apple đã vượt xa dự đoán của các nhà phân tích, với việc doanh số bán ra của iPhone tăng tốt hơn dự kiến.
Đầu năm nay, công ty có trụ sở tại Cupertino, California đã cảnh báo rằng quý thứ ba có thể khó khăn, với sự cố đứt gãy chuỗi cung ứng, có thể khiến doanh thu giảm từ 4 tỷ USD đến 8 tỷ USD.
Tuy nhiên,báo cáo doanh thu thực tế cho thấy mức độ thiệt hại thấp hơn đáng kể so với dự đoán, mang lại kỳ vọng sản phẩm của Apple vẫn có sức hút cực lớn đối với người tiêu dùng.
Mặt khác, các nhà cung cấp của Apple bắt đầu dấu hiệu cho thấy nhu cầu sản phẩm ngày càng giảm sút. Công ty công nghệ Micron (NASDAQ: MU) đã cảnh báo vào tuần trước rằng doanh số bán hàng trong quý này sẽ thấp hơn so với dự báo được đưa ra trước đó chưa đầy sáu tuần, thêm vào đó là những dự báo doanh thu đáng thất vọng từ Qualcomm Incorporated (NASDAQ: QCOM), Intel Corporation (NASDAQ: INTC) và NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA).
Hơn nữa, các chính sách kiểm soát COVID nghiêm ngặt của Trung Quốc có thể gây trở ngại cho kế hoạch tăng trưởng của Apple nếu một đợt bùng phát mới xuất hiện vào mùa đông tới, gây tắc nghẽn các chuỗi cung ứng.
Ngoài những rủi ro trên,giá cổ phiếu Apple có vẻ đã đắt sau đợt tăng vừa qua với định giá gấp 27 lần lợi nhuận dự kiến trong 12 tháng tới, so với mức trung bình là 17 lần xét trong thập kỷ qua. Mức định giá đó sẽ khó hấp dẫn nếu thị trường bước vào một giai đoạn khó khăn trong thời gian tới.
Với những nguy cơ tiềm ẩn này, nếu xét theo mô hình định giá công ty dựa trên bội số P/E hoặc P/S hoặc giá trị đầu cuối, giá trị hợp lý trung bình của Apple trên InvestingPro là khoảng 154 USD, cho thấy khả năng giảm 11,3% của giá trị cổ phiếu.
Cổ phiếu Apple vẫn là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư dài hạn - những người nên bỏ thêm tên cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của họ khi xuất hiện đợt giảm giá tiếp theo. Trong một lưu ý gần đây cho khách hàng của mình, Morgan Stanley đã đưa ra một dẫn chứng thuyết phục để sở hữu cổ phiếu Apple, dự đoán cổ phiếu có thể sớm chạm mốc 200 USD với vốn hóa thị trường là 3 nghìn tỷ USD.
Theo ngân hàng đầu tư, thị trường đánh giá Apple là một công ty phần cứng với phương pháp tiếp cận dựa trên “giá trị trọn đời”. Mô hình giá trị trọn đời này giả định rằng người dùng Apple sẽ chi 2 USD mỗi ngày cho các sản phẩm hoặc dịch vụ của Apple, con số mà nhà Táo đã đạt được.
Một điểm cộng khác để nắm giữ cổ phiếu Apple lâu dài vì đó là nơi trú ẩn tài sản an toàn và khả năng trả một lượng lớn cổ tức tiền mặt trong thời kỳ suy thoái tiềm ẩn. Với khoảng 200 tỷ USD tiền mặt, Apple có lợi thế vượt trội để nhanh chóng mua lại cổ phiếu của mình bất cứ khi nào nhằm hỗ trợ giá cổ phiếu trong những thời điểm khó khăn.
Kết luận
Động thái tăng giá mạnh của Apple trong suốt hai tháng qua đã khiến cổ phiếu của hãng trở nên đắt đỏ,thêm việc kinh tế vĩ mô gặp khó khăn và nhu cầu khó dự đoán.Tuy nhiên,cổ phiếu Apple vẫn là một ứng cử viên sáng giá cho các nhà đầu tư dài hạn muốn sở hữu một cổ phiếu phòng thủ vốn hóa lớn để vượt qua nguy cơ một cuộc suy thoái,và đợt giảm giá tiếp theo có thể là thời điểm thích hợp để mua thêm chúng.
Tiết lộ: tác giả có sở hữu cổ phiếu Apple.