-
Thu nhập của Alphabet đến trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và sự cạnh tranh AI ngày càng tăng.
-
Tăng trưởng đám mây và quảng cáo mạnh mẽ hỗ trợ cổ phiếu, nhưng kỳ vọng rất cao.
-
Ngay cả với những cú đánh thu nhập trong quá khứ, Alphabet phải chứng minh các khoản đầu tư AI của họ có thể thúc đẩy tăng trưởng.
- Bạn đang tìm kiếm các ý tưởng giao dịch có thể hành động để điều hướng sự biến động của thị trường hiện tại? Mở khóa quyền truy cập vào những cổ phiếu chiến thắng do AI lựa chọn của InvestingPro bằng cách sử dụng liên kết này.
Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) thấy mình bị mắc kẹt trong cuộc chiến thương mại đang diễn ra giữa Mỹ và Trung Quốc.
Khi công ty chuẩn bị công bố thu nhập hôm nay sau khi thị trường đóng cửa, căng thẳng địa chính trị thêm một lớp không chắc chắn khác cho một thời điểm vốn đã có rủi ro cao đối với Big Tech.
Bắc Kinh đã đặt Google dưới sự giám sát kỹ lưỡng, mở một cuộc điều tra chống độc quyền để đáp lại quyết định của Mỹ tăng thuế đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc lên 10%.
Mặc dù sự hiện diện của Google ở Trung Quốc đã bị hạn chế bởi các quy định nghiêm ngặt, nhưng cuộc điều tra làm dấy lên sự lo lắng của nhà đầu tư vào thời điểm cổ phiếu công nghệ đang vượt qua nhiều thách thức.
Ngoài căng thẳng thương mại, Alphabet cũng phải đối mặt với áp lực từ sự trỗi dậy của DeepSeeck, một công ty khởi nghiệp làm rung chuyển bối cảnh AI và thách thức sự thống trị của những gã khổng lồ công nghệ Mỹ.
Bất chấp những cơn gió ngược này, cổ phiếu của Alphabet vẫn kiên cường, dao động quanh mức cao nhất mọi thời đại trên 200 đô la mỗi cổ phiếu.
Điểm mạnh và điểm yếu của Alphabet
Sức khỏe tài chính của Alphabet vẫn là một lợi thế chính. Công ty tự hào có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ 32%, tạo dòng tiền mạnh mẽ và tăng trưởng doanh thu ấn tượng 14% so với cùng kỳ năm ngoái trong Dịch vụ của Google.
Mở rộng 35% của Google Cloud càng làm nổi bật khả năng cạnh tranh của Alphabet trong nền kinh tế dựa trên AI.
Việc tích hợp Gemini AI trên bảy sản phẩm chính — tiếp cận hơn 2 tỷ người dùng hàng tháng — nhấn mạnh cam kết dẫn đầu công nghệ. Trong khi đó, YouTube tiếp tục thống trị, mang lại 70 tỷ lượt xem video hàng ngày.
Tuy nhiên, sự thống trị của Alphabet đi kèm với rủi ro. Công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào doanh thu quảng cáo, khiến việc đa dạng hóa trở nên quan trọng. Những thách thức về quy định cũng đặt ra mối đe dọa, với các vụ kiện chống độc quyền ở Mỹ và châu Âu gây ra mối quan tâm lớn hơn so với cuộc điều tra mới nhất của Trung Quốc.
Alphabet có thể vượt trội khi đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng?
Với kỳ vọng cao, các nhà đầu tư đang theo dõi xem liệu Alphabet có thể vượt qua những thách thức này và cung cấp một báo cáo hàng quý mạnh mẽ hay không.
Nguồn: InvestingPro
Trong khi những lo ngại về sự cạnh tranh của AI và sự giám sát chặt chẽ theo quy định có thể đã được định giá vào cổ phiếu, Alphabet hiện phải đối mặt với sự so sánh trực tiếp với các đối thủ trong nước Amazon (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) và Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), cả hai đều báo cáo thu nhập vào tuần trước.
Thị trường không ấn tượng với mức tăng trưởng 21% của Microsoft trong doanh thu dịch vụ đám mây, khiến cổ phiếu của họ giảm 6,2% sau khi có thu nhập. Alphabet cũng sẽ không nhận được thẻ miễn phí.
Doanh thu từ đám mây và quảng cáo chiếm vị trí trung tâm
Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của Google Cloud sẽ đạt 12,1 tỷ USD, tăng 33% so với năm ngoái - vượt xa dự báo cho Azure của Microsoft. Doanh thu quảng cáo cũng được dự báo sẽ tăng trưởng, tăng từ 65,5 tỷ USD lên 71,7 tỷ USD.
Nhìn chung, tâm lý vẫn tích cực. Các nhà phân tích đã nâng kỳ vọng EPS quý 4 lên 11,7% trong năm qua, dự kiến 2,13 đô la mỗi cổ phiếu, tăng từ 1,64 đô la một năm trước. Tổng doanh thu hàng quý (EPA:TTEF) dự kiến sẽ đạt 96,7 tỷ đô la, phản ánh mức tăng trưởng 12% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, vượt quá dự báo không phải lúc nào cũng chuyển thành tăng cổ phiếu. Trong năm qua, Alphabet đã liên tục mang lại kết quả mạnh mẽ, nhưng phản ứng của thị trường là trái chiều. Ngay cả sau khi vượt qua kỳ vọng, cổ phiếu đã chứng kiến sự điều chỉnh mạnh - đôi khi giảm hơn 8% sau khi có thu nhập.
Nguồn: InvestingPro
Cổ phiếu tăng 40% của Alphabet trong năm qua đã vượt xa Amazon một điểm phần trăm và làm giảm mức tăng 2% của Microsoft. Trong khi thiết lập cho một nhịp thu nhập khác đã được áp dụng, câu hỏi thực sự là liệu thị trường có thưởng cho nó hay không.
Nguồn: InvestingPro
Với tỷ lệ giá trên thu nhập trên 26 lần, Alphabet phải chứng minh rằng các mảng kinh doanh quảng cáo và đám mây của họ biện minh cho việc định giá của mình. Quan trọng hơn, nó phải chứng minh rằng các khoản đầu tư vào AI của họ đang thúc đẩy tăng trưởng bền vững — cho thấy rằng trong cuộc cách mạng AI, chất lượng quan trọng hơn số lượng.
Nguồn: Investing.com
Hiện tại, các nhà phân tích vẫn lạc quan, đặt giá mục tiêu 12 tháng cao hơn 7,5% so với mức đóng cửa ngày hôm qua là 201,23 USD.
Nhưng trong thị trường chuyển động nhanh ngày nay, tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng.
***
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không nhằm mục đích khuyến khích mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào, cũng như không cấu thành một lời mời gọi, đề nghị, khuyến nghị hoặc đề xuất đầu tư. Tôi muốn nhắc bạn rằng tất cả các tài sản đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, vì vậy mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư. Chúng tôi cũng không cung cấp bất kỳ dịch vụ tư vấn đầu tư nào.