Investing.com -- Vào tháng Giêng, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bất ngờ tăng lên 3%, vượt qua tỷ lệ lạm phát hàng năm dự kiến 2,9%, vẫn còn xa so với mục tiêu 2% của Fed. Đây là mức lạm phát cao nhất trong sáu tháng, cho thấy cần phải thực hiện nhiều công việc chính sách tiền tệ hơn để kiềm chế chi phí sinh hoạt.
Điều đó thường liên quan đến việc giữ lãi suất ổn định hoặc thậm chí tăng lãi suất trở lại, thay vì giảm chi phí đi vay. Tuy nhiên, cũng có trường hợp tháng Giêng thường có tỷ lệ lạm phát cao hơn vì các doanh nghiệp tăng giá và phí cho năm mới.
"Chúng tôi khuyến nghị nên chờ đợi dữ liệu tháng Hai, khi các yếu tố mùa vụ mới dự kiến sẽ làm giảm chỉ số đã điều chỉnh theo mùa mạnh hơn so với các năm trước, trước khi đánh giá xu hướng cơ bản đã phát triển như thế nào."
Sam Tombs, nhà kinh tế trưởng tại Pantheon Macroeconomics
Hơn nữa, Tổng thống Trump coi việc cắt giảm lãi suất là cách tốt nhất khi kết hợp với thuế quan. Đủ để nói, thị trường chứng khoán sẽ thích xu hướng cắt giảm lãi suất, vì sẽ có nhiều vốn hơn để đầu tư rẻ hơn và tăng lợi nhuận.
Tuy nhiên, trong trường hợp tháng Hai cho thấy lạm phát cứng đầu vượt quá hiệu ứng tháng Giêng, sẽ là tín hiệu thận trọng để chuẩn bị. May mắn thay, những cổ phiếu này có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lạm phát cao hơn.
Walmart
Trong khoảng thời gian một năm, nhà tuyển dụng lớn nhất của Hoa Kỳ đã tăng cổ phiếu của mình lên 76% lên mức giá hiện tại là 103,16 đô la mỗi cổ phiếu. Vào tháng 2 năm 2024, chúng tôi đã gợi ý rằng cổ phiếu WMT là một trong những đặt cược an toàn nhất trong tất cả các môi trường vĩ mô.
Nhưng trong thời điểm lạm phát cao hơn dự kiến, Walmart Inc (NYSE:WMT) là một công cụ phòng ngừa hiệu quả nhờ vào hệ thống logistics chuỗi cung ứng tiên tiến. Do đó, chuỗi bán lẻ này có thể duy trì giá cả cạnh tranh (thấp). Vì vậy, khi người tiêu dùng phải đối mặt với chi phí sinh hoạt cao, Walmart sẽ là sự lựa chọn đầu tiên trong tâm trí họ, điều này càng thúc đẩy lợi nhuận của công ty.
Điều này được thể hiện rõ ràng trong thời kỳ bùng nổ lạm phát 2021-2022, khiến người tiêu dùng ưu tiên khả năng chi trả hơn tất cả các cân nhắc khác. Là một lựa chọn hàng đầu trong ngành thực phẩm, Walmart đã tăng trưởng doanh thu tại Mỹ lên 15% so với năm 2020. Công ty cũng chú trọng đến cổ đông của mình bằng cách liên tục tăng cổ tức, biến nó thành một cổ phiếu "quý tộc cổ tức".
Hiện tại, Walmart có tỷ suất cổ tức là 0,8%, với khoản thanh toán hàng năm là 0,83 đô la cho mỗi cổ phiếu. Mặc dù trộm cắp bán lẻ cao trong lịch sử vẫn là một mối quan tâm lớn, Giám đốc điều hành Walmart Doug McMillon không ngần ngại cắt lỗ bằng cách đóng cửa các cửa hàng. Ngoài ra, công ty tiếp tục đổi mới với các giải pháp mới để hạn chế trộm cắp mà không làm gián đoạn khách hàng thường xuyên.
Nói cách khác, túi tiền dồi dào của Walmart cho R&D là một lợi thế lớn so với các đối thủ cạnh tranh kém năng lực hơn, những người cũng phải chịu đựng nạn trộm cắp tràn lan. So với mức giá hiện tại là 103,16 đô la, các nhà đầu tư nên mong đợi mục tiêu giá WMT trung bình là 108,43 đô la, theo dữ liệu dự báo của WSJ.
Meta
Mặc dù không phải là hàng rào truyền thống chống lại lạm phát, nhưng cổ phiếu Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) có nhiều lợi thế như một phần của Big Tech. Trong một năm, cổ phiếu META đã tăng 52% lên mức giá hiện tại là 719,77 đô la mỗi cổ phiếu.
Dưới chính quyền ông Trump, Mark Zuckerberg đã rõ ràng chỉ ra rằng META không còn là một phần của phe đối lập. Điều này bắt đầu với một bức thư xin lỗi về việc hợp tác với chính quyền ông Biden để cấm các tài khoản của người dân Mỹ, sau đó mở rộng sang việc hủy bỏ việc "kiểm tra sự thật" của bên thứ ba.
Nếu ý định của Zuckerberg được lan truyền, điều này có thể làm lỏng sự chi phối về mặt tư tưởng của công ty, từ đó giúp nó cạnh tranh mạnh mẽ hơn với Alphabet (NASDAQ:GOOGL) và Microsoft (NASDAQ:MSFT). Về cơ bản, khoản đầu tư mạnh mẽ về AI của Meta vào mô hình Llama mã nguồn mở cho thấy việc áp dụng nhanh chóng, đã báo cáo hơn 650 triệu lượt tải xuống vào cuối năm 2024.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Meta vẫn chiếm ưu thế trên mạng xã hội trên Instagram, Facebook và WhatsApp, khiến nó trở thành nền tảng lý tưởng cho quảng cáo nhắm mục tiêu do AI cung cấp. Đổi lại, các nhà quảng cáo tận dụng nhiều hơn với các công cụ sâu sắc hơn như Meta Advantage.
Tóm lại, sức mạnh của Meta có khả năng sẽ càng được củng cố dưới chính quyền của ông Trump, đặc biệt khi mà việc kiểm duyệt nội dung không còn phải gánh vác gánh nặng như trước đây. Cũng dự kiến rằng Meta sẽ tiếp tục gia tăng niềm tin của các cổ đông thông qua cổ tức, một bước đi mới được công ty giới thiệu vào tháng 2 năm 2024.
Với mức giá hiện tại là 719,77 USD, mục tiêu giá trung bình của META là 758,87 USD mỗi cổ phiếu.
Vanguard Real Estate
Giống như khẩu hiệu "lock her up" không mang lại kết quả gì trong chiến dịch tranh cử tổng thống lần đầu của ông Trump, rất có khả năng điều tương tự sẽ xảy ra với khẩu hiệu "trục xuất hàng loạt ngay bây giờ". Cơ quan Di trú và Hải quan Mỹ (ICE) đã ngừng báo cáo số liệu trục xuất hàng ngày, vì chúng cho thấy tỷ lệ thấp hơn nhiều so với những lời hứa trong chiến dịch.
Đối với các nhà đầu tư, đây là tin tốt cho các Quỹ Đầu tư Bất động sản Mỹ (REITs). Không chỉ được hưởng lợi từ nhu cầu thuê nhà bền vững mà còn từ các bất động sản thương mại như trung tâm mua sắm, nơi mà người nhập cư chi tiêu thu nhập của họ.
Quan trọng hơn, mỗi khi tỷ lệ lạm phát tăng, các quản lý bất động sản có thể chuyển chi phí đó cho người thuê. Thực tế, nhiều REITs trong lĩnh vực công nghiệp liên kết hợp đồng cho thuê với chỉ số lạm phát. Và thêm một yếu tố nữa, bất động sản là tài sản có hạn và hữu hình.
Vì khả năng Fed tăng lãi suất để chống lại lạm phát vẫn không cao, các REITs có mức nợ tương đối cũng an toàn khỏi yếu tố rủi ro này. Đối với các nhà đầu tư muốn đảm bảo đa dạng hóa toàn bộ danh mục REIT, Quỹ ETF của Vanguard là lựa chọn đa dạng nhất, với các ngành công nghiệp, bán lẻ, chăm sóc sức khỏe và viễn thông có tỷ trọng trên 10%.
VNQ cũng bao gồm các REITs trung tâm dữ liệu với tỷ trọng 9,5%. Kể từ khi ra mắt vào tháng 9 năm 2004, Quỹ Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) đã có hiệu suất hàng năm là 7,56%, liên tục vượt xa tỷ lệ lạm phát.
***
Cả tác giả, Tim Fries, và trang web này, The Tokenist, đều không cung cấp lời khuyên tài chính. Vui lòng tham khảo chính sách trang web của chúng tôi trước khi đưa ra quyết định tài chính.