Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Một năm thắng lợi mặc dù Ethereum nổi trội hơn rất nhiều
- Lưu ký là rất quan trọng
- Vấn để an ninh là một mối đe dọa
- Kiểm soát: vấn đề hàng đầu của các chính phủ
- Tiền điện tữ sẽ tồn tại, nhưng nó có thể là một hành trình khó khăn
Vào cuối tuần trước, hợp đồng tương lai Bitcoin gần đáo hạn đang giao dịch ở mức trên 50.000 đô la, với hợp đồng tương lai Ethereum ở mức trên 4.000 đô la. Mặc dù giá đã giảm so với mức cao kỷ lục vào ngày 10 tháng 11, nhưng bất kỳ ai sở hữu các loại tiền điện tử hàng đầu vào ngày 31 tháng 12 năm 2020 và nắm giữ chúng trong suốt cả năm đều thu được lợi nhuận ấn tượng.
Hơn một thập kỷ trước, không có cái gọi là tiền điện tử. Sự phát triển của cuộc cách mạng công nghệ cũng như tài chính này đã sinh ra blockchain và tiền điện tử. Trong những gì hóa ra là một cơn bão tăng giá gần như hoàn hảo, niềm tin suy giảm vào tiền tệ pháp định khiến ngày càng nhiều cá nhân và doanh nghiệp chấp nhận tiền điện tử và từ chối tiền pháp định.
Hành động tăng giá trong tiền điện tử đã thúc đẩy sự đầu cơ điên cuồng trong loại tài sản đang phát triển này. Trong khi một số chấp nhận các loại tiền kỹ thuật số vì lý do tư tưởng, thì nhiều người lại dành tình yêu cho chúng vì sự biến động giá và xu hướng tăng giá của chúng trong những năm qua. Giá tăng là một động lực mạnh mẽ và đã thêm vào sức hấp dẫn của tiền điện tử.
Những người tin tưởng vào tiền điện tử tin rằng nó sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2022. Những người phản đối cho rằng năm tới sẽ đánh dấu sự kết thúc của các loại tiền điện tử dưới ầm ngắm của các nhà quản lý và quan chức chính phủ. Toàn bộ loại tài sản này phải đối mặt với một loạt vấn đề khi năm mới bắt đầu.
Một năm thắng lợi mặc dù Ethereum nổi trội hơn rất nhiều
Bất kỳ ai nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum vào ngày 31 tháng 12 năm 2020, mà không giao dịch hoặc bán chúng trong năm 2021, giá trị của ví điện tử của họ sẽ tăng vọt so với đầu năm ngoái.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ minh họa mức tăng của Bitcoin từ 28.986,74 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2020 lên 50.818 đô la vào ngày 27 tháng 12 năm 2021, hơn 75% khi năm 2021 chỉ còn vài ngày nữa sẽ kết thúc.
Nguồn: Barchart
Ethereum thậm chí còn làm tốt hơn, tăng từ $738,912 vào cuối năm 2020 lên $4,060 vào ngày 27 tháng 12 năm 2021. Tiền điện tử hàng đầu thứ hai đã cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận hơn 449% vào năm 2021.
Ethereum đã thể hiện vượt trội so với Bitcoin vào năm 2021 vì giao thức của nó nhanh hơn và hiệu quả hơn. Trong khi Bitcoin là một loại tiền điện tử và là một phương tiện trao đổi, thì Ethereum là một giao thức hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử khác trong số hơn 16.000 loại tiền điện tử. Hơn nữa, Ethereum 2.0 sẽ là một token bảo vệ môi hơn nhiều vì bằng chứng cổ phần của phiên bản 2.0 của nó sẽ yêu cầu ít năng lượng hơn nhiều so với thiết kế bằng chứng công việc của Bitcoin.
Khi chúng ta bước vào năm 2022, một số yếu tố có thể gây ra sự biến động liên tục trong loại tài sản tiền điện tử.
1. Lưu ký là rất quan trọng
Giữ tiền điện tử trong ví máy tính không phải là vấn đề đối với những tín đồ của loại tài sản này. Nhưng những câu chuyện kinh hoàng về việc mất hàng triệu và hàng tỷ đô la tiền điện tử khi ổ cứng hoặc mật khẩu bị mất đã ngăn cản nhiều người mở ví điện tử và tham gia thị trường
Vào cuối năm 2021, Jack Dorsey từ bỏ vị trí Giám đốc điều hành của Twitter để tập trung vào công ty thanh toán của mình, trước đây có tên là Square. Ông Dorsey là người ủng hộ mạnh mẽ về tiền điện tử, nói rằng loại tài sản này sẽ “thống nhất thế giới”.
Anh ấy đã đổi tên của Square thành Block (NYSE: SQ) với dấu hiệu cho thấy tiền điện tử sẽ thống trị tương lai của thanh toán. Block rõ ràng là một tham chiếu đến blockchain. Công ty của Dorsey đang làm việc trên một ví máy tính cứng để giải quyết vấn đề lưu ký tiền điện tử. Theo ý kiến của những người tham gia thị trường và các cơ quan quản lý, lưu ký là yếu tố then chốt cho sự thành công của loại tài sản.
Trong năm 2021, SEC đã phê duyệt sản phẩm ETF trên Bitcoin ETF dựa trên giá hợp đồng tương lai vì CFTC có trách nhiệm điều chỉnh lĩnh vực hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, SEC đã không phê duyệt bất kỳ sản phẩm ETF tiền điện tử giao ngay nào. Việc cải thiện vấn đề lưu ký sẽ còn phải trải qua một chặng đường dài với các cơ quan quản lý.
Hơn nữa, FDIC bảo đảm các khoản tiền gửi bằng đô la trong các tổ chức tài chính. Một hệ thống tiền gửi tiền điện tử được bảo hiểm sẽ thúc đẩy đáng kể sự phát triển của thị trường. Nhiều người tham gia thị trường đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư với một số tiếp xúc với tiền điện tử. Khi các tổ chức tài chính cung cấp cho khách hàng của họ các giải pháp lưu ký, chúng ta sẽ thấy loại tài sản này phát triển.
2. Vấn đề an ninh là một mối đe dọa
Các vụ hack máy tính đã trở thành vấn đề nan giải vào năm 2021. Các vụ hack các công ty Colonial Pipeline và JBS là hai trong số nhiều sự kiện gây chú ý về vấn đề bảo mật. Nỗi sợ mất tiền điện tử cho những tin tặc tìm đường xâm nhập vào ví máy tính hoặc sàn giao dịch giữ token cho nhiều khách hàng đã trở thành rào cản đối với rất nhiều người tham gia thị trường tiềm năng.
Bảo mật là một vấn đề khác mà loại tài sản phải đối mặt vào năm 2022. Một vụ hack tiền điện tử đáng kể có thể khiến giá giảm thấp hơn đáng kể trong những tháng và năm tới.
Giải quyết vấn đề an toàn và bảo mật liên quan đến sự hợp tác giữa các sàn giao dịch và các cơ quan chính phủ theo dõi tin tặc để phát triển các phương pháp mạnh mẽ để ngăn chặn hành vi trộm cắp tiền điện tử.
3. Kiểm soát: vấn đề hàng đầu của các chính phủ
Lưu ký và bảo mật là những vấn đề quan trọng, nhưng chúng là vấn đề kỹ thuật. Kiểm soát là ý thức hệ. Các chính phủ trên toàn thế giới có được quyền lực từ quân đội của họ từ việc kiểm soát tiền tệ. Các chính phủ có thể mở rộng và thu hẹp nguồn cung tiền để đạt được một chương trình nghị sự chính trị.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen và Chủ tịch ECB Christine Lagarde đều đã cảnh báo về việc sử dụng bất chính tiền điện tử. Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren gần đây cho biết bà muốn thấy quy định gia tăng đối với loại tài sản tiền điện tử vì sự tăng trưởng của nó có thể gây ra "rủi ro hệ thống" cho hệ thống tài chính toàn cầu. Các quan chức chính phủ khác cũng đưa ra nhận xét tương tự và Trung Quốc đã cấm hoàn toàn tiền điện tử vào năm 2021.
Trong khi đó, các nhà quản lý chính phủ có thể lo ngại về việc mất kiểm soát nguồn cung tiền hơn bất kỳ vấn đề nào khác.
Tiền điện tử là một phương tiện trao đổi theo chủ nghĩa tự do, lấy quyền lực của giá trị tiền từ các chính phủ và trả lại cho một tập thể các cá nhân thiết lập giá dựa trên việc mua và bán trên thị trường. Sự chia rẽ ý thức hệ có thể là thách thức lớn nhất để vượt qua trong năm 2022 và hơn thế nữa. Dự kiến mối quan tâm của chính phủ sẽ tăng lên theo vốn hóa thị trường của loại tài sản này.
Tiền điện tử sẽ tồn tại, nhưng nó có thể là một hành trình khó khăn
Ở mức 2,38 nghìn tỷ đô la vào cuối tuần trước, vốn hóa thị trường tiền điện tử cao hơn ba lần so với cuối năm 2020. Vào năm 2020, vốn hóa thị trường tăng gần bốn lần so với cuối năm 2019. Vào năm 2019, tăng hơn 1,5 lần so với cuối năm 2018.
Nếu vốn hóa thị trường của loại tài sản tăng gấp đôi vào năm 2022, thì nó sẽ gần mức 5 nghìn tỷ đô la. Nó càng leo cao, tỷ lệ sụt giảm đáng kể càng lớn, gây ra các tác động hệ thống lan truyền qua các thị trường trên tất cả các loại tài sản. Mong rằng các quan chức chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ gióng lên hồi chuông cảnh báo nếu tốc độ tăng trưởng tiếp tục.
Trong khi đó, thế giới đã chấp nhận blockchain và fintech. Sự gia tăng của giá tiền điện tử là một lời kêu gọi hành động để các chính phủ phát hành tiền kỹ thuật số. Vào cuối năm 2021, Trung Quốc dường như dẫn đầu và Mỹ, quê hương của đồng tiền dự trữ của thế giới, đang tụt lại phía sau.
Càng có nhiều doanh nghiệp và cá nhân chấp nhận tiền điện tử, thì càng có nhiều áp lực lên các chính phủ và cơ quan quản lý trong việc buộc chặt loại tài sản. Tôi tin rằng điểm phá vỡ có thể được định lượng. Với hơn 5 nghìn tỷ đô la, sự hoảng loạn có thể gây ra phản ứng đột ngột.
Tôi lạc quan về tiền điện tử khi chúng ta bước vào năm 2022. Tôi có thể thấy Bitcoin tăng lên mức 100.000 đô la hoặc cao hơn. Tuy nhiên, như Ray Dalio đã chỉ ra, các chính phủ có quyền “giết chết” loại tài sản này.
Do đó, bước vào năm 2022, tôi dự đoán sự biến động đáng kinh ngạc sẽ tiếp tục. Tôi sẽ chỉ đầu tư vốn mà tôi biết rõ là 100% rủi ro vào loại tài sản này.
Tôi sẽ không gọi sự đi lên của tiền điện tử là bong bóng; Tôi mô tả nó là một mối đe dọa đối với quyền kiểm soát của chính phủ đối với nguồn cung tiền và hệ thống phân cấp tài chính và ngân hàng truyền thống. Những rào cản về ý thức hệ có thể tạo ra một chặng đường gập ghềnh cho loại tài sản này.