Bài viết được viết dành riêng cho Investing.com.
- Vàng và bạc cùng chung xu hướng kể từ mức đỉnh vào đầu tháng 8
- Một lần điều chỉnh về mức thấp vào thời điểm trước cuối năm 2020 sẽ không gây ngạc nhiên
- Lý do tăng giá #1: Thanh khoản từ ngân hàng trung ương
- Lý do tăng giá #2: Kích thích từ Chính phủ
- Lý do tăng giá #3: Nguồn tiền
Đối với thị trường vàng và bạc, năm 2020 là một năm đầy thú vị. Sau khi giảm xuống mức thấp nhất là 1450,90 USD và 11,74 USD / ounce vào tháng 3 khi các điều kiện rủi ro bao trùm thị trường trên tất cả các loại tài sản, cả hai kim loại quý đều có những đợt phục hồi ấn tượng. Trong khi vàng giảm xuống mức giá thấp nhất vào năm 2020, trước đó hợp đồng tương lai đã giữ mức thấp nhất vào tháng 11 năm 2019. Sau đó, vàng đã tiến lên mức $2063 – mức cao kỷ lục vào đầu tháng 8.
Trong khi đó, mức thấp của bạc là mức chưa từng thấy kể từ năm 2009 do rủi ro đã tác động đến kim loại quý này. Đến đầu tháng 8, bạc giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ năm 2013 khi kim loại quý này đạt đỉnh 29,915 USD, cao hơn 155% so với mức thấp của tháng 3 và đạt được chỉ trong 4 tháng.
Kể từ tháng 8, vàng và bạc đã điều chỉnh thấp hơn. Vào cuối tuần trước, vàng đang ở quanh mức $1951, và bạc chỉ được giao dịch hơn $25,65 mỗi ounce sau khi tăng đáng kể vào ngày 5 tháng 11.
Những tháng cuối năm có xu hướng là giai đoạn suy yếu của kim loại quý. Làn sóng Coronavirus thứ hai ở Châu Âu và Mỹ có thể dẫn đến chương thứ hai cho các điều kiện giảm thiểu rủi ro vào năm 2020. Tuy nhiên, bất kỳ đợt bán nào trong những tuần tới có thể sẽ tạo ra cơ hội vàng cho vàng và bạc vào năm 2021.
Vàng và bạc cùng chung xu hướng kể từ mức đỉnh vào đầu tháng 8
Sau khi giao dịch ở mức cao nhất là $2089,20 vào ngày 7 tháng 8 và đảo chiều giảm giá vào ngày hôm đó, hợp đồng vàng tương lai tháng 12 của COMEX đã điều chỉnh và ở trong mô hình hợp nhất trong ba tháng qua.
Như biểu đồ trên cho thấy, kim loại màu vàng đã được giao dịch quanh mức $1950 vào cuối tuần trước. Hợp đồng mở đã ổn định trong những tháng qua và ở mức 568.370 hợp đồng vào ngày 5 tháng 11. Động lượng giá và các chỉ báo sức mạnh tương đối đang tăng trên các chỉ số trung hạn.
Biến động lịch sử hàng ngày đang ở mức 17,47%. Hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn là $1851, mức thấp nhất ngày 24 tháng 9. Mức kháng cự lần lượt là $2001,20, $2024,60 và $2,089,20 mỗi ounce.
Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng bạc kỳ hạn tháng 12 trên COMEX cho thấy mức cao nhất vào ngày 7 tháng 8 ở mức 30,19 USD / ounce. Bạc ở mức 25,70 đô la vào ngày 6 tháng 11. Tổng số vị thế mua và bán đang mở không dao động quá nhiều và giữ ở mức 157,951 hợp đồng. Các chỉ số xung lượng giá và sức mạnh tương đối đang tăng trên các điều kiện trung lập.
Thước đo biến động lịch sử hàng ngày là khoảng 43%. Hỗ trợ kỹ thuật ở mức thấp nhất ngày 24 tháng 9 là 21,81 USD / ounce. Mức kháng cự là $29,235 và $30,19.
Vàng và bạc đã tăng cao hơn khỏi các mô hình hợp nhất của xu hướng vào cuối tuần đầu tiên của tháng 11.
Một lần điều chỉnh về mức thấp vào thời điểm trước cuối năm 2020 sẽ không gây ngạc nhiên
Những tháng cuối năm có xu hướng là giai đoạn giảm giá của kim loại quý. Trong năm 2015, vàng và bạc đã chạm mức thấp hơn tương ứng là $1046,20 và $13,635 trên các hợp đồng ký hạn liên tục. Mức thấp nhất trong năm 2015 của vàng vẫn là mức đáy về mặt kỹ thuật đáng kể. Cuối năm 2015 của bạc cũng tương tự cho đến tháng 3 năm 2020 khi kim loại quý này trải qua một đợt tăng đột biến ngắn hạn trong các điều kiện rủi ro do đại dịch toàn cầu gây ra.
Trong những năm qua, cuối năm thường là thời kỳ giá vàng bạc suy yếu. Làn sóng Coronavirus thứ hai và các mô hình giao dịch theo mùa của kim loại có thể dẫn đến sự suy yếu về giá trước thời điểm cuối năm 2020.
Trong khi đó, triển vọng từ năm 2021 trở đi vẫn lạc quan đối với thị trường vàng và bạc. Bất kỳ sự suy yếu nào về giá trong những tuần tới có thể là một cơ hội mua khác cho kim loại quý.
Lý do tăng giá #1: Thanh khoản từ ngân hàng trung ương
Các ngân hàng trung ương đang rút ra tất cả các điểm dừng và sử dụng tất cả các công cụ theo ý của họ để chống lại tác động của đại dịch toàn cầu. Lãi suất ngắn hạn của Hoa Kỳ đang ở mức 0%. Cục Dự trữ Liên bang đã nói với các thị trường rằng lãi suất của Quỹ FED sẽ duy trì ở mức 0% cho đến năm 2023.
Các chương trình nới lỏng định lượng đang giữ cho lãi suất thấp hơn nữa dọc theo đường cong lợi suất. Tỷ giá ngắn hạn ở Châu Âu và Nhật Bản vẫn ở mức âm. Điểm mấu chốt là các ngân hàng trung ương của thế giới sẽ tiếp tục làm tràn ngập hệ thống tài chính bằng tính thanh khoản, làm tăng cung tiền, khuyến khích vay và chi tiêu, đồng thời hạn chế tiết kiệm.
Vàng và bạc có xu hướng phát triển mạnh trong môi trường lãi suất thấp khi chúng cạnh tranh với các tài sản khác để lấy vốn đầu tư. Các kim loại quý có lịch sử lâu đời như tiền tệ, do đó, việc thiếu lợi tức đối với tiền tệ fiat sẽ hỗ trợ giá vàng và bạc. Hơn nữa, Fed đã tăng mục tiêu lạm phát từ 2% lên trung bình 2%. Việc khuyến khích áp lực lạm phát gia tăng cũng chính là xu hướng tăng giá đối với hai kim loại quý này.
Lý do tăng giá #2: Kích thích từ Chính phủ
Từ tháng 6 đến tháng 9 năm 2008, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã vay kỷ lục 530 tỷ USD để tài trợ cho các hoạt động kích thích sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Vào tháng 5 năm 2020, họ đã vay 3 nghìn tỷ đô la. Làn sóng thứ hai của virus sẽ khiến Bộ Tài chính phải vay thêm hàng nghìn tỷ USD trong những tuần và tháng tới.
Các gói cứu trợ cho các doanh nghiệp, viện trợ và quỹ cứu trọ cho cá nhân, và các biện pháp kích thích khác làm tăng thâm hụt và cung tiền. Làn sóng kích thích làm “xói mòn” sức mua của tiền tệ, vốn gây lạm phát và hỗ trợ rất nhiều cho giá vàng và bạc. Kết quả bầu cử sẽ sớm cho thấy một gói kích cầu khổng lồ khác.
Lý do tăng giá #3: Nguồn tiền
Các chương trình kích cầu và thanh khoản có thể được các ngân hàng trung ương và chính phủ thông qua. Việc tăng dự trữ vàng và bạc chỉ có thể xảy ra bằng cách khai thác các kim loại từ vỏ trái đất.
Đại dịch toàn cầu năm 2020 là một sự kiện đầu nguồn đang diễn ra. Bảo vệ con người khỏi vi rút kéo theo sự xa rời xã hội và các biện pháp khác đè nặng lên nền kinh tế toàn cầu. Việc chống lại COVID-19 sẽ liên quan đến việc tiếp tục các chương trình cân nhắc giá trị của các loại tiền tệ fiat chỉ có được giá trị từ niềm tin và tín dụng hoàn toàn vào các chính phủ phát hành đấu thầu hợp pháp.
Rất lâu trước khi có Đô la, Euro, Yên Nhật, Bảng Anh và tất cả các loại tiền tệ fiat, vàng và bạc là phương tiện trao đổi. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới xác nhận vai trò của vàng trong hệ thống tài chính bằng cách giữ kim loại quý này như một phần không thể thiếu trong dự trữ ngoại hối của họ.
Tác động kinh tế của đại dịch sẽ tồn tại lâu hơn so với Coronavirus. Các hành động của các ngân hàng trung ương và chính phủ sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng trên thị trường vàng và bạc.
Mua hai kim loại này trong thời kỳ giá suy yếu có thể là cách tiếp cận tối ưu. Nếu hành động giá trên thị trường vàng và bạc từ năm 2008 đến năm 2011 là mô hình cho năm 2020 và những năm sắp tới, thì giá sẽ cao hơn.