Một lần nữa, áp lực lại đặt lên thị trường chứng khoán sau sự phục hồi kể từ mức thấp vào ngày 23 tháng 3. Bên cạnh đó, nền kinh tế Hoa Kỳ đang ở trong tình trạng tồi tệ nhất trong lịch sử và rủi ro sẽ bùng nổ một đợt dịch Covid-19 thứ hai tại các quốc gia Châu Âu.
Các nhà đầu tư dễ dàng thấy được áp lực đó khi S&P 500 giảm 6% trong ngày và gần 2 nghìn tỷ đô la giá trị vốn chủ sở hữu đã bị xóa trong ngày thứ 5 vừa qua. Chu kỳ bán tháo diễn ra dữ dội bao gồm cổ phiếu của các hãng hàng không, nhà sản xuất năng lượng và ngân hàng – mặc cho các công ty này đặt cược vào sự hồi phục lại của nền kinh tế.
Mặc dù sụt giảm này là không đáng kể so với mức tăng của S&P 500 lên 45% vào cuối tháng 3 nhưng nó cũng vẫn cho thấy lỗ hổng của nền kinh tế hiện tại. Trong môi trường không chắc chắn hiện nay, một thách thức lớn đối với các nhà đầu tư vẫn là: tìm kiếm các cổ phiếu ít nhạy cảm hơn với các biến động của thị trường hàng ngày, và có thể được mua và nắm giữ trong dài hạn.
Dưới đây chúng tôi đưa ra nhận định về ba cổ phiếu ít nhạy cảm hơn với các chu kỳ kinh tế và có tính phòng thủ mạnh mẽ trong tình hình thị trường hiện nay.
1. Nike
Người khổng lồ thể thao Nike (NYSE: NKE) là một ứng cử viên mua và nắm giữ cổ phiếu tuyệt vời trong trường hợp bán tháo trên thị trường hiện nay. Công ty đang ở trong tình trạng tài chính mạnh mẽ và có thể chống đỡ trong thời kỳ yếu.
Quý trước, Nike kết thúc với 3,2 tỷ đô la tiền mặt. Công ty có trụ sở tại Beaverton, Oregon có hơn 6 tỷ đô la nợ dài hạn, tài sản cố định cho thuê và không phải đối mặt với kỳ hạn nợ đáng kể cho đến năm 2023. Nike có thể giải phóng thanh khoản bổ sung nếu cần bằng cách dừng chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 957 triệu đô la trong quý gần đây nhất.
Sức mạnh của thương hiệu Nike và khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh được thể hiện rõ với thành công trong chiến lược thương mại điện tử trong đại dịch khi hầu hết các cửa hàng bị đóng cửa. Giám đốc điều hành John Donahoe nói với các nhà phân tích vào cuối tháng 3 rằng hoạt động thương mại điện tử của công ty vẫn duy trì “chế độ tăng trưởng”, bất chấp cú sốc từ nhu cầu do sự bùng phát của Coronavirus.
“Vào thời điểm mọi người bị giới hạn trong nhà, chúng tôi đã nhanh chóng chuyển sang tận dụng hệ sinh thái ứng dụng kỹ thuật số và mạng lưới huấn luyện viên chuyên gia Nike”, ông nói, bằng cách tăng đăng ký ứng dụng và tham gia tập luyện Nike Club.
Giao dịch ở mức 96,43 đô la, cổ phiếu Nike hồi phục mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong tháng 3 là 60,58 đô la. Nếu thị trường cổ phiếu suy yếu trong một đợt bán tháo trên diện rộng, các nhà đầu tư có thể tìm thấy một điểm khởi đầu tốt khi đầu tư vào cổ phiếu Nike.
2. Home Depot
Một trong những nhóm ngành được hưởng lợi từ dịch Covid-19 là các công ty cung cấp thiết bị gia đình tại Mỹ. Các công ty này đã vượt trội hơn so với thị trường rộng lớn trong năm nay, khi nhiều người Mỹ sẵn sàng bỏ thêm tiền cải thiện nhà trong thời gian cách ly xã hội.
Các nhà phân tích dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục tăng khi nhiều người sẽ rời khỏi các thành phố lớn và hướng đến vùng ngoại ô ít đông đúc hơn vì cuộc khủng hoảng COVID-19. Việc phi đô thị hóa sẽ tốt cho các nhà bán lẻ, theo một lưu ý gần đây của nhà đầu tư tài chính và chiến lược số lượng Savita Subramanian của Ngân hàng Mỹ.
Ngay trước khi xảy ra đại dịch, với việc hiện đại hóa các cửa hàng của công ty, nâng cấp kỹ thuật số và nâng cao dịch vụ cho khách hàng thương mại, Home Depot (NYSE: HD) đã được đền đáp cho nỗ lực này của mình bằng con số 11 tỷ đô la doanh số. Bằng cách nâng cấp dịch vụ của mình, rất có thể doanh số bán hàng của Home Depot sẽ hồi sinh nhanh chóng trong thời kỳ hậu khủng hoảng.
Doanh số từ các nền tảng kỹ thuật số của Home Depot đã tăng khoảng 80% trong quý đầu tiên khi nhu cầu mua sắm trực tuyến tăng mạnh. Đồng thời, Home Depot là một trong những nhà bán lẻ có vị thế tốt nhất để sống sót qua suy thoái kinh tế hiện tại và là một ứng cử viên phòng thủ mạnh để mua khi có đợt điều chỉnh giá tiếp theo.
Cổ phiếu đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 242,45 đô la sau khi giảm khoảng 6% trong tuần giao dịch vừa qua. Ngay cả sau khi thị trường Thứ Năm lao dốc, cổ phiếu vẫn tăng 72% so với mức thấp trong tháng 3.
3. General Mills
Có các mặt hàng chủ lực là lối chơi phòng thủ cổ điển vì chúng ít bị ràng buộc với chu kỳ kinh tế. Đó là lý do tại sao chúng tôi thích General Mills (NYSE: GIS), nhà sản xuất các nhãn hiệu gia dụng nổi tiếng như ngũ cốc Cheerios, sữa chua Yoplait và bánh yến mạch của Nature Valley.
Giao dịch ở mức 60,15 đô la, cổ phiếu tăng 28% kể từ mức thấp trong tháng 3 và khó có thể cho thấy nhiều biến động ngay cả khi thị trường lao dốc trở lại. Một lợi ích khác khi sở hữu cổ phiếu GIS là các nhà đầu tư nhận được cổ tức mang lại 3,24% rất tốt. Đó là một sự trở lại tốt và đáng tin cậy của General Mills vì đã trả cổ tức không bị gián đoạn trong 120 năm.
Trong những năm gần đây, General Mills đã cố gắng đa dạng hóa cơ sở kinh doanh của mình để thúc đẩy tăng trưởng bổ sung. Công ty đã mua lại Blue Buffalo Pet Products vào năm 2018 và đây là hợp đồng lớn nhất trong 18 năm.
Việc mua lại đã bổ sung một dòng kinh doanh mới vào danh mục đầu tư của công ty, vào thời điểm đơn vị thực phẩm truyền thống của nó chịu áp lực từ người tiêu dùng thay đổi nhanh chóng thói quen ăn uống của họ, tìm kiếm thực phẩm tươi hơn, xanh hơn và ít đường hơn.
Cổ phiếu của General Mills có khả năng hoạt động kém trong một thị trường tăng giá. Tuy nhiên, đó là một tên phòng thủ sẽ tốt hơn trong thị trường gấu.