Sau một đợt giảm vào tháng 9, thị trường chứng khoán Mỹ đang phục hồi trong tháng này, ít nhất là cho đến hiện tại. Các nhà đầu tư vẫn lo lắng về những gì tiếp theo có thể xảy ra cho danh mục đầu tư của họ trong những ngày tới.
Cụ thể, các khoản đầu tư có thu nhập cố định có thể gặp rủi ro. Lãi suất đang ở mức thấp lịch sử và quỹ đạo của nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn chưa chắc chắn. Trong những thời điểm như thế này, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm nhận ra tầm quan trọng của việc tạo ra - và bảo vệ - một dòng thu nhập thụ động, đặc biệt là cho các mục tiêu dài hạn, chẳng hạn như nghỉ hưu.
Trước đây chúng ta đã thảo luận về giá trị của cổ phiếu có chia cổ tức trong danh mục đầu tư. Hôm nay, chúng ta sẽ mở rộng cuộc thảo luận sang hai quỹ giao dịch hoán đổi khác (ETF) tập trung vào đầu tư cổ tức.
Các công ty đã chia cổ tức
Trong những ngày đầu của đại dịch, một số lượng lớn các công ty đã giảm hoặc ngưng hoàn toàn các dự định chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Một số công ty nổi tiếng trong nhóm này bao gồm Boeing (NYSE:BA), Carnival (NYSE:CCL), Delta Air Lines (NYSE:DAL), Halliburton (NYSE:HAL), Marriott International (NASDAQ: MAR) và Wells Fargo ( NYSE:WFC).
Tuy nhiên, vẫn có nhiều công ty đưa ra mức cổ tức đáng kể. Nhưng trước khi các nhà đầu tư nhấn nút mua để kiếm khoản lợi nhuận béo bở, điều quan trọng cần phải nhớ là không phải tất cả cổ tức đều như nhau. Một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và mức độ chi trả cổ tức cao — được gọi là tỷ lệ chi trả, tỷ lệ này được tính bằng cách lấy số tiền cổ tức chia cho thu nhập hàng năm của một công ty — sẽ rất quan trọng.
Theo quy luật, các công ty có tỷ lệ chi trả ổn định theo thời gian có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ cổ tức của họ tốt hơn. Ngoài ra, khi tỷ lệ tiến tới 100%, điều đó cho thấy công ty yêu cầu tỷ lệ thu nhập lớn hơn để đáp ứng cam kết cổ tức. Các công ty có tỷ lệ càng cao, đặc biệt khi tỷ lệ này trên 100% nên được coi là “báo động đỏ”.
Ví dụ, vào đầu năm 2019, tỷ suất cổ tức của gã khổng lồ viễn thông Vodafone (NASDAQ:VOD) có trụ sở tại Anh là hơn 9%, một con số thu hút một số lượng lớn các nhà đầu tư. Và mặc dù dòng tiền tự do ở mức 23%, nhưng công ty này lại có mức nợ cao. Vào tháng 5 năm 2019, công ty đã cắt giảm 40% các khoản chi trả.
Do đó, những người tham gia thị trường nên nhận định kỹ lưỡng để giảm cơ hội sa vào bẫy giá trị. Nói cách khác, nếu tỷ suất cổ tức có tín hiệu quá cao so với mức có thể duy trì bền vững như thông thường, thì có thể thực sự là một rủi ro. Nhiều nhà phân tích đồng tình: cổ tức cung cấp một thước đo khá khách quan về tình hình tăng trưởng và lợi nhuận tổng thể của một công ty.
Những nhà đầu tư không có đủ khả năng lọc các dữ liệu cơ bản để phân tích trạng thái tăng trưởng cổ tức của một công ty có thể thay bằng việc tìm đến một quỹ hoán đổi danh mục tập trung vào các khoản cổ tức hấp dẫn. Luôn có khả năng cao là các nhà quản lý quỹ và người tạo chỉ số sẽ có những phân tích và nhận định cụ thể có thể phần nào định hướng được cho các nhà đầu tư quan tâm đến quỹ.
Với thông tin cơ bản đó, đây là hai quỹ cho ngày hôm nay.
1. Quỹ iShares International Select Dividend ETF
- Giá hiện tại: 25.64 USD
- Vùng giá 52 tuần: 19.52 – 34.12 USD
- Tỷ suất cổ tức: 7.15%
- Tỷ lệ chi phí: 0.49%
Quỹ này tập trung vào các doanh nghiệp có trụ sở kinh doanh ngoài Hoa Kỳ. Quỹ iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV) cung cấp khả năng tiếp xúc với các công ty trả cổ tức tương đối cao ở các thị trường phát triển khác.
IDV (HN:IDV) – hiện đang nắm giữ 92 cổ phiếu, dựa trên chỉ số Dow Jones EPAC Select Dividend Index. EPAC là viết tắt của “Châu Âu, Thái Bình Dương, Châu Á và Canada”, bao gồm các thị trường phát triển ngoại trừ Hoa Kỳ. Quỹ này đã bắt đầu giao dịch từ năm 2007.
Ngành tài chính chiếm 30,39% quỹ, đứng đầu danh sách trong các ngành – tiếp theo là Tiện ích (20,14%), Vật liệu (12,70%), Truyền thông (8,80%), Công nghiệp (7,67%), Năng lượng (7,37%) và Hàng tiêu dùng thiết yếu (4,54%). Mười cổ phiếu hàng đầu do quỹ nắm giữ chiếm khoảng 1/3 tài sản ròng trị giá 3,3 tỷ USD của IDV.
Một số công ty quen thuộc nhất bao gồm Rio Tinto (NYSE:RIO), British American Tobacco (NYSE:BTI), Commonwealth Bank of Australia (OTC:CMWAY), ACS Actividades De Construccion Y Servicios (OTC:ACSAY), Hang Seng Bank (OTC:HSNGY) và SwissCom (OTC:SCMWY).
Từ đầu năm đến nay, IDV đã giảm điểm 24%. Tuy nhiên, sau khi chạm mức thấp nhất trong nhiều năm vào tháng Ba, quỹ đã tăng điểm khoảng 30%. Các chỉ số P/E và P/B của quỹ lần lượt ở mức 10,83 và 1,05. Do đó, các nhà đầu tư mong muốn tìm kiếm lợi nhuận có thể bắt đầu tìm thấy giá trị trong quỹ này.
2. Quỹ WisdomTree U.S. MidCap Dividend
- Giá hiện tại: 30.62 USD
- Vùng giá 52 tuần: 20.07 – 38.74 USD
- Tỷ suất cổ tức: 3.27%
- Tỷ lệ chi phí: 0.38%
Chúng tôi xem xét về một quỹ cung cấp khả năng tiếp xúc với các doanh nghiệp có vốn hóa trung bình trên thị trường có trụ sở tại Hoa Kỳ và chi trả cổ tức. Quỹ WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund (NYSE:DON), hiện nắm giữ 334 cổ phiếu, dựa trên chỉ số WisdomTree U.S. MidCap Dividend Index. Quỹ bắt đầu giao dịch vào năm 2006.
Mười cổ phiếu hàng đầu chiếm hơn 10% tổng tài sản ròng trị giá khoảng 2,5 tỷ đô la của DON. Nhà sản xuất thực phẩm và đồ uống JM Smucker (NYSE:SJM), công ty tiện ích công cộng CenterPoint Energy (NYSE:CNP), công ty quản lý đầu tư Franklin Resources (NYSE:BEN), công ty giấy và bao bì WestRock (NYSE:WRK) và nhà sản xuất thực phẩm Campbell Soup Company (NYSE:CPB) đứng đầu danh sách các công ty được nắm giữ ở DON.
Các ngành được phân bổ hàng đầu của quỹ là Tài chính (22,69%), Bất động sản (14,64%), Công nghiệp (13,48%), Hàng tiêu dùng không thiết yếu (10,52%), Tiện ích (10,49%), Vật liệu (10,18%) và Công nghệ thông tin (7,40%) ,
Kể từ đầu năm, quỹ này đã giảm điểm gần 20%. Quỹ có thể sẽ thu hút đối với những người tập trung vào thu nhập muốn tiếp cận với các công ty có tiềm năng phát triển.