Khi nói về bong bóng công nghệ, lãi suất trái phiếu và biến động tăng cao, thị trường chứng khoán cũng có diễn biến tích cực. Kết quả kinh doanh của các công ty tăng tốt, các doanh nghiệp có nhiều tiền mặt sau khi Mỹ cải cách thuế, lạm phát được kiểm soát và nền kinh tế Mỹ tiếp tục tạo thêm việc làm.
Đây là điều tuyệt vời đối với nhà đầu tư thị trường chứng khoán, những người chưa từng thấy bất kỳ sự suy thoái lớn nào kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Tuy nhiên khi định giá trở nên quá cao, nhà đầu tư thông minh luôn cảnh giác khi thị trường có sự điều chỉnh hoặc suy thoái kinh tế.
Các nhà chiến lược trên thị trường chứng khoán của Morgan Standley gần đây nhấn mạnh rủi ro đối với đà tăng hiện nay, điều có thể được tạo ra bởi các công ty công nghệ lớn. Trong khi hạ cấp các cổ phiếu công nghệ từ mức tỷ trọng ngang bằng xuống mức thấp hơn, các chuyên gia phân tích hiện đang ưu tiên cổ phiếu ngành phòng thủ, ngành có diễn biến tốt hơn trong thời kỳ kinh tế khó khăn.
Theo Giám đốc chiến lược thị trường chứng khoán Mỹ của Morgan Stanley, Michael Wilson, đã đến lúc các cổ phiếu công nghệ lấy lại vị thế khi căng thẳng thương mại Mỹ Trung leo thang, đe doạ mức định giá của các công ty công nghệ cao phụ thuộc vào nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới để tạo ra doanh thu.
Mỹ và Trung Quốc đã đánh thuế lẫn nhau lên 34 tỷ USD hàng hoá nhập khẩu trong tuần trước và Nhà trắng vừa công bố thêm 1 danh sách đánh thuế lên 200 tỷ USD hàng hoá khác của Trung Quốc. Không có nhiều nghi ngờ Trung Quốc sẽ phản ứng với một số biện pháp của họ.
Các nhà chiến lược của Morgan Stanley cho biết khu vực công nghệ có thể đã được hưởng lợi từ một cảm giác an toàn sai lầm trong những tháng qua. “Chúng tôi nghi ngờ rằng tâm lý này sẽ bị ảnh hưởng vì nhà đầu tư đang thay đổi thái độ đối với các tài sản rủi ro trên thị trường”, Wilson trao đổi trong một báo cáo do CNBC trích dẫn trên trang web của mình.
Làm thế nào sau đó bạn có thể cân bằng danh mục để bảo vệ nó khỏi việc thị trường đang có chuyển biến xấu hoặc trì trệ tăng trưởng kinh tế? Một giải pháp là đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn bằng những cổ phiếu đã được minh chứng trong giai đoạn suy thoái. 2 doanh nghiệp sau đây được xây dựng và tạo ra tiền mặt trong mọi chu kỳ kinh tế. Có lẽ tốt hơn, nhà đầu tư có thể dựa vào cổ tức của họ để có khoản thu nhập thường xuyên.
Enbridge: Hấp dẫn vì chu kỳ luôn xoay vòng
Trong danh sách những cổ phiếu ngành phòng thủ - còn được gọi là cổ phiếu không mang tính chu kỳ - cổ phiếu dịch vụ tiện ích được ưu tiên hàng đầu. Các công ty sản xuất điện và gas cho hộ gia đình và văn phòng, vận chuyển transport dầu và khí gas và xây dựng bể chứa là những ví dụ tốt về những công ty có diễn biến vượt trội khi thị trường suy thoái.
Những công ty này cũng nhạy cảm với lãi suất. Khi Fed (hoặc ngân hàng trung ương khác) giảm chi phí đi vay để thúc đẩy tăng trưởng trong một nền kinh tế trì trệ, những cổ phiếu này sẽ có diễn biến vượt trội.
Trong số các cổ phiếu dịch vụ tiện ích, chúng tôi đặc biệt thích công ty Enbridge (NYSE:ENB), công ty vận hành đường ống lớn nhất tại Bắc Mỹ.
Cổ phiếu của Enbridge đang hồi phục sau khi ban quản trị công bố kế hoạch xoay vòng lớn năm ngoái nhằm giảm bớt lo ngại về mức nợ cao của họ. Kể từ đó, công ty trụ sở tại Calgary này đã bán tài sản trị giá 5,71 tỷ USD để tập trung vào 3 lĩnh vực kinh doanh cốt lõi là đường ống dẫn dầu, đường ống dẫn khí gas và các công ty gas.
Mô hình kinh doanh đường ống và các dịch vụ tiện ích là công ty phòng thủ, vì 96% dòng tiền của nó dựa vào các hợp đồng thương mại dài hạn. Giá đóng cửa hôm qua ở mức 35,41 USD với lãi suất cổ tức hàng năm ở mức 5,9%. Đây là một cổ phiếu phòng thủ khá hấp dẫn để mua.
Coca-Cola: Thương hiệu mạnh, cổ tức hàng năm tăng
Coca-cola (NYSE:KO) đơn giản là một trong những cổ phiếu phòng thủ tốt nhất có thể tin tưởng được trong cuộc suy thoái sắp tới. Công ty đồ uống lớn nhất thế giới này sở hữu hoặc cấp phép cho hơn 500 loại nước ngọt bao gồm soda, nước đóng chai, nước hoa quả và trà đá, bán sản phẩm của họ tại hơn 200 quốc gia và có 21 thương hiệu riêng tạo ra hơn 1 tỷ USD doanh số hàng năm như Sprite, Minute Maid và Euze Tea.
Đây cũng là cổ phiếu dẫn đầu thị trường trong số danh mục sản phẩm cốt lõi của nó.
Công ty có thể tăng mức chi trả cổ tức trong 56 năm liên tục. Đó là quá đủ bằng chứng về sức mạnh của thương hiệu cũng như khả năng công ty có thể diễn biến trong khi thị trường suy thoái và khi sở thích của người tiêu dùng thay đổi.
Đầu năm nay, Coca-Cola đã tăng mức chi trả cổ tức hàng năm 5,4% từ 1,48 USD lên 1,56 USD/cổ phiếu trong năm 2017. Giá đóng cửa hôm qua ở mức 44,79 USD. Với tỷ lệ cổ tức hàng năm là 3,51%, cổ phiếu KO rất lý tưởng đối với những ai muốn có cổ phiếu phòng vệ khi thị trường sụt giảm.