2 cổ phiếu năng lượng tốt ngay cả khi giá dầu giảm

Thật khó để dự đoán xu hướng của thị trường dầu mỏ, đặc biệt là bây giờ, khi chúng ta chuẩn bị bước vào năm 2019. Các chỉ số kinh tế trái chiều cùng tăng trưởng toàn cầu vẫn đang chờ thông tin từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung.

Dầu tuần TTM

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến cổ phiếu năng lượng, nó không phải là thời điểm dễ dàng để lọc ra những công ty tiềm năng cho năm 2019 từ những công ty giảm giá. Tháng 11 là tháng giá dầu đcó diễn biến tệ nhất trong một thập kỷ; nó đã giảm hơn 25% từ mức cao trong nhiều năm.

Đà giảm mạnh này trùng hợp với một trong những giai đoạn tồi tệ nhất đối với các cổ phiếu dầu mỏ trong năm nay. Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLE) giảm 18% so với mức cao trong tháng 10, cho thấy lĩnh vực này trong thị trường gấu.

Trong điều kiện thị trường bất ổn này, các công ty có điều kiện tốt nhất để vượt qua suy thoái và phục hồi nhanh chóng là những công ty tiết kiệm chi phí, mảng kinh doanh đa dạng và có kế hoạch trả lại dòng tiền tự do nhiều nhất cho các nhà đầu tư. Dưới đây là hai lựa chọn tốt nhất của chúng tôi. Là cơ hội mua tuyệt vời vì giá đang ở ngưỡng thấp.

1. Chevron: Ván cược an toàn khi thị trường chuyển biến xấu

Một siêu đại gia dầu mỏ của Mỹ, Chevron (NYSE: CVX) rất đáng để mua, ngay cả khi thị trường xấu đi. Là nhà sản xuất dầu lớn thứ hai toàn cầu sau Exxon Mobil (NYSE: NYSE: XOM), Chevron tự hào có các hoạt động tích hợp với lĩnh vực thượng nguồn và hạ nguồn cũng như một bộ phận hóa dầu riêng biệt.

CVX tuần 2015-2018

Mô hình kinh doanh đa dạng này là một lá chắn bảo vệ lớn khi việc giá dầu giảm. Ngay cả khi công ty mất tiền khi sản xuất dầu khí, các doanh nghiệp lọc hóa dầu và sản phẩm năng lượng vẫn có thể tạo ra tiền mặt, giảm thiểu tác động của khi thị trường dầu mỏ suy yếu.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 công bố vào tháng trước, Chevron báo cáo lợi nhuận đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo của các nhà phân tích. Chúng tôi tin rằng công ty sẽ đẩy nhanh kế hoạch mua lại cổ phần của mình nếu thị trường dầu vẫn suy thoái trong năm 2019.

Đó là lý do mà các nhà phân tích khá tích cực đối với cổ phiếu này, đưa ra tỷ lệ mua cao hơn so với các đối thủ như BP (NYSE: BP), Royal Dutch Shell (NYSE: RDSa) và Total (NYSE: TOT). Đó là gần 68%, không có khuyến nghị bán, theo dữ liệu của Bloomberg.

Công ty hiện đang trả cổ tức hàng năm $4,48/cổ phiếu, tương đương với lợi suất 3,88% với giá cổ phiếu hiện tại là $115,62. Cổ tức đã tăng gần gấp đôi trong thập kỷ qua và có tỷ lệ chi trả hợp lý là 69.

Hiện tại, Chevron đang tập trung trả lại tiền mặt cho các nhà đầu tư với kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 25 tỷ USD. CEO Michael Wirth nói với tờ Thời báo Tài chính vào giữa năm 2018 rằng ông muốn công ty có thể trang trải cổ tức bằng dòng tiền tự do khi dầu ở mức $50.

2. ConocoPhillips: Cổ phiếu phòng vệ

Nếu bạn tin rằng tình trạng chậm chạp này trên thị trường dầu là tạm thời và thị trường sẽ hồi phục sau khi Mỹ và Trung Quốc giải quyết tranh chấp thương mại, ConocoPhillips (NYSE: COP) sẽ là một trong những lựa chọn ngành dầu mỏ tốt nhất trong danh mục đầu tư của bạn.

COP tuần 2015-2018

Trong ba năm qua, công ty đã theo đuổi thành công chiến lược tái cơ cấu, tập trung vào cắt giảm chi phí bền vững mà vẫn trả lại tiền mặt cho các nhà đầu tư. Sau khi cân đối lại danh mục, tập trung vào việc loại bỏ các tài sản có chi phí cao, Con Conoco đã trở thành dòng tiền tích cực với giá dầu trên $40/tthùng. Mức giá hòa vốn thấp đó khiến công ty tồn tại, ngay cả khi thị trường dầu giảm trong năm 2019.

Nhà sản xuất có trụ sở tại Houston có kế hoạch tiếp tục với phương pháp phòng thủ này. Trong báo cáo quý ba vào tháng 10, Conoco đã tăng ước tính chi tiêu cả năm của mình chỉ 1,7% lên 6,1 tỷ USD. Trong Quý 3, công ty đã trả lại gần 1 tỷ USD cho các cổ đông, một phần trong kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 9 tỷ USD công bố hồi tháng Bảy.

Trong năm 2019, Conoco dự kiến ​​chi tiêu vốn sẽ gần như phù hợp với ngân sách khoan hiện tại. Sau nhiều năm cắt giảm chi phí và tăng hiệu quả sau khi thị trường dầu mỏ sụp đổ, lợi nhuận của Conoco, đã trở lại như năm 2014, khi giá dầu Brent được bán với giá gần $100/thùng.

Lời kết

Sự sụt giảm của thị trường dầu mỏ hiện nay là một lời nhắc nhở tốt rằng một đầu tư ngắn hạn không có tác dụng khi tham gia vào cổ phiếu dầu mỏ. Theo quan điểm của chúng tôi, chọn cổ phiếu dầu tập trung vào thu nhập ổn định trong dài hạn là cách tiếp cận tốt hơn để phòng ngừa rủi ro biến động giá dầu. Đối với các nhà đầu tư mua và nắm giữ, cả Chevron và Conoco đều phù hợp với chiến lược đó.