Giảm 50%! Chinh phục thị trường năm 2025 cùng với InvestingProNHẬN ƯU ĐÃI

Trái chủ của Credit Suisse nổi giận

Ngày đăng 03:10 22/03/2023
Trái chủ của Credit Suisse nổi giận
GS
-

Vietstock - Trái chủ của Credit Suisse nổi giận

Các trái chủ nắm giữ trái phiếu cấp 1 bổ sung của Credit Suisse mất hàng tỷ USD sau vụ mua lại. Dù rủi ro đã được biết rõ từ trước, điều này vẫn ảnh hưởng thị trường nói chung.

Ngày 19/3, ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ - UBS - đồng ý mua lại nhà băng 167 tuổi - Credit Suisse - với giá 3,23 tỷ USD, chưa bằng một nửa giá trị vốn hóa thị trường của ngân hàng này. Ảnh: Reuters.

17 tỷ USD trái phiếu cấp 1 bổ sung (AT1) của Credit Suisse đã bị xóa sổ sau thương vụ giữa UBS và ngân hàng lớn thứ 2 Thụy Sĩ.

Theo CNBC, điều này khiến các trái chủ của Credit Suisse phẫn nộ vì khoản đầu tư của họ đã mất trắng, còn cổ đông vẫn được hoàn trả sau vụ mua lại.

Thông thường, các khoản đầu tư vốn cổ phần sẽ được coi là kém quan trọng hơn trái phiếu AT1.

Khoản lỗ trái phiếu AT1 kỷ lục

Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính của Thụy Sĩ (Finma) cho biết hàng tỷ USD trái phiếu của Credit Suisse sẽ vô giá trị và chuyển một phần gánh nặng chi phí sang các nhà đầu tư tư nhân. Toàn bộ trái phiếu cấp 1 bổ sung (AT1) của nhà băng Thụy Sĩ được bút toán giảm để tăng vốn chủ sở hữu.

Theo các chiến lược gia tại Goldman Sachs (NYSE:GS), đây là khoản lỗ lớn nhất đối với nhà đầu tư AT1 kể từ khi loại trái phiếu này ra đời vào cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

Nhiệm vụ của AT1 là hấp thụ các khoản lỗ. Điều này không đáng ngạc nhiên. Chúng chỉ làm những gì được thiết kế để làm.

Bà Elisabeth Rudman - Trưởng bộ phận Tổ chức tài chính toàn cầu tại DBRS Morningstar

Tuy nhiên, bà Elisabeth Rudman - Trưởng bộ phận Tổ chức tài chính toàn cầu tại DBRS Morningstar - cho rằng động thái của Finma không gây sốc.

"Nhiệm vụ của AT1 là hấp thụ các khoản lỗ. Điều này không đáng ngạc nhiên", bà nói thêm. "Chúng chỉ làm những gì được thiết kế để làm", vị chuyên gia nhận định.

Trái phiếu AT1 là một loại nợ được coi như một phần vốn tối thiểu của ngân hàng. Người nắm giữ có thể chuyển đổi AT1 thành cổ phần hoặc bút toán giảm trong một số trường hợp nhất định.

AT1 được tạo ra sau khủng hoảng tài chính nhằm chuyển rủi ro khỏi doanh nghiệp trong khủng hoảng. Do yếu tố rủi ro cao, loại trái phiếu này thường trả lãi cao hơn những trái phiếu khác.

Thay đổi quan điểm của nhà đầu tư

Rủi ro đã được nêu rõ trong hồ sơ phát hành trái phiếu. Theo đó, trong trường hợp xóa sổ trái phiếu, toàn bộ số tiền gốc sẽ giảm về 0.

Đây là điều đã xảy ra với Credit Suisse, sau khi ngân hàng này bị mua lại với giá hơn 3 tỷ USD.

Thương vụ này được chính phủ Thụy Sĩ và cơ quan quản lý ngân hàng làm trung gian, nhằm gấp rút xử lý cuộc khủng hoảng của ngân hàng lớn thứ 2 quốc gia này.

Rắc rối của Credit Suisse đã khiến các thị trường châu Âu và toàn cầu run rẩy. Nhà băng này là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất thế giới và được xếp vào nhóm các ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống.

Tình huống của các trái chủ Credit Suisse làm dấy lên lo ngại về tác động đối với thị trường tín dụng toàn cầu và trái phiếu AT1 của các tổ chức tài chính lớn khác.

Theo bà Rudman, điều này có thể tác động tới quan điểm của nhà đầu tư về trái phiếu, và cách họ sẵn sàng trả tiền cho chúng.

"Sẽ có những rủi ro về việc định giá, và có lẽ một số nhà đầu tư có thể tính toán lại lợi suất mà họ đang tìm kiếm", bà cho biết.

Trong khi đó, Goldman Sachs cho rằng quyết định của Finma sẽ "ngăn chặn rủi ro gia tăng đáng kể".

"Vẫn chưa rõ các nhà đầu tư coi đây là một trường hợp cá biệt, hay sẽ thay đổi cách đánh giá về phần thường rủi ro của mình trong thời điểm những rắc rối của ngành tài chính đang gia tăng", đội ngũ phân tích nhận xét.

Goldman cho rằng hiện giờ, rất khó để đánh giá sự hấp dẫn của AT1 dựa trên mức chênh lệch lợi suất giữa AT1 và các trái phiếu có rủi ro thấp hơn. Ngân hàng đầu tư này dự báo nhu cầu AT1 sẽ giảm đi.

Thảo My

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.