Theo Oliver Gray
Investing.com – Những rắc rối của Tập đoàn China Evergrande (HK: 3333) đã tiếp tục được chú ý trong tuần này sau khi công ty cảnh báo rằng họ có thể vỡ nợ vì khủng hoảng tiền mặt, S&P Global (NYSE: SPGI) lưu ý hôm thứ Hai rằng "Chúng tôi tin rằng Bắc Kinh sẽ chỉ bị buộc phải bước vào nếu có một sự lây lan sâu rộng khiến nhiều nhà phát triển lớn đổ vỡ và gây ra rủi ro hệ thống cho nền kinh tế."
Lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc chiếm 25% tổng sản phẩm quốc nội và các quan chức chính phủ đang cố gắng kiềm chế khoản nợ quá mức liên quan đến đầu cơ bất động sản. Do việc xây dựng các tòa nhà chiếm khoảng 1/3 lượng thép được sản xuất tại Trung Quốc từ quặng sắt chủ yếu do Australia cung cấp, mối tương quan giữa thị trường bất động sản giảm và giá quặng sắt trong tháng qua bắt đầu trở nên rõ ràng hơn.
Sáu tháng trước, giá quặng sắt đang giao dịch ở mức 219,77 Đô la, sau đó giảm 45% xuống mức thấp nhất trong 9 tháng. Sự sụt giảm này đã ảnh hưởng đến ba nhà sản xuất quặng sắt lớn của Úc là Rio Tinto Ltd (ASX: RIO), BHP Billiton Ltd (ASX: BHP) và Fortescue Metals Group Ltd (ASX: FMG) mất hàng tỷ Đô la trong năm ngày qua do giá cổ phiếu giảm.
Các nguồn tin nội bộ nói với Bloomberg rằng Evergrande đã bỏ lỡ các khoản thanh toán lãi suất cho hai trong số các ngân hàng cho vay lớn nhất của mình vào thứ Hai. Hiện tại, trọng tâm là liệu công ty có thể trả khoản thanh toán lãi suất 83,5 triệu Đô la cho trái phiếu tháng 3 năm 2022 đến hạn vào thứ Năm hay không. Khoản thanh toán lãi 47,5 triệu Đô la thứ hai cho trái phiếu tháng 3 năm 2024 sẽ đến hạn vào ngày 29 tháng 9. Tuy nhiên, những khoản thanh toán lãi suất đó chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Công ty có tổng số nợ khoảng 305 tỷ USD.
Người đứng đầu chiến lược đầu tư của AMP Capital, Shane Oliver, lưu ý rằng "Nó có thể gây ra sự lây lan thông qua hệ thống tín dụng của Trung Quốc, khiến các nhà phát triển bất động sản khác và những người đi vay khác khó có được vốn hơn." Trong khi đó, nhà kinh tế trưởng Tommy Wu của Oxford Economics và trưởng bộ phận kinh tế châu Á Louis Kuijs cho biết trong một ghi chú “Mặc dù chúng tôi nghĩ rằng chính phủ không muốn bị coi là một gói cứu trợ kỹ thuật, nhưng chúng tôi hy vọng chính phủ sẽ tiến hành một cuộc tái cấu trúc có quản lý để ngăn chặn các nỗ lực thu hồi nợ mất trật tự, giảm rủi ro hệ thống và ngăn chặn sự gián đoạn kinh tế. ”
Trước đó trong phiên giao dịch, China Evergrande Group cho biết họ đã đàm phán kế hoạch với các trái chủ để trả lãi đến hạn vào ngày 23 tháng 9 đối với trái phiếu trong nước, mà không làm rõ các điều khoản của thỏa thuận.
Khả năng kiềm chế thảm họa tài chính của Trung Quốc sắp được thử nghiệm và nếu thất bại, một hệ thống tài chính ‘nóng’ và đòn bẩy cao có thể không đủ khả năng đối phó với thảm họa, Bloomberg đưa tin rằng các ngân hàng châu Âu UBS Group AG (SIX: UBSG) và BNP Paribas (PA: BNPP) là những người bị ảnh hưởng trực tiếp.
Hệ thống tài chính thế giới có thể đang phải đối mặt với thử nghiệm lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, ngay cả khi các nền kinh tế đang vật lộn để giành lại những thành quả đã mất do đại dịch COVID.