Fed thận trọng, chờ thêm tín hiệu vì rủi ro lạm phát tăng
Investing.com — Vào thứ Ba, ngày 13 tháng 5 năm 2025, Wayfair Inc . (NYSE:W) đã có bài thuyết trình tại Hội nghị Công nghệ, Truyền thông và Viễn thông Toàn cầu JPMorgan lần thứ 53, nhấn mạnh sự chuyển hướng chiến lược của công ty hướng tới lợi nhuận bền vững. Công ty đang tập trung vào việc cải thiện biên lợi nhuận trong khi quản lý chi phí hiệu quả. Mặc dù đối mặt với những thách thức như thuế quan và sự thay đổi hành vi tiêu dùng, Wayfair vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng của mình.
Những điểm chính
- Wayfair hướng tới biên EBITDA điều chỉnh trên 10% và biên lợi nhuận gộp ở mức giữa 30%.
- Mở rộng cửa hàng bán lẻ vật lý đang được triển khai, với kế hoạch mở cửa hàng mới tại Atlanta vào năm 2026.
- Mạng lưới CastleGate đóng góp đáng kể vào doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận.
- Công ty đang chuẩn bị cho những thay đổi tiềm ẩn về thuế quan bằng cách làm việc với các nhà cung cấp.
- Mô hình thị trường của Wayfair mang lại sự linh hoạt trong định giá sản phẩm và quản lý hàng tồn kho.
Kết quả tài chính
- Lợi nhuận và Tăng trưởng:
- Nhắm tới mức chuyển đổi giữa mức hai chữ số trên doanh thu tăng thêm.
- Hướng tới biên EBITDA điều chỉnh dài hạn trên 10%.
- Biên lợi nhuận gộp:
- Quảng cáo của nhà cung cấp, đóng góp 1,5% doanh thu năm 2024, dự kiến sẽ tăng lên 3-4%, nâng cao biên lợi nhuận gộp thêm 2-3 điểm.
- Chi phí hoạt động (SOTG&A):
- Đã đạt được sự cắt giảm chi phí đáng kể, với kế hoạch duy trì đòn bẩy khi tăng trưởng quay trở lại.
- Chi tiêu vốn (CapEx) và Bồi thường dựa trên cổ phiếu:
- Tiếp tục quản lý chặt chẽ CapEx và bồi thường dựa trên cổ phiếu.
Cập nhật hoạt động
- Động lực tăng trưởng:
- Các doanh nghiệp Perigold và B2B vẫn là những đóng góp mạnh mẽ cho sự tăng trưởng.
- Chương trình Wayfair Verified và chương trình khách hàng thân thiết đang nâng cao sự tương tác của khách hàng.
- Bán lẻ vật lý:
- Cửa hàng Chicago đang hoạt động tốt, với hơn 50% khách tham quan là khách hàng mới.
- Một cửa hàng mới dự kiến sẽ mở cửa tại Atlanta vào đầu năm 2026.
- Mạng lưới CastleGate:
- Chiếm khoảng 25% doanh thu, thúc đẩy cải thiện biên lợi nhuận gộp thông qua đòn bẩy hậu cần.
Triển vọng tương lai
- Thuế quan:
- Wayfair đang chủ động quản lý hàng tồn kho để giảm thiểu tác động tiềm ẩn của thuế quan.
- Sản xuất có thể chuyển từ Trung Quốc sang Đông Nam Á và Ấn Độ nếu thuế quan vẫn ở mức cao.
- Nhu cầu tiêu dùng:
- Nhu cầu đã ổn định sau khi đạt mức thấp theo chu kỳ, với những tháng gần đây cho thấy xu hướng tích cực.
- Thị trường nhà ở:
- Thị trường hiện đang ở mức thấp, nhưng bất kỳ sự cải thiện nào cũng sẽ có lợi cho Wayfair.
Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp
- Hiệu suất Way Day:
- Đã mở rộng Way Day để thúc đẩy doanh số bán hàng tại cửa hàng vật lý và B2B, đạt được kết quả khả quan.
- Mở rộng biên lợi nhuận gộp:
- Tập trung vào việc tối ưu hóa giá để tăng trưởng lợi nhuận gộp thay vì nhắm vào các mục tiêu biên lợi nhuận cụ thể.
- Hiểu lầm thị trường sau Ngày Giải phóng:
- Tính linh hoạt của mô hình thị trường của Wayfair đã bị đánh giá thấp, nhưng những lo ngại về thuế quan là vô căn cứ.
- Sự thâm nhập của CastleGate và số lượng khách hàng hoạt động:
- CastleGate vẫn là động lực doanh thu chính, trong khi các sáng kiến đang được triển khai để tăng cường cơ sở khách hàng hoạt động.
Tóm lại, trọng tâm chiến lược của Wayfair về lợi nhuận và hiệu quả hoạt động đặt công ty ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai. Để có phân tích chi tiết hơn, độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.