Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, ngày 05 tháng 6 năm 2025, Rambus Inc . (NASDAQ:RMBS) đã có bài thuyết trình tại Hội nghị Công nghệ Toàn cầu Bank of America 2025. Công ty đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu cao trong thị trường máy chủ, đặc biệt là máy chủ AI, đồng thời giải quyết các thách thức tiềm ẩn như sự không chắc chắn của thị trường và tác động của thuế quan.
Những điểm chính
- Rambus báo cáo mức tăng trưởng 52% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu sản phẩm trong quý 1, được thúc đẩy bởi nhu cầu trong thị trường máy chủ.
- Công ty duy trì mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn từ 60% đến 65%.
- Rambus đang ở vị thế chiến lược để chiếm thị phần đáng kể trong thị trường chip RCD, ước tính khoảng 750 triệu USD.
- Việc ra mắt công nghệ MRDIMM được lên lịch vào năm 2026, với sự tăng trưởng doanh thu từ chip đồng hành dự kiến trong nửa cuối năm 2025.
- Công ty đang theo dõi chặt chẽ tác động gián tiếp của thuế quan, với hoạt động hiện tại không bị ảnh hưởng do chuỗi cung ứng của công ty ở Đài Loan và Hàn Quốc.
Kết quả tài chính
- Rambus đã liên tục hoạt động trong phạm vi biên lợi nhuận gộp từ 61% đến 63% trong ba năm qua.
- Mảng kinh doanh cấp phép bằng sáng chế đóng góp khoảng 210 triệu USD với biên lợi nhuận 100%, không bị ảnh hưởng bởi thuế quan.
- Mảng kinh doanh Silicon IP, tăng trưởng 10% đến 15% hàng năm, có mức độ tiếp xúc tối thiểu với Trung Quốc, giảm rủi ro về thuế quan.
Cập nhật hoạt động
- Thị trường máy chủ, bao gồm máy chủ AI, là động lực tăng trưởng chính, làm tăng nhu cầu về sản phẩm của Rambus.
- Rambus hướng đến thị phần từ 40% đến 50% trong thị trường chip RCD, với các chip đồng hành DDR5 bổ sung 600 triệu USD vào thị trường có thể phục vụ của công ty.
- Các chip đồng hành dự kiến sẽ đóng góp ở mức thấp một con số vào doanh thu ban đầu, với sự tăng trưởng đáng kể dự kiến vào cuối năm.
Triển vọng tương lai
- Rambus dự đoán sự tăng trưởng đáng kể trong doanh thu chip đồng hành vào năm 2026, phù hợp với việc ra mắt công nghệ MRDIMM.
- Thị trường cho hệ thống khách hàng hiệu suất cao đang mở rộng, với Rambus nhắm đến thị trường 200 triệu USD cho bộ điều khiển đồng hồ khách hàng.
- Công ty đang tập trung vào việc mở rộng mảng kinh doanh Silicon IP, đặc biệt là bộ điều khiển HBM cho môi trường đào tạo AI.
Điểm nổi bật trong phần hỏi đáp
- Ông Luke Seraphine, CEO, nhấn mạnh sự tăng trưởng tích cực của sản phẩm trong quý 1 và vị thế chiến lược của Rambus trong thị trường máy chủ AI đang mở rộng.
- Ông Desmond Lynch, CFO, tái khẳng định cam kết của công ty trong việc duy trì mục tiêu biên lợi nhuận gộp bất chấp những bất ổn tiềm ẩn của thị trường.
- Đội ngũ lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào khả năng của Rambus trong việc điều hướng sự thay đổi chuỗi cung ứng và tận dụng các khoản đầu tư công nghệ cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Tóm lại, bài thuyết trình của Rambus tại Hội nghị Công nghệ Toàn cầu Bank of America 2025 đã nhấn mạnh các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của công ty. Để tìm hiểu sâu hơn, độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ bên dưới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.