YPF S.A. (YPF), công ty năng lượng Argentina, đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý III/2024, với thu nhập ròng tăng đáng kể và hiệu suất vững chắc trong sản xuất dầu đá phiến. Giám đốc tài chính Federico Barroetavena tuyên bố EBITDA tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 1,4 tỷ USD, với thu nhập ròng tăng gần gấp ba lần so với quý trước lên khoảng 1,5 tỷ USD, phần lớn là do kết quả thuế thuận lợi. Bất chấp những thách thức từ thời tiết khắc nghiệt, công ty đã chứng kiến sự gia tăng tổng thể trong sản xuất hydrocarbon và duy trì thị phần ổn định trên thị trường nhiên liệu địa phương.
Những điểm chính
- EBITDA tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái lên gần 1,4 tỷ USD.
- Thu nhập ròng tăng lên xấp xỉ 1,5 tỷ USD, tăng gần gấp ba lần so với quý trước.
- Sản lượng dầu đá phiến tăng 36%, chiếm gần một nửa tổng sản lượng.
- Tổng sản lượng hydrocarbon trung bình 559.000 thùng dầu tương đương mỗi ngày.
- Doanh thu đạt 5,3 tỷ USD, tăng 7% liên tiếp và 18% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Đầu tư 1,4 tỷ USD chủ yếu tập trung vào các hoạt động dầu đá phiến thượng nguồn.
- Công ty phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 540 triệu USD và duy trì quản lý thanh khoản hiệu quả.
Triển vọng công ty
- YPF có kế hoạch dòng tiền trung lập vào năm 2025, chuyển sang dòng tiền dương vào năm 2026.
- Chi phí vốn sẽ tập trung vào các tài sản phi thông thường, đặc biệt là ở Vaca Muerta.
- Dự án VEMOS đã hoàn thành 50%, với một đường ống dự kiến sẽ tăng đáng kể công suất xuất khẩu vào năm 2026.
- YPF đặt mục tiêu duy trì 57% thị phần nhiên liệu trong nước và kỳ vọng sẽ ổn định doanh số bán nhiên liệu khi nền kinh tế được cải thiện.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số bán dầu diesel giảm 3% do nhu cầu theo mùa thấp hơn.
- Tổng doanh số bán nhiên liệu giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Dòng tiền tự do âm 173 triệu USD, bị ảnh hưởng bởi việc trả nợ và mua dầu thô cao hơn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tỷ lệ đòn bẩy ròng của YPF cải thiện từ 1,7 lên 1,5.
- Sử dụng nhà máy lọc dầu duy trì ở mức cao khoảng 90%.
- Giá nhiên liệu bình quân tăng 23% so với cùng kỳ năm trước.
Bỏ lỡ
- Doanh số bán nhiên liệu giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
- Tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn giảm 14% xuống còn 1,2 tỷ USD.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- YPF đang đàm phán cho 25 khu vực ở Vaca Muerta, với việc phê duyệt dự kiến vào đầu năm 2024.
- Công ty đang xem xét khả năng thoái vốn của Metro Gas để tối đa hóa giá trị cổ đông.
- YPF đã giảm kỳ hạn trái phiếu đến hạn vào tháng 7/2025 khoảng 40% và đang tìm hiểu các phương án tái cấp vốn.
- Chiến lược giá cho phân khúc Hạ nguồn sẽ phản ánh điều kiện thị trường và nhu cầu.
- YPF không hợp nhất thu nhập từ các đơn vị đồng kiểm soát nhưng nhấn mạnh hiệu suất EBITDA mạnh mẽ.
- Công ty đang theo đuổi tài trợ dự án cho Vaca Muerta South với LĐT tổng cộng khoảng 1,5 tỷ USD.
Báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2024 của YPF nêu bật hiệu quả tài chính mạnh mẽ và các sáng kiến chiến lược của công ty nhằm củng cố vị thế của công ty trên thị trường năng lượng. Với trọng tâm là sản xuất dầu đá phiến và mở rộng trung nguồn, YPF đã sẵn sàng để tiếp tục tăng trưởng và cải thiện hiệu quả. Mặc dù có một số thách thức trong thị trường bán nhiên liệu, triển vọng tài chính của công ty vẫn tích cực, với trọng tâm chiến lược vào các tài sản phi thông thường và duy trì thị phần mạnh mẽ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hoạt động tài chính mạnh mẽ của YPF trong quý 3/2024 được phản ánh qua hoạt động thị trường gần đây. Theo dữ liệu của InvestingPro, YPF đã chứng kiến tổng lợi nhuận đáng chú ý 183,33% trong năm qua, với lợi nhuận 42,08% chỉ trong ba tháng qua. Điều này phù hợp với mức tăng EBITDA 47% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty và thu nhập ròng tăng gần gấp ba lần so với quý trước.
Sự tập trung của công ty vào sản xuất dầu đá phiến, tăng 36% và hiện chiếm gần một nửa tổng sản lượng, phù hợp với vị trí là một công ty nổi bật trong ngành Dầu, Khí đốt &; Nhiên liệu tiêu hao, như đã lưu ý trong Mẹo InvestingPro. Sự nhấn mạnh chiến lược này vào các tài sản phi thông thường, đặc biệt là ở Vaca Muerta, dường như đang được đền đáp về mặt định giá thị trường.
Bất chấp dòng tiền tự do âm được báo cáo trong quý 3, vốn hóa thị trường của YPF vẫn ở mức ấn tượng 13,38 tỷ USD. Hệ số P/E của công ty (đã điều chỉnh) trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 27,35, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho tiềm năng tăng trưởng của YPF, đặc biệt là xem xét các kế hoạch đầy tham vọng của công ty về dòng tiền trung tính vào năm 2025 và dòng tiền dương vào năm 2026.
Một mẹo InvestingPro chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán YPF sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với triển vọng tích cực của công ty và các sáng kiến chiến lược được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng RSI cho thấy cổ phiếu có thể đang ở trong vùng quá mua, điều này có thể cho thấy khả năng điều chỉnh giá ngắn hạn.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung cho YPF, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.