Cuộc gọi thu nhập: Western Midstream Partners báo cáo kết quả hoạt động quý 3

Western Midstream Partners (WES) đã thảo luận về kết quả quý III của họ vào ngày 1 tháng 11 năm 2024, nơi họ chào đón Giám đốc điều hành mới Oscar Brown và chia tay cựu lãnh đạo Michael Ure. Công ty đã trải qua sự gia tăng thông lượng khí đốt tự nhiên, chủ yếu ở lưu vực sông Powder và Delaware, nhưng phải đối mặt với sự sụt giảm EBITDA đã điều chỉnh xuống còn 567 triệu đô la do khối lượng chất lỏng khí tự nhiên và giá hàng hóa giảm.

WES đã công bố các hoạt động tài chính quan trọng, bao gồm phát hành 800 triệu đô la trái phiếu cao cấp để tái cấp vốn nợ và duy trì tỷ lệ đòn bẩy dưới ba lần. Công ty tái khẳng định định hướng tài chính năm 2024, dự kiến EBITDA đã điều chỉnh tăng trong quý IV do thông lượng cao hơn và chi phí hoạt động giảm.

Những điểm chính

• Giám đốc điều hành mới Oscar Brown nắm quyền lãnh đạo, kế nhiệm Michael Ure.
• EBITDA điều chỉnh quý 3 giảm xuống còn 567 triệu USD, do khối lượng chất lỏng khí đốt tự nhiên và giá hàng hóa thấp hơn.
• Tăng trưởng thông lượng trong lưu vực sông Powder và Delaware.
• 800 triệu USD tiền giấy cao cấp phát hành để tái cấp vốn cho nợ.
• Hướng dẫn tài chính năm 2024: 2,2 tỷ USD đến 2,4 tỷ USD EBITDA điều chỉnh, 1,05 tỷ USD đến 1,25 tỷ USD dòng tiền tự do.
• Phân phối quý 3 giữ ổn định ở mức 0,875 đô la mỗi đơn vị, với kế hoạch phát triển phân phối phù hợp với tăng trưởng kinh doanh.
• Triển vọng năm 2025: Tăng trưởng thông lượng vừa phải do bán tài sản, với dự kiến giảm sản lượng dầu thô và khí đốt tự nhiên và EBITDA điều chỉnh.

Triển vọng công ty

• Dự kiến EBITDA điều chỉnh quý 4 tăng nhờ thông lượng cao hơn và chi phí hoạt động thấp hơn.
• Duy trì định hướng tài chính năm 2024 với kỳ vọng hoạt động mạnh mẽ.
• Dự kiến điều tiết tăng trưởng thông lượng cho năm 2025 sau khi bán tài sản vào đầu năm.

Điểm nổi bật của Bearish

• EBITDA điều chỉnh quý 3 giảm.
• Dự kiến sản lượng dầu thô, khí đốt tự nhiên giảm và EBITDA điều chỉnh trong năm 2025 do bán tài sản.

Điểm nổi bật của Bullish

• Hiệu suất hoạt động mạnh mẽ với thông lượng khí đốt tự nhiên tăng lên.
• Thỏa thuận mới cho liên doanh Mi Vida cung cấp năng lực xử lý chuyên dụng.
• Định vị tài chính mạnh mẽ với tỷ lệ đòn bẩy dưới ba lần.

Bỏ lỡ

• EBITDA điều chỉnh giảm so với mức trước đó do khối lượng và giá hàng hóa thấp hơn.
• Thu nhập thấp hơn liên quan đến tài sản thô ở khu vực DJ và Eagle Ford liên quan đến các hợp đồng hết hạn.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Mức MVC trong lưu vực DJ dự kiến sẽ không thúc đẩy tăng trưởng EBITDA cho đến sau năm 2025.
• Hội đồng quản trị hiện bao gồm bảy thành viên, với khả năng bổ sung một giám đốc độc lập trong tương lai.
• Nhà máy chế biến Movida hoạt động với công suất thấp hơn, không có kế hoạch ngay lập tức cho việc bổ sung công suất mới đáng kể.

Western Midstream Partners đã thể hiện sự kết hợp giữa điểm mạnh và thách thức trong cuộc gọi thu nhập quý 3 của mình. Mặc dù EBITDA đã điều chỉnh giảm, hiệu quả hoạt động của công ty vẫn mạnh mẽ và tiếp tục tập trung vào các sáng kiến tăng trưởng và quản lý tài chính chiến lược. Với một CEO mới ở vị trí lãnh đạo và cam kết duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ, WES dường như đã sẵn sàng điều hướng tương lai với sự lạc quan thận trọng.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Western Midstream Partners (WES) tiếp tục chứng minh khả năng phục hồi tài chính bất chấp những thách thức được nêu bật trong cuộc gọi thu nhập quý 3. Theo dữ liệu của InvestingPro, WES tự hào có vốn hóa thị trường là 14,15 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực năng lượng trung nguồn. Tỷ lệ P/E của công ty là 9,64 cho thấy rằng nó có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, phù hợp với các điểm nổi bật tăng giá của công ty và hiệu suất hoạt động mạnh mẽ được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.

Một trong những mẹo InvestingPro nổi bật nhất là WES "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông", với tỷ suất cổ tức hiện tại là 9,38%. Lợi suất cao này đặc biệt đáng chú ý khi công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp. Chính sách cổ tức nhất quán này nhấn mạnh cam kết của WES trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông, ngay cả khi nó điều hướng những thách thức được nêu trong báo cáo thu nhập.

Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của WES là 16,75% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ 36,66% trong cùng kỳ cho thấy các chiến lược hoạt động của công ty đang mang lại kết quả tích cực. Những con số này hỗ trợ triển vọng EBITDA điều chỉnh tăng của công ty trong quý 4 và hướng dẫn tài chính năm 2024 được duy trì.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác là WES đang "giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Với tỷ lệ PEG là 0,22, công ty dường như bị định giá thấp khi xem xét triển vọng tăng trưởng của mình. Đây có thể là một điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh công ty trở lại mạnh mẽ trong năm năm qua, như đã lưu ý trong Mẹo InvestingPro.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của WES. Trên thực tế, có 11 mẹo bổ sung có sẵn trên nền tảng InvestingPro , có thể có giá trị đối với các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt về Western Midstream Partners.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.