Thermon Group Holdings Inc. (THR), công ty hàng đầu thế giới về các giải pháp sưởi ấm quy trình công nghiệp, đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho quý II của năm tài chính 2025. Công ty đã giảm 7,4% doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng doanh thu đạt 115 triệu đô la.
Sự sụt giảm này chủ yếu là do doanh thu dự án lớn giảm đáng kể 51%, giảm xuống còn 17,5 triệu đô la khi khách hàng hoãn quyết định về các dự án vốn. Bất chấp thất bại này, doanh thu chi phí hoạt động (OpEx) đã chứng minh khả năng phục hồi, tăng 10% lên 97,2 triệu đô la. Giám đốc điều hành Bruce Thames và CFO Jan Schott đã dẫn đầu cuộc gọi thu nhập, nêu bật những nỗ lực đa dạng hóa chiến lược và tồn đọng đơn đặt hàng mạnh mẽ.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 2 năm 2025 của Thermon giảm 7,4% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 115 triệu USD.
- Doanh thu dự án lớn giảm 51% xuống còn 17,5 triệu USD do quyết định của khách hàng bị trì hoãn.
- Doanh thu OpEx tăng 10% lên 97,2 triệu USD, cho thấy khả năng phục hồi của thị trường.
- Tổng số đơn đặt hàng tăng 13% lên 131,1 triệu USD, với lượng tồn đọng tăng 29% lên 214,9 triệu USD.
- Công ty đã hoàn tất việc mua lại F.A.T.I. với giá 12,5 triệu euro để mở rộng sự hiện diện ở Đông bán cầu.
- EBITDA điều chỉnh giảm xuống còn 23,8 triệu USD, biên độ 20,8%.
- Dòng tiền tự do được cải thiện lên 6,7 triệu đô la, với kế hoạch giảm nợ từ 20 triệu đô la đến 30 triệu đô la trong tài khóa 2025.
- Hướng dẫn doanh thu cho tài khóa 2025 được điều chỉnh từ 495 triệu đô la đến 515 triệu đô la, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 105 triệu đô la đến 110 triệu đô la.
Triển vọng công ty
- Thermon vẫn lạc quan về chi tiêu dự án lớn trong tương lai.
- Công ty có vị trí tốt để tận dụng các cơ hội khử cacbon, với doanh số bán hàng vượt quá 1,2 tỷ đô la.
- Các dự án quan trọng về kỹ thuật và thiết kế dự kiến sẽ tạo ra doanh thu bắt đầu từ đầu năm 2026.
Điểm nổi bật của Bearish
- Sự suy giảm tổng thể trong hoạt động dầu khí đã dẫn đến sự chậm trễ của dự án trên các lĩnh vực khác nhau.
- Mặc dù đường ống khử cacbon ngày càng tăng, các dự án lớn về năng lượng tái tạo và chất bán dẫn đã bị hoãn lại.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hơn 70% đơn đặt hàng hiện nay đến từ các thị trường phi dầu khí, cho thấy sự đa dạng hóa thành công.
- Doanh số bán hàng tại Canada đã được cải thiện qua từng năm, được thúc đẩy bởi các sản phẩm có lợi nhuận cao.
- Công ty dự đoán tồn đọng cải thiện và tăng hoạt động đặt hàng trong các dự án vốn lớn hơn.
Bỏ lỡ
- EBITDA điều chỉnh giảm, chậm tiến độ dự án lớn đã ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính.
- Một dự án bán dẫn quan trọng và một dự án dược phẩm đã bị trì hoãn, ảnh hưởng đến doanh thu hiện tại.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Bruce Thames đã thảo luận về tiềm năng thay đổi cơ hội kinh doanh với một chính quyền mới ủng hộ dầu khí.
- Giám đốc tài chính Jan Schott nhấn mạnh sự liên kết của việc tăng chi phí SG&A với chiến lược dài hạn của công ty.
Tóm lại, trong khi Thermon Group Holdings Inc. phải đối mặt với những thách thức do biến động thị trường và sự chậm trễ của dự án, các sáng kiến chiến lược và sổ đặt hàng đa dạng của công ty đã định vị nó để điều hướng bối cảnh không chắc chắn và tận dụng các cơ hội trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thermon Group Holdings Inc. (THR) đã chứng minh khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức, như được phản ánh trong kết quả tài chính gần đây của công ty và dữ liệu InvestingPro. Mặc dù doanh thu được báo cáo giảm 7,4%, vốn hóa thị trường của THR vẫn ở mức 958,34 triệu USD, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty.
Tỷ lệ P/E của công ty là 22,06 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của THR, phù hợp với triển vọng lạc quan của công ty về chi tiêu dự án lớn trong tương lai và đường ống khử cacbon ngày càng tăng. Định giá này được hỗ trợ thêm bởi InvestingPro Tip lưu ý rằng THR đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", mà các nhà đầu tư nên xem xét theo hướng dẫn doanh thu đã điều chỉnh của công ty cho năm tài chính 2025.
Một chỉ số tích cực khác là biên lợi nhuận gộp của THR là 42,75% trong mười hai tháng qua, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp những thách thức của thị trường. Điều này được bổ sung bởi biên lợi nhuận hoạt động là 14,12%, phản ánh quản lý chi phí hiệu quả phù hợp với nỗ lực của công ty để điều chỉnh chi phí SG &A với chiến lược dài hạn của mình.
Đáng chú ý, THR đã chứng kiến sự trở lại đáng kể trong tuần qua, với tổng lợi nhuận 7,72%. Sự gia tăng gần đây này có thể là một phản ứng đối với các động thái chiến lược của công ty, bao gồm việc mua lại F.A.T.I. và lượng đơn đặt hàng tồn đọng ngày càng tăng, tăng 29% lên 214,9 triệu đô la.
InvestingPro Tips cũng nhấn mạnh rằng THR "Hoạt động với mức nợ vừa phải" và "Tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn". Những yếu tố này hỗ trợ tính linh hoạt tài chính của công ty, điều này rất quan trọng khi công ty điều hướng sự chậm trễ của dự án và sự không chắc chắn của thị trường trong khi theo đuổi các cơ hội tăng trưởng trong thị trường khử cacbon và phi dầu khí.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung cho THR, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.