Rayonier Inc. (RYN), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản gỗ (REIT) hàng đầu, đã thảo luận về thu nhập quý III năm 2024, tiết lộ các khoản xử lý đất gỗ và hướng dẫn tài chính cập nhật. Công ty đã công bố bán 200.000 mẫu Anh với giá 495 triệu đô la, dự kiến sẽ tăng 9% tiền mặt chiếu lệ có sẵn để phân phối (CAD) trên mỗi cổ phiếu và giảm đòn bẩy.
EBITDA đã điều chỉnh trong quý được báo cáo ở mức 72 triệu đô la, với thu nhập ròng chiếu lệ là 18 triệu đô la, tương đương 0,12 đô la mỗi cổ phiếu. Rayonier cũng cung cấp thông tin cập nhật về các phân khúc của mình, với phân khúc Gỗ phía Nam tạo ra 38 triệu đô la, phân khúc Gỗ Tây Bắc Thái Bình Dương đóng góp 9 triệu đô la và phân khúc Gỗ New Zealand báo cáo 15 triệu đô la. Phân khúc Bất động sản chứng kiến sự gia tăng EBITDA đã điều chỉnh lên 20 triệu đô la. Công ty đã sửa đổi hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm lên từ 275 triệu đến 290 triệu đô la.
Những điểm chính
- Rayonier tuyên bố bố trí đất gỗ tổng cộng 200.000 mẫu Anh với giá 495 triệu đô la.
- Các khoản thanh toán dự kiến sẽ tăng CAD chiếu lệ trên mỗi cổ phiếu thêm 9% và giảm đòn bẩy xuống khoảng 2,8 lần EBITDA điều chỉnh theo tỷ lệ nợ ròng.
- EBITDA điều chỉnh quý 3 là 72 triệu đô la, với thu nhập ròng chiếu lệ ở mức 18 triệu đô la, tương đương 0,12 đô la mỗi cổ phiếu.
- Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cả năm được cập nhật lên 275 triệu đô la đến 290 triệu đô la.
- Công ty đã thảo luận về hoạt động cứu hộ và hiệu suất phân khúc, bao gồm những thách thức trong việc bán tín chỉ carbon.
Triển vọng công ty
- Lạc quan về cơ hội tương lai trên thị trường bất động sản.
- Dự kiến thu nhập ngoài gỗ sẽ cao hơn vào năm 2024.
- Nhằm mục đích đạt được mục tiêu xử lý 1 tỷ đô la như một phần của kế hoạch sắp xếp lại cơ cấu vốn.
- Đánh giá các lựa chọn thay thế chiến lược cho cổ phần liên doanh của họ tại New Zealand.
- Diễn biến giá tích cực trên thị trường gỗ tròn ở Trung Quốc mặc dù chi phí vận chuyển tăng.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thu nhập ròng chiếu lệ và EBITDA điều chỉnh giảm so với năm trước.
- Phân khúc gỗ Tây Bắc Thái Bình Dương và New Zealand phải đối mặt với những thách thức, với doanh số tín chỉ carbon thấp hơn và chi phí cao hơn.
- EBITDA điều chỉnh cả năm và hướng dẫn thu nhập ròng được điều chỉnh giảm do định đoạt đất gỗ.
- Sản lượng khai thác ở các phân khúc gỗ phía Nam và Tây Bắc Thái Bình Dương dự kiến sẽ thấp hơn một chút so với hướng dẫn trước đó.
Điểm nổi bật của Bullish
- Mảng Bất động sản điều chỉnh EBITDA tăng lên 20 triệu USD, với sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà xây dựng nhà.
- Phân khúc gỗ Tây Bắc Thái Bình Dương chứng kiến EBITDA điều chỉnh tăng 1 triệu đô la so với năm trước.
- Giá gỗ xẻ xuất khẩu phân khúc gỗ New Zealand tăng 10% lên 104 USD/tấn.
- Chương trình xử lý dự kiến sẽ được tích lũy vào giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu.
Bỏ lỡ
- EBITDA điều chỉnh và thu nhập ròng chiếu lệ trong quý 3 thấp hơn so với cùng kỳ năm trước.
- EBITDA điều chỉnh của mảng gỗ New Zealand giảm do doanh số tín chỉ carbon thấp hơn và chi phí cao hơn.
- Thu nhập ròng cả năm và EBITDA điều chỉnh giảm do tác động của việc bố trí đất gỗ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về việc đánh giá liên tục các lựa chọn thay thế chiến lược cho cổ phần liên doanh của họ tại New Zealand.
- Đã đề cập rằng việc bán Oklahoma sẽ có ảnh hưởng tối thiểu đến giá nhật ký tổng thể.
- Giải quyết tác động của các quy định mới đối với việc chuyển đổi hợp đồng thuê dự án năng lượng mặt trời, kỳ vọng tỷ lệ chuyển đổi sẽ tăng do các quy định mới.
Cuộc gọi thu nhập quý III của Rayonier đã nêu bật cả những thách thức và cơ hội mà công ty phải đối mặt. Trong khi một số phân khúc nhất định gặp khó khăn, đặc biệt là với doanh số tín chỉ carbon, các định hướng chiến lược và cơ hội thị trường bất động sản của công ty mang lại triển vọng tích cực. Với trọng tâm là sắp xếp lại cấu trúc vốn và đánh giá chiến lược, Rayonier tiếp tục điều hướng sự phức tạp của thị trường gỗ. Công ty vẫn cam kết đạt được các mục tiêu tài chính và tối ưu hóa danh mục đầu tư vì lợi ích của các cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Rayonier Inc. (RYN) tiếp tục chứng minh khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức, bằng chứng là hiệu quả tài chính gần đây và các quyết định chiến lược. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 4,75 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực REIT gỗ.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Rayonier đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp ấn tượng, nhấn mạnh cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong bối cảnh biến động của thị trường. Điều này phù hợp với tỷ suất cổ tức được báo cáo của công ty là 3,6%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong môi trường kinh tế hiện tại.
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với dữ liệu InvestingPro cho thấy tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này hỗ trợ khả năng của Rayonier trong việc điều hướng các thách thức thị trường và theo đuổi các sáng kiến chiến lược, chẳng hạn như việc xử lý đất gỗ được công bố gần đây.
Mặc dù tăng trưởng doanh thu hàng quý giảm nhẹ -3,26%, Rayonier đã chứng minh lợi nhuận vững chắc trong mười hai tháng qua. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty ở mức 20,93%, cho thấy hoạt động hiệu quả và quản lý chi phí. Lợi nhuận này được củng cố thêm bởi kỳ vọng của các nhà phân tích rằng công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, như đã lưu ý trong Mẹo InvestingPro.
Điều đáng chú ý là Rayonier đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 31,41, thoạt nhìn có vẻ cao. Tuy nhiên, tỷ lệ PEG là 0,31 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập của nó. Điều này có thể chỉ ra cơ hội cho các nhà đầu tư tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty và khả năng tận dụng các động thái chiến lược được nêu trong cuộc gọi thu nhập.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của Rayonier.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.