Cuộc gọi thu nhập: Cherry Hill Mortgage đăng lỗ quý 3 trong bối cảnh cắt giảm lãi suất

Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) đã báo cáo khoản lỗ ròng GAAP là 14.8 triệu đô la trong quý III/2024, tương đương với 0.49 đô la mỗi cổ phiếu. Công ty cũng công bố thu nhập có sẵn để phân phối (EAD) là 2,5 triệu đô la, tương đương 0,08 đô la mỗi cổ phiếu. Kết quả bị ảnh hưởng bởi chi phí của ủy ban đặc biệt lên tới 1,4 triệu đô la.

Cherry Hill tuyên bố cổ tức 0,15 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm và chu kỳ cắt giảm lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang khởi xướng. Thị trường thế chấp có dấu hiệu cải thiện và danh mục đầu tư của công ty vẫn ổn định, tập trung vào Nhân dân tệ đại lý và điều chỉnh chiến lược phòng hộ cẩn thận để đáp ứng với các điều kiện kinh tế vĩ mô.

Những điểm chính

• Cherry Hill Mortgage báo lỗ ròng GAAP 14,8 triệu USD trong quý 3/2024.
• Thu nhập có sẵn để phân phối đứng ở mức 2,5 triệu đô la.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 3,78%, ảnh hưởng đến chiến lược của công ty.
• Cổ tức 0,15 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông đã được tuyên bố và thanh toán.
• Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của công ty giảm từ 4,15 đô la xuống còn 4,02 đô la.
• Ban lãnh đạo thảo luận về tác động tiềm tàng của các chính sách quản lý mới đối với lãi suất.

Triển vọng công ty

• Cherry Hill có kế hoạch phân bổ vốn cho cơ quan RMBS.
• Công ty sẽ điều chỉnh chiến lược phòng hộ để đáp ứng với những thay đổi kinh tế vĩ mô.
• Ban lãnh đạo thận trọng về việc mở rộng đòn bẩy, tăng từ 4,9 lên 5,3.
• Giá trị sổ sách ước tính giảm từ 4% đến 5% trong quý đã được ghi nhận vào đầu tháng 10.

Điểm nổi bật của Bearish

• Chi phí của ủy ban đặc biệt ảnh hưởng đến thu nhập 1,4 triệu đô la.
• Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông giảm từ cuối tháng 6 xuống còn 4,02 USD.
• Những bất ổn liên quan đến cuộc bầu cử và chính sách tài khóa có thể ảnh hưởng đến chiến lược lãi suất.

Điểm nổi bật của Bullish

• Thị trường thế chấp được cải thiện bất chấp những lo ngại về địa chính trị.
• Danh mục MSR của công ty có UPB là 17,6 tỷ đô la và giá trị thị trường là 227 triệu đô la.
• MBS đại lý được ưu tiên hơn MSR do lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn.

Bỏ lỡ

• Chi phí hoạt động tổng cộng 5,1 triệu đô la, bao gồm cả chi phí cho công việc của ủy ban đặc biệt.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Jay Lown thảo luận về tác động của các chính sách quản lý mới đối với chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
• Khả năng "xoắn" lãi suất đã được đề cập, với lãi suất dài hạn ổn định hoặc tăng nhẹ và lãi suất ngắn hạn giảm.
• Không có chi tiết cụ thể nào được cung cấp về mốc thời gian cho quá trình nội bộ hóa của công ty.

Kết quả kinh doanh quý III của Cherry Hill Mortgage Investment Corporation phản ánh môi trường kinh tế rộng lớn hơn, với biến động lãi suất đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình kết quả và chiến lược của công ty. Mặc dù thua lỗ ròng, vị thế thị trường thế chấp ổn định của công ty và trọng tâm chiến lược vào nhân dân tệ đại lý báo hiệu một cách tiếp cận cẩn thận để điều hướng các điều kiện kinh tế vĩ mô không chắc chắn. Bình luận của ban lãnh đạo nhấn mạnh cả những thách thức và cơ hội phía trước, đặc biệt là liên quan đến xu hướng lãi suất và chính sách tài khóa có thể ảnh hưởng đến hành động của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ cách Cherry Hill thích nghi với những động lực phát triển này trong những quý tới.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường gần đây của Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) có thể được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Bất chấp khoản lỗ ròng GAAP được báo cáo trong quý 3 năm 2024, InvestingPro Tips cho rằng thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay và các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm hiện tại. Điều này phù hợp với trọng tâm chiến lược của công ty về nhân dân tệ đại lý và khả năng thích ứng với các điều kiện thị trường thay đổi.

Chính sách cổ tức của công ty, được nhấn mạnh trong báo cáo thu nhập, được InvestingPro Data nhấn mạnh hơn nữa. CHMI tự hào có tỷ suất cổ tức đáng kể là 18,87%, phản ánh cam kết của nó đối với lợi nhuận của cổ đông. Điều này được nhấn mạnh bởi một InvestingPro Tip lưu ý rằng công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp, một minh chứng cho chiến lược phân phối thu nhập nhất quán ngay cả trong môi trường kinh tế đầy thách thức.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng biến động giá cổ phiếu của CHMI khá biến động, như được chỉ ra bởi một Mẹo InvestingPro khác. Sự biến động này được phản ánh trong tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là 0,76, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Ngoài ra, cổ phiếu đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, điều này có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị, đặc biệt là xem xét tỷ suất cổ tức mạnh mẽ của công ty.

Điều đáng chú ý là trong khi CHMI không có lãi trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, theo InvestingPro Tips. Dự báo này phù hợp với triển vọng của công ty và các điều chỉnh chiến lược được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có 11 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho CHMI, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.