MAXIMUS (NYSE: MMS), nhà cung cấp dịch vụ chính phủ hàng đầu, đã công bố hiệu suất mạnh mẽ trong năm tài chính 2024 với sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu và thu nhập. Công ty đã có doanh thu hữu cơ tăng 8,8% và đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được điều chỉnh kỷ lục là 6,11 đô la. Dòng tiền tự do đã tăng đáng kể, đạt hơn 400 triệu đô la, gần gấp đôi con số của năm trước. Ngoài ra, MAXIMUS đã giảm thành công đòn bẩy ròng từ 2,2 lần xuống còn 1,4 lần trong khoảng thời gian một năm.
Bài học chính
- Tăng trưởng doanh thu hữu cơ là 8,8% cho năm tài chính 2024.
- Kỷ lục EPS điều chỉnh là 6,11 đô la.
- Dòng tiền tự do vượt quá 400 triệu đô la, tăng gần 80% so với năm trước.
- Đòn bẩy ròng giảm từ 2,2 lần xuống 1,4 lần.
- Doanh thu và tỷ suất lợi nhuận hoạt động được cải thiện trong các phân khúc Dịch vụ Liên bang Hoa Kỳ và Dịch vụ Hoa Kỳ.
- Doanh thu của Phân khúc bên ngoài Hoa Kỳ giảm, nhưng thu nhập hoạt động chuyển sang tích cực.
Triển vọng công ty
- Doanh thu năm tài chính 2025 dự kiến từ 5.275 tỷ USD đến 5.425 tỷ USD.
- Tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh dự kiến khoảng 11%.
- EPS điều chỉnh được dự báo nằm trong khoảng từ 5,70 đến 6,00 đô la mỗi cổ phiếu.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh thu của Phân khúc bên ngoài Hoa Kỳ giảm 4,6%.
- Thách thức pháp lý với hợp đồng Hoạt động Trung tâm Liên hệ CMS.
- Sự không chắc chắn do thay đổi hành chính tiềm ẩn và trì hoãn mua sắm.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cả hai phân khúc Dịch vụ Liên bang và Dịch vụ Hoa Kỳ đều báo cáo tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động.
- Đầu tư chiến lược vào phát triển kinh doanh, đổi mới và hiện đại hóa công nghệ.
- Mở rộng sang các thị trường cơ quan chính phủ mới và cơ hội trong AI và dịch vụ kỹ thuật số.
Bỏ lỡ
- Sự sụt giảm doanh thu của Phân khúc bên ngoài Hoa Kỳ.
Điểm nổi bật của Hỏi & Đáp
- Bruce Caswell nhấn mạnh sự cống hiến của MAXIMUS trong việc cung cấp các dịch vụ chính phủ hiệu quả và chất lượng cao.
- Chiến lược tăng trưởng của công ty bao gồm tận dụng khả năng AI và dịch vụ kỹ thuật số.
- David Mutryn nhấn mạnh khả năng hiển thị mạnh mẽ của công ty đối với danh mục chương trình và tập trung vào quản lý chi phí.
Trong năm tài chính 2024, phân khúc Dịch vụ Liên bang Hoa Kỳ của MAXIMUS đã chứng kiến doanh thu tăng 13,9% lên 2,74 tỷ đô la, với biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện từ 10,4% lên 12,2%. Phân khúc Dịch vụ Hoa Kỳ cũng có sự tăng trưởng, với doanh thu tăng 5,5% lên 1,91 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận hoạt động tăng từ 10,1% lên 12,9%. Tuy nhiên, phân khúc bên ngoài Hoa Kỳ của công ty phải đối mặt với doanh thu giảm 4,6%, giảm xuống còn 657 triệu đô la, mặc dù nó đã xoay sở để biến khoản lỗ hoạt động thành thu nhập hoạt động dương là 8 triệu đô la.
Nhìn về phía trước năm tài chính 2025, MAXIMUS dự đoán doanh thu sẽ nằm trong khoảng từ 5,275 tỷ đô la đến 5,425 tỷ đô la, với tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh khoảng 11% và EPS điều chỉnh từ 5,70 đến 6,00 đô la mỗi cổ phiếu. Công ty đang tập trung vào tăng trưởng thông qua các khoản đầu tư chiến lược vào phát triển kinh doanh, đổi mới và hiện đại hóa công nghệ, cũng như mở rộng sang các thị trường mới và tận dụng các cơ hội trong AI và dịch vụ kỹ thuật số.
Những chiến thắng chiến lược cho MAXIMUS bao gồm đảm bảo hai lệnh nhiệm vụ Dịch vụ Hoạt động Phát triển Doanh nghiệp của IRS, đấu thầu lại dự án Đánh giá Y tế Độc lập California và có được một hợp đồng khả năng AI mới với một cơ quan của Bộ Quốc phòng. Bất chấp những thành công này, công ty phải đối mặt với những thách thức như phản đối pháp lý đang diễn ra đối với hợp đồng Hoạt động Trung tâm Liên lạc CMS và sự chậm trễ mua sắm tiềm ẩn trong quá trình chuyển đổi hành chính với chính quyền mới.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Bruce Caswell nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc cung cấp các dịch vụ hiệu quả của chính phủ với mô hình tập trung vào chất lượng và trách nhiệm giải trình. Giám đốc tài chính David Mutryn nhấn mạnh khả năng hiển thị mạnh mẽ trong danh mục chương trình của công ty và tiếp tục chú ý đến quản lý chi phí và hoạt động xuất sắc.
Khi MAXIMUS điều hướng năm tài chính sắp tới, nó vẫn tập trung vào việc duy trì quỹ đạo tăng trưởng của mình trong khi quản lý những thách thức và sự không chắc chắn do bối cảnh hành chính đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.