Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Root Inc. (ROOT) đã báo cáo thu nhập quý IV và cả năm 2024, vượt xa đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,30 đô la, trái ngược hoàn toàn với khoản lỗ dự báo là 0,52 đô la. Doanh thu cũng vượt quá dự kiến, đạt 326,7 triệu đô la so với dự báo là 291,34 triệu đô la. Sau thông báo thu nhập, giá cổ phiếu của Root đã tăng 17,11% trong giao dịch ngoài giờ, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư.
Bài học chính
- EPS quý 4 của Root là 1,30 đô la vượt quá dự báo với biên độ lớn.
- Doanh thu trong quý là 326,7 triệu đô la, vượt kỳ vọng.
- Giá cổ phiếu tăng 17,11% trong giao dịch ngoài giờ.
- Root đã mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường của mình để bao phủ 76% dân số Hoa Kỳ.
- Công ty đã báo cáo chi phí tái bảo hiểm giảm đáng kể.
Hiệu suất công ty
Root Inc. đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với thu nhập ròng đạt 22 triệu đô la, đánh dấu mức cải thiện 46 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng đạt được tỷ lệ kết hợp gộp là 95% và ghi được 1,3 tỷ đô la phí bảo hiểm gộp. Các chính sách có hiệu lực tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái, tổng cộng là 414.000. Những kết quả này nhấn mạnh sự tập trung chiến lược của Root vào việc mở rộng dấu ấn thị trường và tinh chỉnh các mô hình định giá của mình.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 326,7 triệu USD, tăng so với dự báo 291,34 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 1,30 đô la, so với mức lỗ dự báo là 0,52 đô la.
- Thu nhập ròng quý 4: 22 triệu đô la, cải thiện 46 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.
- Tổng phí bảo hiểm đã viết: 1,3 tỷ đô la.
- Các chính sách có hiệu lực: 414.000, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thu nhập so với dự báo
EPS thực tế của Root là 1,30 đô la vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích về mức lỗ 0,52 đô la, dẫn đến một bất ngờ tích cực đáng kể. Hiệu suất này đánh dấu một bước ngoặt đáng kể so với các quý trước, làm nổi bật các chiến lược quản lý chi phí và tăng trưởng doanh thu thành công của công ty.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Root đã tăng 17,11% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 115,60 đô la. Sự gia tăng này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty, đặc biệt là khi xem xét mức thấp nhất trong 52 tuần của cổ phiếu là 23,04 đô la và mức cao nhất là 141,23 đô la.
Triển vọng & Hướng dẫn
Root vẫn lạc quan về tương lai của mình, lên kế hoạch tiếp tục mở rộng tiểu bang và tăng trưởng trong các kênh đối tác. Công ty dự đoán tỷ lệ chọn lọc sẽ giảm ở một số khu vực địa lý nhất định trong khi vẫn duy trì các hoạt động bảo lãnh có kỷ luật. Dự báo doanh thu cho các quý sắp tới cho thấy sự tăng trưởng tiếp tục, với kỳ vọng đạt 315,62 triệu đô la vào quý 4 năm 2025.
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Alex Timm nhấn mạnh trọng tâm dài hạn của Root, nói rằng, "Tại Root, tất cả là về dài hạn." Ông nhấn mạnh chiến lược quản lý giá trị trọn đời của công ty thay vì thu nhập hàng quý, củng cố cam kết của Root đối với tăng trưởng bền vững.
Rủi ro và thách thức
- Áp lực kinh tế vĩ mô tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng.
- Sự bão hòa của thị trường ở các khu vực trọng điểm có thể hạn chế cơ hội tăng trưởng.
- Những thay đổi về quy định trên thị trường bảo hiểm có thể ảnh hưởng đến hoạt động.
- Sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty bảo hiểm lâu đời đặt ra mối đe dọa.
- Sự phụ thuộc vào quan hệ đối tác chiến lược đòi hỏi phải quản lý cẩn thận.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về xu hướng phí bảo hiểm trên mỗi chính sách và chiến lược chi tiêu tiếp thị của Root. Công ty đã làm rõ sự chuyển đổi của mình sang các kênh tiếp thị phễu từ trung bình đến trên và nhắc lại sự tập trung vào việc tạo ra giá trị dài hạn.
Bản ghi đầy đủ - Root Inc (ROOT) Quý 4 năm 2024:
Nhà điều hành hội nghị: Xin chào, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý IV hai mươi bốn của Root, Inc. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe. Một phiên hỏi đáp sẽ theo sau bài thuyết trình chính thức.
Xin nhắc lại, hội nghị này đang được ghi lại. Bây giờ tôi rất vui được giới thiệu Matt LaMolva, Trưởng bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư và Phát triển Doanh nghiệp. Xin hãy tiếp tục.
Matt LaMolva, Trưởng bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư và Phát triển Doanh nghiệp, Root, Inc.: Cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi. Root đang tổ chức cuộc gọi này để thảo luận về kết quả thu nhập quý IV và cả năm hai mươi bốn của mình. Tham gia cuộc gọi hôm nay có Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành và Megan Binkley, Giám đốc tài chính. Đầu ngày hôm nay, Root đã ban hành một lá thư cổ đông thông báo kết quả tài chính của mình. Mặc dù cuộc gọi này sẽ phản ánh các mục được thảo luận trong tài liệu đó, nhưng để biết thông tin đầy đủ hơn về hiệu quả tài chính của chúng tôi, chúng tôi cũng khuyến khích bạn đọc Mẫu 10 k năm 2024 của chúng tôi, đã được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào đầu ngày hôm nay.
Trước khi bắt đầu, tôi muốn nhắc bạn rằng các vấn đề được thảo luận trong cuộc gọi hôm nay sẽ bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai liên quan đến hiệu quả hoạt động, mục tiêu tài chính và triển vọng kinh doanh của chúng tôi, dựa trên niềm tin và giả định hiện tại của ban quản lý. Xin lưu ý rằng những tuyên bố hướng tới tương lai này phản ánh ý kiến của chúng tôi kể từ ngày cuộc gọi này và chúng tôi không có nghĩa vụ sửa đổi thông tin này do những phát triển mới có thể xảy ra. Các tuyên bố hướng tới tương lai phải chịu nhiều rủi ro, sự không chắc chắn và các yếu tố khác có thể khiến kết quả thực tế của chúng tôi khác biệt đáng kể so với những gì được mong đợi và mô tả ngày hôm nay. Để biết mô tả chi tiết hơn về các yếu tố rủi ro của chúng tôi, vui lòng xem lại Mẫu 10 K và Thư cổ đông năm 2024 của chúng tôi. Bản phát lại cuộc gọi hội nghị này sẽ có sẵn trên trang web của chúng tôi trong phần Quan hệ Nhà đầu tư.
Tôi cũng muốn nhắc bạn rằng trong cuộc gọi, chúng ta sẽ thảo luận về một số biện pháp không phải GAAP trong khi nói về hiệu suất của RUIT. Bạn có thể tìm thấy các đối chiếu của các thước đo lịch sử này với các chỉ số GAAP có thể so sánh gần nhất trong các công bố tài chính của chúng tôi, tất cả đều được đăng trên trang web của chúng tôi tại ir.joinroot.com. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Root.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn, Matt. Nói một cách đơn giản, năm 2024 là một năm mang tính bước ngoặt đối với Root. Chúng tôi đã thực hiện mọi khía cạnh hoạt động của mình, đỉnh cao là năm đầu tiên có lợi nhuận thu nhập ròng. Chúng tôi đã đạt được tỷ lệ tổng kết hợp là 95 trên 1.300.000.000 tổng phí bảo hiểm được ghi nhận, tạo ra thu nhập ròng GAAP là 31.000.000 đô la và EBITDA đã điều chỉnh là 112.000.000 đô la, tất cả những cải thiện đáng kinh ngạc từ năm 2023. Những thành tựu bổ sung trong năm bao gồm các chính sách có hiệu lực ngày càng tăng, cung cấp những gì chúng tôi tin là một trong những tỷ lệ tổn thất tốt nhất trong ngành, tiếp tục đầu tư vào công nghệ định giá và bảo lãnh phát hành của chúng tôi, giảm chi phí lãi suất và đạt được những bước tiến đáng kể để đa dạng hóa phân phối của chúng tôi.
Hơn hết, năm 2024 chỉ là sự khởi đầu của Root. Chúng tôi rất vui mừng cho năm tới khi đẩy nhanh quỹ đạo tăng trưởng, mở rộng hơn nữa kênh quan hệ đối tác và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của chúng tôi để thúc đẩy lợi nhuận dài hạn. Tiến bộ đạt được vào năm 2024 là có thể thực hiện được nhờ nền tảng chúng tôi đã xây dựng trong những năm trước. Chúng tôi tin rằng nền tảng này sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động kinh doanh của chúng tôi trong nhiều năm tới. Cụ thể, các hợp đồng có hiệu lực của chúng tôi đã tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái lên hơn 414.000 trong khi đạt được hiệu suất bảo lãnh phát hành tốt nhất trong phân khúc, tỷ lệ lỗ gộp là 59% và tỷ lệ kết hợp gộp là 95.
Chúng tôi đã triển khai các mô hình định giá và bảo hiểm mới nhất của mình, nâng cao hơn nữa khả năng dự đoán của chúng tôi và cho phép chúng tôi liên tục đưa ra mức giá tốt nhất cho những tài xế tốt nhất. Với hiệu suất của mình, chúng tôi đã có thể giảm hơn 50% chi phí lãi suất và giảm đáng kể chi phí tái bảo hiểm, xác nhận thêm tiến độ của chúng tôi cho đến nay và mang lại một cơn gió thuận lợi cho năm mới. Chúng tôi tiếp tục mở rộng sang các kênh mới trong lĩnh vực trực tiếp và thúc đẩy đầu tư mua lại có lãi. Chúng tôi đã tìm thấy thành công trong các kênh phễu dưới giàu dữ liệu và sẽ tiếp tục mở rộng quy mô những chiến thắng này đồng thời tận dụng thành công của mình để mở rộng sang các chiến lược phễu từ trung đến trên. Mặc dù điều này sẽ mất thêm thời gian để tạo ra kết quả, nhưng đó là khoản đầu tư đúng đắn để liên tục phát triển kênh này trong dài hạn.
Xây dựng khả năng tiếp cận khách hàng khác biệt vẫn là trụ cột cốt lõi trong chiến lược tăng trưởng dài hạn của chúng tôi thông qua kênh đối tác của chúng tôi. Chúng tôi đã tăng hơn gấp đôi các bài viết mới của mình vào năm 2024 và trong quý thứ tư, các bài viết mới thông qua kênh hợp tác chiếm khoảng một phần ba tổng hoạt động kinh doanh mới của chúng tôi. Tiến bộ của chúng tôi được thúc đẩy bởi một ngăn xếp công nghệ độc quyền có thể tích hợp liền mạch vào các nền tảng đối tác hiện có, tất cả đều có thể gặp gỡ khách hàng vào những thời điểm phù hợp với ngữ cảnh. Quy trình quan hệ đối tác của chúng tôi vẫn mạnh mẽ trên ba kênh ô tô, dịch vụ tài chính và đại lý độc lập. Cùng với việc phát triển hơn nữa kênh đối tác vào năm 2025, chúng tôi hy vọng sẽ tiếp tục đào tạo các đối tác hiện tại để có trải nghiệm được tích hợp đầy đủ và loại bỏ ma sát từ trải nghiệm mua hàng.
Một ví dụ tuyệt vời về điều đó là Bảo hiểm Carvana được xây dựng với Root, cung cấp trải nghiệm mua hàng có thể liên kết ba cú nhấp chuột trên nền tảng đối tác mà khách hàng của chúng tôi đã biết và tin tưởng. Chúng tôi vẫn tự tin vào các con đường tăng trưởng dài hạn của mình trên cả hai kênh trong khi vẫn tập trung vào việc mở rộng quốc gia. Chúng tôi tự hào nêu bật sự ra mắt gần đây của Minnesota, cho phép chúng tôi tiếp cận 76% dân số Hoa Kỳ.
Chúng tôi có các hồ sơ đang chờ xử lý ở các tiểu bang khác và hy vọng sẽ tiếp tục tiến bộ trong năm tới. Trên hết, cung cấp cho khách hàng trải nghiệm thú vị và mức giá tuyệt vời cho dù họ đến qua kênh nào vẫn là ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Khi chúng tôi đầu tư và đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng của mình, chúng tôi sẽ duy trì tư duy tập trung vào bảo lãnh phát hành có kỷ luật được thúc đẩy bởi nền tảng công nghệ độc quyền và các thuật toán khoa học dữ liệu của chúng tôi. Bởi vì tỷ lệ lỗ gộp của chúng tôi tiếp tục có xu hướng thấp hơn mục tiêu dài hạn từ 60% đến 65%, chúng tôi có thể giảm lãi suất ở một số tiểu bang, tiết kiệm tốt nhất cho những người lái xe tốt nhất trong khi đạt được lợi nhuận của mình. Như chúng tôi đã nêu, mặc dù tỷ lệ thấp hơn có thể dẫn đến việc cải thiện gia hạn trong các bài viết mới, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là chúng tôi không đặt giá với mục tiêu chính là giành thị phần.
Thay vào đó, mục tiêu của chúng tôi là đặt giá chính xác và sự nhạy bén của khoa học dữ liệu cũng như tỷ lệ áp dụng viễn thông cao cho phép chúng tôi phân khúc và định giá một cách hiệu quả. Nền tảng định giá của chúng tôi cũng cho phép chúng tôi duy trì sự nhanh nhẹn và nhanh chóng, đặc biệt là trong thời điểm kinh tế vĩ mô không chắc chắn cao. Chúng tôi có thể tận dụng các đánh giá tính toán theo thời gian thực của mình để kết hợp các xu hướng thay đổi vào thuật toán định giá của chúng tôi và liên tục đưa ra mức giá tốt nhất cho các tài xế tốt nhất của chúng tôi. Tại Root, tất cả là về lâu dài. Điều đó có nghĩa là chúng tôi đầu tư vốn của mình để thúc đẩy việc tạo ra giá trị nội tại dựa trên khuôn khổ kinh tế trong suốt vòng đời của khách hàng, không phải kết quả theo chu kỳ.
Đôi khi, khuôn khổ này có thể mâu thuẫn với việc trở thành một công ty đại chúng. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng điều này tạo ra cơ hội to lớn cho các nhà đầu tư dài hạn. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Megan để thảo luận chi tiết hơn về kết quả hoạt động quý IV của chúng tôi.
Megan Binkley, Giám đốc Tài chính, Root, Inc.: Cảm ơn, Alex. Chúng tôi rất vui mừng được chia sẻ rằng trong quý thứ hai liên tiếp, chúng tôi đã mang lại lợi nhuận thu nhập ròng, kết thúc một năm 2024 tuyệt vời cho Root. Điều này vẫn là minh chứng cho lợi thế về dữ liệu và công nghệ của chúng tôi, bảo lãnh có kỷ luật và sự tập trung vững chắc của chúng tôi vào quản lý vốn và chi phí. Trong quý IV, chúng tôi đã mang lại thu nhập ròng là 22.000.000 đô la, cải thiện 46.000.000 đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi cũng tạo ra thu nhập hoạt động là 35.000.000 đô la và EBITDA điều chỉnh là 43.000.000 đô la trong quý IV.
Các số liệu này lần lượt cải thiện 47.000.000 đô la và 43.000.000 đô la so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả vượt trội của chúng tôi tiếp tục được thúc đẩy chủ yếu bởi sự tăng trưởng phí bảo hiểm thu được ròng của chúng tôi, hiệu suất tỷ lệ lỗ mạnh mẽ liên tục, cơ sở chi phí cố định được quản lý chặt chẽ và triển khai đầu tư tiếp thị có trách nhiệm. Như chúng tôi đã lưu ý một cách nhất quán, chúng tôi không trì hoãn phần lớn chi phí thu hút khách hàng trong suốt cuộc đời của khách hàng, điều này dẫn đến việc ghi nhận chi phí nhanh chóng so với phí bảo hiểm kiếm được. Chúng tôi đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về các hợp đồng có hiệu lực, tổng phí bảo hiểm bằng văn bản và tổng phí bảo hiểm kiếm được so với quý IV của năm 223. Chúng tôi đã đạt được mức tăng trưởng này trong khi mang lại tỷ lệ lỗ trong giai đoạn tai nạn tăng trưởng quý 4 là 61%, cải thiện hai điểm so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi sự đầu tư liên tục của chúng tôi vào khoa học và công nghệ dữ liệu.
Chúng tôi đã công bố tỷ lệ tăng trưởng kết hợp quý IV là 91%, cải thiện 19 so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý IV của năm 224, chúng tôi thấy nó ở mức khoảng 9% tổng phí bảo hiểm kiếm được và chênh lệch giữa tỷ lệ tăng trưởng và lỗ ròng và LEE của chúng tôi chỉ là một điểm trong quý. Những cải thiện của chúng tôi về chi phí tái bảo hiểm có thể thực hiện được nhờ sự cải thiện liên tục của chúng tôi trong kết quả bảo hiểm. Chúng tôi tiếp tục duy trì bảo vệ tái bảo hiểm mạnh mẽ cho các sự kiện rủi ro đuôi, bao gồm thảm họa và bảo hiểm tổn thất vượt mức. Sự cải thiện trong kết quả hoạt động của chúng tôi đã cho phép tái cấp vốn cho cơ sở nợ của chúng tôi với BlackRock vào tháng Mười, mà chúng tôi hy vọng sẽ giảm khoảng 50% chi phí lãi vay của BlackRockte vào năm 2025.
BlackRock là một đối tác tuyệt vời của chúng tôi trong vài năm qua và chúng tôi rất vui khi tiếp tục mối quan hệ với họ. Nhìn chung, đó là một năm 2024 tuyệt vời đối với Root, nhưng như Alex đã lưu ý, đó vẫn còn sớm trong hành trình của chúng tôi. Chúng tôi vẫn tập trung vào việc phát triển một cách chu đáo và kỷ luật thông qua việc mở rộng dấu ấn và kênh phân phối của mình, đồng thời đầu tư vào các cơ hội cho doanh nghiệp có tiềm năng lợi nhuận cao, bao gồm các thử nghiệm đo lường trên phễu tiếp thị. Chúng tôi tin rằng việc tiếp tục đầu tư vào con người và cơ sở hạ tầng, cũng như đầu tư thu hút khách hàng có mục tiêu để cho phép tăng trưởng lợi nhuận là quyết định đúng đắn để thúc đẩy thành công lâu dài và giá trị cổ đông. Điều hành doanh nghiệp trong khuôn khổ kinh tế đơn vị trọn đời có thể ảnh hưởng đến mức độ sinh lời GAAP trong bất kỳ quý nào, nhưng chúng tôi tin rằng điều đó cuối cùng sẽ chuyển thành kết quả năm dương lịch mạnh mẽ như chúng tôi đã thấy vào năm 2024.
Chúng tôi vẫn rất vui mừng cho tương lai của mình và đánh giá cao sự hỗ trợ liên tục của bạn. Cùng với đó, chúng tôi mong đợi câu hỏi của bạn.
Người điều hành hội nghị: Và câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ dòng của Tommy McJoynt với KBW. Vui lòng tiếp tục.
Tommy McJoynt, Nhà phân tích, KBW: Xin chào, chào buổi chiều. Với những gì bạn thấy là một số khu vực địa lý và phân khúc khách hàng cho phép giảm lãi suất có chọn lọc và lập bản đồ điều đó với những người khác vẫn cần tăng tỷ lệ, bạn mong đợi hướng phí bảo hiểm trên mỗi hợp đồng trong năm tới là gì?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Vâng, tôi nghĩ bạn sẽ thấy chúng tôi nộp hồ sơ và tiếp tục thấy một số tỷ lệ giảm khiêm tốn. Và để bạn sẽ thấy áp dụng một số áp lực đối với phí bảo hiểm trung bình. Now đồng thời, và chúng tôi đã nói về điều này trước đây, chúng tôi vẫn đang phát triển kênh đại lý độc lập cũng như kênh hợp tác của chúng tôi. Và những chính sách đó, họ giữ lại lâu hơn. Họ thường có nhiều phương tiện hơn liên kết với họ.
Và vì vậy chúng là những chính sách béo hơn. Và vì vậy, trên cơ sở mỗi chính sách, bạn có thể thấy nó tương đối đi ngang hoặc tăng khiêm tốn.
Tommy McJoynt, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Và khi chúng ta nghĩ về việc mô hình hóa tỷ lệ phiên trên phí bảo hiểm của bạn trong tương lai, quý thứ tư có phải là tốc độ chạy tốt của con số một chữ số trung bình đó không? Có vẻ như bạn không thể nhận được thấp hơn thế.
Megan Binkley, Giám đốc Tài chính, Root, Inc.: Vâng. Cảm ơn, Tommy. Vâng, cấu trúc tái bảo hiểm chắc chắn đã phát triển khi bạn thấy kết quả bảo hiểm của chúng tôi được cải thiện trong hai mươi bốn tháng qua. Chúng tôi đã có thể giảm các phiên chia sẻ hạn ngạch
Elyse Greenspan, Nhà phân tích, Wells Fargo: khá
Megan Binkley, Giám đốc tài chính, Root, Inc.: một chút. Vì vậy, vâng, trong tương lai, trọng tâm của chúng tôi sẽ tiếp tục mua các khoản tái bảo hiểm rủi ro và thảm họa để tiếp tục bảo vệ doanh nghiệp khỏi các sự kiện rủi ro đuôi và biến động. Vì vậy, vâng, bạn đã thấy trong quý 4, mức phí bảo hiểm kiếm được trong phiên của chúng tôi là khoảng 9%. Chúng tôi hy vọng rằng các mức phiên trong tương lai sẽ phù hợp về mặt vật chất so với vị trí của chúng trong quý 4.
Tommy McJoynt, Nhà phân tích, KBW: Cảm ơn. Và sau đó, bạn đã đưa ra một số bình luận về mức độ duy trì của các nhóm gần đây đang được cải thiện. Có bất kỳ điểm dữ liệu nào mà các bạn sẵn sàng chia sẻ hoặc tiết lộ xung quanh các chỉ số giữ chân so với rời bỏ đó thực sự trông như thế nào không?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Vâng, không, chúng tôi sẽ không nhất thiết phải chia sẻ bất kỳ điểm dữ liệu bổ sung nào ngay bây giờ. Nhưng những gì tôi sẽ nói là có một vài điều. Một về sự rời bỏ PIF, chúng tôi đã thấy rất nhiều loại hình phạt tăng trưởng siêu tăng trưởng mà chúng tôi đã thấy thực sự từ năm 2023 sang năm 2024 giảm bớt và bình thường hóa. Và vì vậy, như chúng tôi đã nói trước đây, sẽ là một cơn gió thuận lợi cho tăng trưởng PIF. Và vì vậy điều đó chắc chắn có lợi.
Về những nhóm thuần tập mới đó, tôi nghĩ rằng tỷ lệ giữ chân của chúng tôi khá nhất quán.
Tommy McJoynt, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Cảm ơn bạn.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn, Tommy.
Nhà điều hành hội nghị: Và câu hỏi tiếp theo sẽ đến từ đường dây của Elyse Greenspan với Wells Fargo. Vui lòng tiếp tục.
Elyse Greenspan, Nhà phân tích, Wells Fargo: Xin chào, cảm ơn. Xin chào. Câu hỏi đầu tiên của tôi, các bạn đã nói về trong các nhận xét đã chuẩn bị, đúng vậy, các bạn sẽ giảm lãi suất vì tỷ lệ thua lỗ đã có xu hướng thấp hơn mục tiêu 60% đến 65%. Khi chúng ta thấy một số mức giảm lãi suất, điều này có ý nghĩa với lợi nhuận, bạn mong đợi tỷ lệ thua lỗ sẽ ổn định ở đâu dựa trên kỳ vọng, phải không, đối với một số mức giảm lãi suất? Và bạn thấy gì từ góc độ xu hướng thua lỗ khi nghĩ về năm 2025?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn, Elyse. Chúng tôi thực sự dự đoán xu hướng thua lỗ từ thấp đến trung bình một chữ số. Đó thực sự là những gì chúng ta đang thấy ngay bây giờ vào năm 2025. Có một số điều không chắc chắn xung quanh điều đó. Chúng tôi luôn theo dõi điều đó.
Và nếu chúng ta thấy sự thay đổi đó, chúng ta chắc chắn sẽ thay đổi vị trí lãi suất của mình. Và chúng tôi nghĩ đặc biệt với hệ thống công nghệ của mình và khả năng phát hiện các tỷ lệ đó rất nhanh, như bạn đã thấy trong môi trường lạm phát vừa qua, nơi chúng tôi phản ứng rất nhanh và đưa công ty vào vị trí phát triển nhanh hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh, chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể làm điều đó một lần nữa nếu chúng tôi thấy bất kỳ thay đổi nào trong bối cảnh kinh tế vĩ mô. Vì vậy, tôi nghĩ bạn sẽ thấy nhưng ngay bây giờ, chúng tôi đang mong đợi, như tôi đã nói, xu hướng một chữ số thấp, xu hướng một chữ số thấp đến trung bình và một số tỷ lệ giảm nhẹ. Và vì vậy điều đó sẽ dẫn đến một số mức tăng nhẹ về tỷ lệ tổn thất, nhưng không có gì đáng kể.
Elyse Greenspan, Nhà phân tích, Wells Fargo: Được rồi, điều đó rất hữu ích. Và sau đó chúng ta đã thấy một vài quý liên tiếp, đúng vậy, thu nhập dương, rõ ràng, đúng vậy, các bạn đang phát triển và có một số đánh đổi ở đó. Tôi đoán bạn nghĩ thế nào về việc chúng ta đã thấy nó trong sự thay đổi và bạn có thể cho chúng tôi biết bạn mong đợi xu hướng thu nhập vào năm 2025 không?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Chúng tôi không quản lý công ty theo cơ sở P và L hàng quý hoặc thu nhập hàng quý. Chúng tôi luôn tìm cách quản lý công ty trên cơ sở giá trị trọn đời. Và chúng tôi đã thấy một môi trường tăng trưởng thuận lợi từ đầu năm đến nay. Chúng tôi cũng đang tiếp tục thấy tỷ lệ lỗ của chúng tôi hoạt động từ đầu năm đến nay. Và vì vậy chúng tôi nghĩ rằng có rất nhiều cơ hội để thực sự mở rộng quy mô công ty và phát triển.
Và chúng tôi đang làm điều đó thông qua kênh quan hệ đối tác của mình và bổ sung thêm quan hệ đối tác. Chúng tôi đang làm điều đó thông qua việc thêm các tiểu bang và trở thành quốc gia. Và vì vậy bạn sẽ tiếp tục thấy sự mở rộng của tiểu bang từ chúng tôi. Và cuối cùng, chúng tôi sẽ tiếp tục thúc đẩy các kênh tiếp thị mới mà chúng tôi đang thấy và mở rộng các kênh tiếp thị mới đó. Và Nowl điều đó sẽ dẫn đến sự tăng trưởng bổ sung.
Bây giờ điều đó có thể có nghĩa là trong một quý nhất định, bạn sẽ thấy áp lực P và L vì chúng tôi đang đầu tư vào hoạt động kinh doanh. Và chúng tôi biết đó là khoản đầu tư đúng đắn để thực hiện trong dài hạn. Nhưng trong ngắn hạn, bạn có thể thấy điều đó thực sự làm giảm thu nhập trong một quý nhất định.
Elyse Greenspan, Nhà phân tích, Wells Fargo: Và sau đó bạn đã nói rằng xu hướng thua lỗ từ thấp đến trung bình một con số vào năm 2025. Ông nghĩ thế nào về tác động của thuế quan? Và tôi đoán nếu có một số loại tác động, đó có phải là điều chúng ta mong đợi ngay trong nửa sau, tôi đoán, trái ngược với phần đầu của năm 2025? Bất kỳ màu nào bạn có thể đưa ra ở đó? Cảm ơn bạn.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn, Elyse. Chúng tôi hiện không dự đoán bất kỳ tác động nào từ thuế quan. Nếu những điều đó xảy ra, chúng tôi sẽ theo dõi thời gian thực đó. Và một lần nữa, nhờ nền tảng công nghệ của chúng tôi, khi những thay đổi đó xảy ra thông qua hệ thống dự trữ tự động của chúng tôi, chúng tôi có thể phát hiện những thay đổi đó theo thời gian thực rất nhanh chóng. Chúng tôi có thể đáp ứng với xu hướng tỷ giá.
Và đó một lần nữa là điều đã đưa chúng tôi vào một vị trí tốt để tăng PIF của mình về mặt vật chất vào năm 2024 và 2023. Và vì vậy, chúng tôi tin rằng nếu một sự gián đoạn như vậy xảy ra trong bối cảnh kinh tế vĩ mô thông qua thuế quan hoặc cách khác, thì việc sử dụng khung gầm công nghệ thực sự sẽ giúp bạn tốt hơn so với nhiều đối thủ cạnh tranh đương nhiệm của chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi liên tục theo dõi điều đó và chúng tôi sẵn sàng hành động rất nhanh chóng và nhanh chóng nếu có bất kỳ thay đổi nào trong môi trường.
Elyse Greenspan, Nhà phân tích, Wells Fargo: Cảm ơn bạn.
Người điều hành hội nghị: Và câu hỏi tiếp theo đến từ đường dây của Andrew Anderson với Jefferies. Vui lòng tiếp tục.
Charlie, Nhà phân tích, Jefferies: Xin chào các bạn. Đây là Charlie cho Andrew. Xin chúc mừng quý này. Câu hỏi đầu tiên của tôi chỉ là xung quanh chi tiêu quảng cáo vào năm 2025. Các bạn có thể nói về việc liệu bạn có đang chuyển loại chi tiêu quảng cáo giữa chi tiêu nhận thức về thương hiệu và tiếp thị hiệu suất hay không?
Hoặc tôi đoán bất kỳ màu sắc nào xung quanh cách các mảnh nhỏ trong đó sẽ di chuyển trong năm nay sẽ hữu ích.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Về việc tăng cường đầu tư vào chi tiêu mua lại, chúng tôi sẽ đi lên nhiều hơn. Đó không phải là chi tiêu cho nhận thức về thương hiệu, nhưng nó là kênh trên các kênh như YouTube và video cũng như nhiều hơn vào thư trực tiếp. Và vì vậy, chúng tôi đang thấy một số kênh mà bạn sẽ phân loại là nhiều kênh kênh trên hoặc kênh giữa đang hoạt động. Tuy nhiên, điều đó rất quan trọng. Những gì chúng tôi không làm chỉ là đầu tư tiền tiếp thị của mình để cố gắng thúc đẩy nhận thức về thương hiệu.
Những gì chúng tôi đang làm là chúng tôi đang sử dụng cùng một năng lực và công nghệ mà chúng tôi đã xây dựng trong các kênh kênh thấp hơn cho phép chúng tôi lấy tất cả dữ liệu phong phú và thực sự chỉ định chính xác giá thầu phù hợp cho khách hàng và để hiểu giá trị của khách hàng. Chúng tôi đang sử dụng công nghệ tương tự trong các kênh giàu dữ liệu này là các kênh phễu từ trung bình đến trên để chúng tôi vẫn có thể thúc đẩy lợi nhuận. Vì vậy, chúng tôi đang thực hiện nó với cùng một mức độ kỷ luật và sự nghiêm ngặt thực sự xung quanh việc đảm bảo rằng chúng tôi đang đạt được IRR của mình đối với tất cả những đô la mà chúng tôi đầu tư. Và nếu chúng ta thấy điều đó không đúng, chúng ta sẽ rút lui. Nhưng chúng tôi đang nhìn thấy những cơ hội có ý nghĩa để tiếp tục đầu tư vào hoạt động kinh doanh trong kênh trực tiếp của chúng tôi và cả các kênh mới.
Vì vậy, nó sẽ là phễu từ giữa đến trên, nhưng điều đó không có nghĩa là nó sẽ chỉ là nhận thức về thương hiệu. Chúng tôi vẫn đang đo lường nghiêm ngặt từng đô la chúng tôi chi tiêu.
Charlie, Nhà phân tích, Jefferies: Được rồi, cảm ơn. Và sau đó chỉ là một phần tiếp theo, giữa kênh đối tác trực tiếp và kênh hợp tác nhúng, các bạn đang thấy lợi nhuận tốt hơn ở đâu vào năm 2025?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Tôi muốn nói rằng cả hai kênh đó thực sự đang hoạt động với lợi nhuận mục tiêu của chúng tôi. Có một số đặt và nhận cho mỗi kênh. Chắc chắn, trong kênh trực tiếp, bạn có chi phí thu hút khách hàng thấp, nhưng bạn tốn rất nhiều đô la trả trước. Trong kênh nhúng và kênh quan hệ đối tác, chúng tôi đang tiếp tục thấy động lực thực sự. Chúng tôi thấy tỷ lệ giữ chân lâu hơn trong các kênh đó.
Chúng tôi thấy phí bảo hiểm trung bình cao hơn trong các kênh đó. Và đó là tỷ lệ hoa hồng, tất cả có thể có nghĩa là chi phí thu hút khách hàng cao hơn, nhưng bạn phải chịu những điều đó trong một khoảng thời gian dài hơn. Và vì vậy chúng tôi đang tích cực đầu tư vào cả hai kênh. Về khía cạnh nhúng, chúng tôi đang đầu tư vào công nghệ và phát triển, đồng thời tiếp tục mở rộng quy mô nền tảng nhúng của mình. Và sau đó là trực tiếp, chúng tôi thực sự đang đầu tư nhiều hơn vào nền tảng dữ liệu đó để chúng tôi có thể tiếp tục mở rộng trong các kênh phễu từ trung đến trên.
Charlie, Nhà phân tích, Jefferies: Được rồi. Và sau đó chỉ cần theo dõi điều đó một cách cụ thể. Tôi nghĩ trong vài quý qua, chúng ta đã nói về sự cạnh tranh và cách điều đó đang tăng lên khi các đối thủ cạnh tranh khác nhau có thể ở vị trí tốt hơn với sách của họ. Bạn có mong đợi động lực như bạn thấy ngay bây giờ giữa hai kênh sẽ nhất quán trong năm 2025 hay bạn mong đợi những động lực đó sẽ thay đổi trong nửa sau?
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Tôi muốn nói rằng chúng tôi thực sự mong đợi nó sẽ khá nhất quán. Chúng tôi luôn theo dõi môi trường cạnh tranh. Chúng tôi đã thấy sự cạnh tranh tăng lên một chút trong quý 4, nhưng tôi nghĩ thực sự chúng tôi đang dự đoán
Nhà điều hành hội nghị: nó
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: để khá ổn định từ đây.
Charlie, Nhà phân tích, Jefferies: Tuyệt vời. Cảm ơn vì những câu trả lời của các bạn.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn, Charlie.
Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Không có câu hỏi nào khác tại thời điểm này. Tôi muốn quay lại cuộc gọi cho Alex Timm để nhận xét kết thúc.
Alex Timm, Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành, Root, Inc.: Cảm ơn mọi người đã tham gia và tôi muốn đặc biệt cảm ơn đội ngũ tại Root vì đã mang lại những gì một lần nữa là một quý tuyệt vời khác. Cảm ơn tất cả mọi người.
Nhà điều hành hội nghị: Điều này kết thúc hội nghị hôm nay. Bạn có thể ngắt kết nối đường dây của mình tại thời điểm này. Hãy tận hưởng phần còn lại của ngày của bạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.