Discover Financial Services đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, vượt xa kỳ vọng của thị trường. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5,11 đô la, cao hơn nhiều so với dự báo 3,2 đô la và doanh thu là 4,76 tỷ đô la, vượt quá mức 4,41 tỷ đô la dự kiến. Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Discover đã tăng 5,41% trong giao dịch hậu kỳ, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư.
Bài học chính
- EPS và doanh thu của Discover vượt quá đáng kể dự báo của thị trường.
- Giá cổ phiếu của công ty tăng 5,41% trong giao dịch hậu mãi.
- Discover báo cáo thu nhập ròng tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Việc bán danh mục khoản vay sinh viên đã đóng góp lợi nhuận 70 triệu đô la.
- Dự kiến tăng trưởng cho vay năm 2024 được điều chỉnh lên mức thấp đến trung bình một con số.
Hiệu suất công ty
Discover Financial Services đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với thu nhập ròng tăng 41% so với năm trước. Công ty được hưởng lợi từ các khoản phải thu thẻ tăng lên và tỷ suất lợi nhuận ròng cao hơn, bất chấp môi trường tiêu dùng thận trọng bị ảnh hưởng bởi lạm phát. Trọng tâm chiến lược của Discover vào quản lý rủi ro và sự hài lòng của khách hàng tiếp tục mang lại lợi ích, duy trì lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 4,76 tỷ USD, tăng so với dự báo 4,41 tỷ USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 5,11 đô la, tăng 59,69% so với dự báo là 3,2 đô la.
- Biên lãi ròng: 11,38%, tăng 43 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
- Tỷ lệ bù trừ ròng: 4,86%, tăng 134 điểm cơ bản so với năm trước.
Thu nhập so với dự báo
EPS thực tế của Discover là 5,11 đô la cao hơn 59,69% so với dự kiến 3,2 đô la, trong khi doanh thu 4,76 tỷ đô la vượt dự báo 7,94%. Bất ngờ về thu nhập đáng kể này làm nổi bật các sáng kiến chiến lược và quản lý hiệu quả của công ty, đánh dấu sự sai lệch tích cực đáng chú ý so với các quý trước.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Discover đã tăng lên 199,5 đô la trong giao dịch hậu mãi, tăng 5,41% so với mức đóng cửa trước khi thu nhập là 189,26 đô la. Động thái này phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư, với cổ phiếu gần mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy phản ứng mạnh mẽ của thị trường đối với hiệu quả tài chính của công ty.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, Discover đã điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng cho vay năm 2024 lên mức thấp đến trung bình một con số và dự đoán tỷ suất lãi ròng từ 11,2% đến 11,4%. Công ty cũng đang chuẩn bị cho việc sáp nhập với Capital One, dự kiến khoảng 125 triệu đô la chi phí sáp nhập và tích hợp cho năm 2024.
Bình luận điều hành
"Hiệu suất tài chính của Discover vẫn mạnh mẽ trong quý 3", Michael Shepherd, Giám đốc điều hành tạm thời cho biết, nhấn mạnh kết quả mạnh mẽ của công ty. Giám đốc tài chính John Green nói thêm, "Chúng tôi tiếp tục mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ, quản lý doanh nghiệp một cách thận trọng và chuẩn bị cho việc sáp nhập với Capital One."
Hỏi & Đáp
Không có phiên hỏi đáp nào được tổ chức trong cuộc gọi thu nhập này, khiến một số câu hỏi của các nhà phân tích về các sáng kiến chiến lược trong tương lai và quản lý rủi ro chưa được trả lời.
Rủi ro và thách thức
- Tỷ lệ bù trừ ròng tăng có thể cho thấy rủi ro tín dụng ngày càng tăng.
- Những thách thức và chi phí tích hợp tiềm ẩn liên quan đến việc sáp nhập Capital One.
- Áp lực kinh tế từ lạm phát có thể ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng và tăng trưởng cho vay.
- Giám sát và tuân thủ theo quy định vẫn là trọng tâm trong lĩnh vực tài chính.
- Áp lực cạnh tranh từ các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác có thể ảnh hưởng đến thị phần.
Bản ghi đầy đủ - Khám phá Dịch vụ Tài chính (DFS) Quý 3 năm 2024:
Erin Stiebert, Phó Chủ tịch Cấp cao về Lập kế hoạch và Phân tích Tài chính và Quan hệ Nhà đầu tư, Khám phá Dịch vụ Tài chính: Cảm ơn bạn và chào mừng bạn đến với cuộc gọi sáng nay. Để giới thiệu, tôi là Erin Stiebert, Phó Chủ tịch Cấp cao về Kế hoạch và Phân tích Tài chính và Quan hệ Nhà đầu tư. Eric Wasserstrom đã quyết định theo đuổi một cơ hội bên ngoài công ty. Chúng tôi đánh giá cao những đóng góp của anh ấy cho các chương trình Quan hệ Nhà đầu tư và Chiến lược Doanh nghiệp trong 4 năm qua và chúc anh ấy khỏe mạnh. Tôi rất vui mừng cho cơ hội mới này và mong muốn được làm quen với tất cả các bạn trong những tháng tới.
Tôi sẽ bắt đầu bằng cách tham khảo Trang trình bày 23 của bài thuyết trình thu nhập của chúng tôi, bạn có thể tìm thấy trong phần Tài chính của trang web Quan hệ Nhà đầu tư của chúng tôi, quan hệ nhà đầu tư. Discover.com. Cuộc thảo luận của chúng tôi hôm nay chứa một số tuyên bố hướng tới tương lai có thể chịu rủi ro và không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể. Vui lòng tham khảo các thông báo của chúng tôi về các tuyên bố hướng tới tương lai xuất hiện trong thông cáo báo chí và bản trình bày thu nhập quý 3 năm 2024 của chúng tôi cũng như các yếu tố rủi ro được nêu chi tiết trong báo cáo thường niên của chúng tôi và các hồ sơ khác với SEC. Cuộc gọi của chúng tôi hôm nay sẽ bao gồm các nhận xét từ Giám đốc điều hành lâm thời của chúng tôi, Michael Shepherd và John Green, Giám đốc Tài chính của chúng tôi.
Sẽ không có phiên hỏi đáp nào sau bài phát biểu hôm nay. Tuy nhiên, nhóm Quan hệ Nhà đầu tư sẽ sẵn sàng giải đáp bất kỳ thắc mắc nào. Bây giờ tôi rất vui khi chuyển cuộc gọi cho Michael.
Michael Shepherd, Giám đốc điều hành tạm thời, Discover Financial Services: Cảm ơn Erin. Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với cuộc gọi hôm nay. Hiệu quả tài chính của Discover vẫn mạnh mẽ trong quý 3 và chúng tôi tiếp tục thúc đẩy các ưu tiên chiến lược quan trọng của mình là thúc đẩy kết quả kinh doanh, tăng cường quản lý rủi ro và tuân thủ cũng như lập kế hoạch cho việc sáp nhập với Capital One. Chúng tôi đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc thực hiện việc bán danh mục cho vay sinh viên tư nhân, hoàn thành thành công lần đầu tiên trong số 4 lần đóng cửa. Ngoài ra, đầu tháng này, chúng tôi đã hoàn thành việc bán đợt thứ hai.
Khi chúng tôi gần kết thúc hành trình xử lý khoản vay sinh viên của mình, chúng tôi mong muốn nhận ra những lợi ích của một mô hình kinh doanh tập trung hơn. John sẽ xem xét các chi tiết của việc mua bán sau đó một chút trong cuộc gọi. Khả năng quản lý rủi ro và tuân thủ của chúng tôi tiếp tục phát triển. Chúng tôi đang thấy kết quả được cải thiện từ các chương trình mới, tập trung vào việc giảm rủi ro và ngăn ngừa tác hại của khách hàng. Tổ chức của chúng tôi được thúc đẩy bởi cam kết của chúng tôi đối với khách hàng, cộng đồng và nhân viên.
Và là một phần của văn hóa của mình, chúng tôi củng cố việc ra quyết định có đạo đức và dịch vụ khách hàng thông qua việc tăng cường quản trị và kiểm soát. Khám phá xếp hạng thứ 2 về mức độ hài lòng của khách hàng trong số các công ty phát hành thẻ tín dụng Hoa Kỳ của JD
Nguồn điện năm thứ 5 liên tiếp. Chúng tôi vui mừng thông báo rằng điều này đánh dấu chuỗi 18 năm được xếp hạng 1 hoặc thứ hai. Gần đây, chúng tôi đã đạt được 2 cột mốc quan trọng trong chiến lược cơ sở vật chất dựa vào cộng đồng của mình. Đầu tiên, chúng tôi tổ chức lễ khai trương Trung tâm Cộng đồng và Chăm sóc Khách hàng Whitehall, Ohio, đánh dấu một khoản đầu tư đáng kể trong khu vực. Thứ hai, chúng tôi đã đạt được 1.000 việc làm tích cực ở khu phố Chatham của Chicago, hoàn thành cam kết 3 năm của chúng tôi.
Chúng tôi tự hào tạo ra những việc làm có giá trị và cung cấp quyền truy cập miễn phí vào các cơ sở hiện đại trong cộng đồng nơi chúng tôi hoạt động. Nhân viên của chúng tôi là lý do chính cho sự thành công của chúng tôi và dịch vụ khách hàng từng đoạt giải thưởng của chúng tôi. Chúng tôi rất hài lòng khi mức độ gắn kết của nhân viên vẫn cao, tỷ lệ tiêu hao tương đối thấp và chúng tôi tiếp tục được công nhận là một nơi làm việc tuyệt vời. Discover được Fortune xếp hạng thứ 16 cho Nơi làm việc lớn nhất trong Dịch vụ Tài chính và Bảo hiểm, đồng thời cũng được công nhận là Nơi làm việc tốt nhất cho người khuyết tật năm 2024. Chuyển sự chú ý sang việc sáp nhập đang chờ xử lý của chúng tôi, Capital One tiếp tục dẫn dắt các hoạt động liên quan đến sáp nhập với các ứng dụng hiện đang được xem xét theo quy định.
Lập kế hoạch hội nhập đang tiến triển tốt. Cùng với đó, bây giờ tôi sẽ yêu cầu John Green xem xét kết quả tài chính quý 3 năm 2024 của chúng tôi.
John Green, Giám đốc Tài chính, Khám phá Dịch vụ Tài chính: Cảm ơn Michael, và chào buổi sáng, mọi người. Tôi sẽ bắt đầu với kết quả tài chính tóm tắt của chúng tôi trên Slide 5. Trong quý, chúng tôi báo cáo thu nhập ròng là 965.000.000 đô la, tăng 41% so với năm trước. Hiệu quả tài chính mạnh mẽ được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu từ số dư cho vay cao hơn khiêm tốn, mở rộng biên lãi ròng. Chúng tôi nhận ra lợi nhuận từ việc đóng đầu tiên của đợt bán danh mục đầu tư cho vay sinh viên tư nhân và tín dụng đang hoạt động phù hợp với kỳ vọng với khoản phí ròng chững lại.
Hãy xem lại các chi tiết bắt đầu từ Slide 6. Biên lãi ròng của chúng tôi kết thúc quý ở mức 11,38%, tăng 43 điểm cơ bản so với năm trước và tăng 21 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Trên cơ sở hàng quý, việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận chủ yếu được thúc đẩy bởi hỗn hợp số dư khuyến mại thẻ thấp hơn. Các khoản phải thu thẻ tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái do tỷ lệ thanh toán thấp hơn, được bù đắp một phần bởi khối lượng bán hàng giảm. Tỷ lệ thanh toán giảm khoảng 100 điểm cơ bản so với năm ngoái, ổn định so với quý trước và cao hơn khoảng 70 điểm cơ bản so với mức trước đại dịch.
Doanh số bán thẻ Discover giảm 3% so với năm trước. Doanh số bán hàng bị ảnh hưởng bởi hành vi thận trọng của người tiêu dùng và các hành động thắt chặt tín dụng, bắt đầu vào năm 2022. Chúng tôi hy vọng những động lực này sẽ tồn tại trong phần còn lại của năm. Các khoản vay cá nhân tăng 9% so với năm trước. Chúng tôi tiếp tục thấy nhu cầu mạnh mẽ từ người tiêu dùng tìm cách hợp nhất nợ.
FICO trung bình cho tài khoản vay cá nhân mới là trên 750. Các khoản vay sinh viên đã giảm 19% so với cùng kỳ năm ngoái do đợt bán tài sản cho vay sinh viên lần đầu tiên. Chúng tôi nhận ra mức tăng 70.000.000 đô la trong quý. Như Michael đã đề cập, ngay sau khi quý kết thúc, chúng tôi đã hoàn thành việc bán đợt thứ hai. Khoảng 55% danh mục đầu tư đã được bán cho đến nay.
Chúng tôi dự kiến sẽ bán các phần còn lại của danh mục đầu tư vào giữa tháng 11. Tiền gửi tiêu dùng trung bình tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái và 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi đang quản lý số dư tiền gửi để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của mình và chúng tôi đã được hưởng lợi từ việc bán khoản vay sinh viên. Chúng tôi dự đoán beta qua chu kỳ là khoảng 70%. Nhìn vào doanh thu khác trên Slide 7.
Thu nhập ngoài lãi suất tăng 76.000.000 đô la tương đương 11%. Thu nhập khác tăng do lợi nhuận từ việc bán vay. Doanh thu phí cho vay tăng 20.000.000 đô la do các trường hợp cao hơn. Tỷ lệ phần thưởng của chúng tôi là 144 điểm cơ bản trong kỳ, tăng 2 điểm cơ bản so với quý năm trước và tăng 12 điểm cơ bản theo tuần tự. Sự gia tăng được thúc đẩy bởi những thay đổi trong các danh mục khuyến mại.
Trong quý 3 năm 2024, người tiêu dùng được hưởng phần thưởng cao hơn với chi tiêu hàng tạp hóa và Walmart kiếm được 5%. Chuyển sang chi phí trên Slide 8. Tổng chi phí hoạt động tăng 238.000.000 đô la hoặc 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn vào các danh mục chi phí chính của chúng tôi, chi phí bồi thường tăng 128.000.000 đô la tương đương 22%, chủ yếu là do mức lương cao hơn và giải thưởng giữ chân nhân viên. Xử lý thông tin tăng lên do đầu tư công nghệ và tăng tốc khấu hao phần mềm cho vay sinh viên.
Và phí chuyên nghiệp đã tăng 42.000.000 đô la tương đương 15%, do phí phục hồi cao hơn và chi phí sáp nhập và sáp nhập. Chúng tôi đã ghi nhận 43.000.000 đô la chi phí lập kế hoạch sáp nhập và tích hợp trong quý, 65.000.000 đô la từ đầu năm đến nay và dự kiến khoảng 125.000.000 đô la cho cả năm 2024 trải rộng trên nhiều loại chi phí. Chúng tôi dự kiến tổng chi phí quản lý rủi ro và tuân thủ khoảng 550.000.000 đô la vào năm 20.24, không bao gồm chi phí phân loại sai thẻ. Chuyển sang hiệu suất tín dụng trên Slide 9. Tổng số khoản thanh toán ròng là 4,86%, cao hơn 134 điểm cơ bản so với năm trước và tăng 3 điểm cơ bản so với quý trước.
Điều chỉnh tác động của việc phân loại lại các khoản vay sinh viên tư nhân để bán, tổng tỷ lệ trừ ròng sẽ giảm 20 điểm cơ bản. Trong thẻ, tính phí ròng giảm 27 điểm cơ bản so với quý trước, vượt trội so với tính thời vụ. Sự hình thành phạm pháp hơn 30 ngày tăng theo xu hướng theo mùa. Thẻ cổ điển 2023 tiếp tục hoạt động phù hợp với cổ điển năm 2022 và vẫn mang lại lợi nhuận cao. Một cái nhìn ban đầu về niên vụ năm 2024 cho thấy những cải tiến so với 20222023.
Khoản vay cá nhân ròng và quá hạn tăng khiêm tốn, nhưng nằm trong các tiêu chuẩn lịch sử và các loại rượu đang đáp ứng các mục tiêu sinh lời. Chúng tôi tiếp tục thấy một người tiêu dùng ổn định nhưng thận trọng. Thị trường lao động vẫn mạnh mẽ và tiền lương đang tăng. Tuy nhiên, các hộ gia đình đang phải đối mặt với lạm phát và tác động đến chi phí sinh hoạt hàng ngày. Chi tiêu cho mỗi thành viên thẻ đang trở lại mức bình thường hơn.
Chi tiêu chậm hơn, ổn định cho thấy các hộ gia đình đã điều chỉnh mô hình chi tiêu để quản lý ngân sách của họ, điều này có lợi từ quan điểm tín dụng. Chuyển sang khoản dự phòng tổn thất tín dụng trên Slide 10. Số dư dự trữ tín dụng của chúng tôi tăng 31.000.000 đô la so với quý trước do tăng trưởng khoản vay. Lãi suất dự trữ là 7,18%, giảm 4 điểm cơ bản so với quý trước, được thúc đẩy bởi hiệu suất tín dụng của chúng tôi và những cải thiện khiêm tốn trong dự báo về giá trị tài sản ròng của hộ gia đình và gánh nặng trả nợ. Triển vọng kinh tế của chúng tôi giả định năm Nhìn vào Slide 11.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Cấp 1 của chúng tôi trong giai đoạn này là 12,7%, tăng 80 điểm cơ bản được hỗ trợ bởi thu nhập cốt lõi và bán khoản vay sinh viên. Chúng tôi đã tuyên bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 0,70 đô la cho mỗi cổ phiếu phổ thông. Trước khi chúng tôi thảo luận hoặc sửa đổi bạn về năm 2024, tôi muốn cung cấp một bản cập nhật ngắn gọn về quy định. Là một phần của việc xem xét tuyên bố ủy quyền chung và bản cáo bạch, các nhân viên của SEC đã chỉ ra rằng họ không đồng ý với một số khía cạnh nhất định trong cách tiếp cận kế toán của Discover đối với vấn đề phân loại sai thẻ. Chúng tôi đang làm việc chăm chỉ để giải quyết các ý kiến của họ, chủ yếu tập trung vào việc phân bổ các khoản phí phân loại sai thẻ đã phát sinh trước đó giữa doanh thu và chi phí.
Chúng tôi không dự đoán việc giải quyết vấn đề này sẽ có tác động đến thu nhập lịch sử tích lũy, vốn hoặc trách nhiệm pháp lý của kế hoạch bồi thường đối tác của chúng tôi. Bao gồm cả trên Slide 12, chúng tôi đã sửa đổi triển vọng năm 2024 để phản ánh quan điểm mới nhất của chúng tôi. Chúng tôi đang cập nhật kỳ vọng tăng trưởng cho vay của mình xuống mức thấp đến trung bình một con số. Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi tỷ lệ thanh toán cao hơn dự kiến và doanh số bán thẻ thấp hơn một chút. Không bao gồm việc bán khoản vay sinh viên, các khoản vay ước tính sẽ tăng trưởng thấp một con số.
Chúng tôi đang thắt chặt phạm vi biên lãi ròng của mình lên 11,2% đến 11,4%. Hướng dẫn chi phí hoạt động của chúng tôi không thay đổi. Chúng tôi đang thắt chặt phạm vi bù trừ ròng xuống 4,9% đến 5%, phản ánh hiệu suất tín dụng được cải thiện của chúng tôi. Kỳ vọng quản lý vốn của chúng tôi không thay đổi. Tóm lại, chúng tôi tiếp tục mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ, quản lý hoạt động kinh doanh một cách thận trọng và chuẩn bị cho việc sáp nhập với Capital One.
Điều này kết thúc nhận xét của chúng tôi. Tôi sẽ chuyển cuộc gọi trở lại cho tổng đài viên.
Nhà điều hành: Cảm ơn bạn. Cuộc gọi hôm nay đã kết thúc. Nhóm Discover Investor Relations sẽ sẵn sàng giải đáp thắc mắc của bạn. Cảm ơn bạn đã tham gia. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.