Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Tăng trưởng quý 4 năm 2024 của Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ

Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ (ACIC) đã báo cáo kết quả tài chính quý IV và cả năm 2024, nhấn mạnh thu nhập trước thuế tăng 6% trong năm. Công ty đạt thu nhập ròng 4,9 triệu USD trong quý IV. Mặc dù thu nhập cốt lõi giảm so với năm trước, các sáng kiến chiến lược và định vị thị trường của ACIC tiếp tục thúc đẩy hiệu suất. Cổ phiếu vẫn ổn định, đóng cửa ở mức 9,39 USD, không thay đổi so với ngày hôm trước.

Bài học chính

• Thu nhập trước thuế cả năm 2024 tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Thu nhập ròng quý 4 đạt 4,9 triệu USD.
• Chương trình căn hộ mới ở Florida đã đóng góp đáng kể vào tăng trưởng phí bảo hiểm.
• ACIC dự kiến thu nhập ròng từ 70-90 triệu đô la cho năm 2025.
• Thị trường bảo hiểm Florida đang cho thấy xu hướng tích cực.

Hiệu suất công ty

Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ đã thể hiện khả năng phục hồi trong quý IV năm 2024, với thu nhập ròng là 4,9 triệu đô la. Thu nhập trước thuế cả năm là 102 triệu đô la đánh dấu mức tăng 6% so với năm trước. Mặc dù thu nhập cốt lõi giảm, sự tập trung chiến lược của công ty vào việc cung cấp sản phẩm mới và hiệu quả hoạt động đã hỗ trợ hiệu suất của công ty. Việc ra mắt một chương trình căn hộ mới ở Florida dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai, với mục tiêu phí bảo hiểm căn hộ 20 triệu đô la vào năm 2025.

Điểm nổi bật về tài chính

• Thu nhập trước thuế cả năm: 102 triệu USD (tăng 6% so với cùng kỳ)
• Thu nhập ròng quý 4: 4,9 triệu đô la
• Thu nhập cốt lõi: 6 triệu USD (giảm 12 triệu USD so với cùng kỳ)
• Tổng phí bảo hiểm kiếm được: 162,7 triệu USD
• Tỷ lệ kết hợp: 91,9% (67,5% cho cả năm)
• Vốn chủ sở hữu của cổ đông: 236 triệu USD

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, ACIC đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng cho năm 2025, dự kiến thu nhập ròng từ 70-90 triệu USD và đặt mục tiêu tỷ lệ kết hợp là 65%. Công ty dự kiến duy trì lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ban đầu trên 30%. Ngoài ra, ACIC có kế hoạch bán đơn vị Interborough của mình, sẽ bổ sung thêm 22 triệu đô la tiền mặt, củng cố hơn nữa tình hình tài chính của mình.

Bình luận điều hành

Bennett Bradford Martz, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc bảo lãnh lợi nhuận, nói rằng, "Thế hệ cao cấp là một phần dễ dàng trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Lợi nhuận bảo lãnh là mục tiêu." Giám đốc tài chính Svetlana Castle nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc cung cấp một quý có lợi nhuận bất chấp những thách thức, lưu ý, "Chúng tôi rất tự hào đã chứng minh một quý có lợi nhuận bất chấp Milton."

Rủi ro và thách thức

• Biến động thị trường: Những thay đổi trên thị trường bảo hiểm có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ phí bảo hiểm.
• Thay đổi quy định: Các cải cách trong tương lai có thể thay đổi bối cảnh cạnh tranh.
• Tiếp xúc với thảm họa: Thiên tai, chẳng hạn như hỏa hoạn ở California, gây rủi ro cho thị trường tái bảo hiểm.
• Hiệu quả hoạt động: Duy trì hoạt động hiệu quả về chi phí là rất quan trọng đối với lợi nhuận.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về chiến lược mở rộng của ACIC trên thị trường căn hộ và sự chuẩn bị cho việc gia hạn tái bảo hiểm. Các giám đốc điều hành cũng đề cập đến các tác động tiềm ẩn của các vụ hỏa hoạn ở California đối với thị trường tái bảo hiểm, nêu bật các biện pháp bảo vệ tái bảo hiểm mạnh mẽ của công ty và các đợt phát hành trái phiếu thảm họa thành công.

Bản ghi đầy đủ - Atlas Crest Investment Corp (ACIC) Quý 4 năm 2024:

Nhà điều hành hội nghị: Xin chào, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi thu nhập của Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ. Tại thời điểm này, tất cả những người tham gia đang ở chế độ chỉ nghe.

Diễn giả không xác định: Gọi.

Người điều hành hội nghị: Xin nhắc lại, hội nghị này đang được ghi lại. Bây giờ tôi rất vui được chuyển cuộc gọi cho người dẫn chương trình của bạn, Karen Daley, Phó Chủ tịch của The Equity Group và đại diện Quan hệ Nhà đầu tư của American Coastal. Xin hãy tiếp tục, Karen.

Karen Daley, Phó Chủ tịch, Quan hệ Nhà đầu tư, The Equity Group: Cảm ơn Kevin, và chào mọi người. American Coastal Insurance Corporation cũng đã cung cấp chương trình phát sóng này trên trang web của mình tại www.yamcoastal.com. Một bản phát lại sẽ có sẵn trong khoảng ba mươi ngày sau cuộc gọi. Ngoài ra, bạn có thể tìm thấy các bản sao của bản phát hành và bản trình bày thu nhập mới nhất trong phần Quan hệ Nhà đầu tư trên trang web của công ty. Phát biểu hôm nay sẽ là Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Bennett Bradford Martz và Giám đốc tài chính, Svetlana Castle.

Thay mặt công ty, tôi muốn lưu ý rằng các tuyên bố được đưa ra trong cuộc gọi này không phải là sự kiện lịch sử là các tuyên bố hướng tới tương lai. Công ty tin rằng những tuyên bố này dựa trên các ước tính, giả định và kế hoạch hợp lý. Tuy nhiên, nếu các ước tính, giả định hoặc kế hoạch cơ bản của các tuyên bố hướng tới tương lai được chứng minh là không chính xác hoặc nếu các rủi ro hoặc sự không chắc chắn khác phát sinh, kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với những gì được thể hiện trong hoặc ngụ ý bởi các tuyên bố hướng tới tương lai. Các yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể có thể được tìm thấy trong hồ sơ của Công ty với Hoa Kỳ.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch trong phần Các yếu tố rủi ro của báo cáo thường niên gần đây nhất trên Mẫu 10 K và các báo cáo hàng quý tiếp theo trên Mẫu 10 Q. Các tuyên bố hướng tới tương lai chỉ nói vào ngày chúng được thực hiện và trừ khi được yêu cầu bởi luật hiện hành, công ty không có nghĩa vụ cập nhật hoặc sửa đổi bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào. Cùng với đó, tôi rất vui được chuyển cuộc gọi đến Brad Mart. Brad?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, American Coastal Insurance Corporation: Xin chào, và chào mừng bạn đến với cuộc gọi thu nhập quý IV của American Coastal. Hôm nay, tôi sẽ cung cấp thông tin cập nhật về hoạt động và chiến lược, sau đó chuyển cho Giám đốc tài chính của chúng tôi, Lana Castle, để biết thêm chi tiết cụ thể về kết quả quý IV và cả năm cùng với kỳ vọng của chúng tôi cho năm 2025. American Coastal tiếp tục hoạt động rất tốt trong quý IV và mặc dù bị mất toàn bộ do cơn bão Milton, chúng tôi vẫn có lãi và tôi không thể lạc quan hơn về tương lai của mình. Vào tháng 12, chúng tôi đã khởi động thành công một chương trình căn hộ mới ở Florida và nhóm của chúng tôi đã làm việc cực kỳ chăm chỉ để xây dựng khả năng công nghệ và phân phối để bảo lãnh căn hộ và những nỗ lực này đã bắt đầu được đền đáp. Tính đến hôm nay, American Coastal đã viết 19 rủi ro căn hộ mới với tổng số tiền bảo hiểm khoảng 22.300.000,0 đô la.

Hầu hết các rủi ro đó chưa đầy mười năm với một số là hoàn toàn mới và hầu hết các rủi ro nằm bên ngoài khu vực cao điểm của chúng tôi đối với các căn hộ giúp cải thiện sự lây lan rủi ro của chúng tôi. Công ty đã nhận được hàng trăm bài dự thi chất lượng cao từ các đối tác phân phối của chúng tôi, nhưng chúng tôi đang rất chọn lọc những gì chúng tôi đã thêm vào danh mục rủi ro của mình. Thế hệ cao cấp là một phần dễ dàng trong hoạt động kinh doanh của chúng tôi. Lợi nhuận bảo lãnh là mục tiêu và chúng tôi vẫn tập trung vào đó là mục tiêu chính của chúng tôi cho tất cả các hoạt động kinh doanh mới. Trong quý IV, tôi rất vui khi thấy sự tăng trưởng kinh doanh mới cùng với việc duy trì tài khoản gia hạn tốt hơn dự kiến.

Những số liệu này kết hợp với các giả định chính sách của chúng tôi từ Citizens đã dẫn đến việc ACIC tăng số lượng chính sách của mình theo từng quý. Hơn nữa, bằng cách duy trì nhiều hoạt động kinh doanh hơn bằng cách sử dụng ít thị phần hạn ngạch hơn, chúng tôi đã có thể tăng tổng doanh thu gần 55% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 4. Lãi suất tiếp tục giảm do xu hướng thuận lợi về chi phí tổn thất và tái bảo hiểm, nhưng mức khấu trừ và định giá vẫn giữ vững, điều này tạo cơ hội cho chúng tôi tăng trưởng và duy trì tỷ suất lợi nhuận bảo hiểm của mình. Tiếp theo, tôi muốn nêu bật những thành tựu của American Coastal trong việc tăng cường các biện pháp bảo vệ tái bảo hiểm của chúng tôi. Trước cuối năm, công ty đã đặt một trái phiếu thảm họa ba năm mới ở đầu chương trình tái bảo hiểm thảm họa cốt lõi của chúng tôi, được nâng cấp từ 100.000.000 đô la lên 200.000.000 đô la và có giá thấp hơn nhiều so với phạm vi dự kiến.

Chúng tôi đã làm điều này trước khi gia hạn sixone vì các điều khoản và giá cả hấp dẫn có sẵn vào thời điểm đó. Lớp trên cùng mới này cũng bao gồm tính năng xếp tầng hoặc thả xuống cho các sự kiện bão thứ hai và thứ ba tiềm ẩn mà trước đây chúng tôi không có sẵn trên thị trường, ít nhất là kể từ năm 2020. Vì vậy, chúng tôi rất biết ơn khi có được bảo hiểm mạnh mẽ hơn này. Vào ngày 1 tháng 1, chúng tôi cũng đã gia hạn thành công chương trình Tất cả các mối nguy hiểm khác hoặc chương trình mèo AOP, bảo vệ chống lại các sự kiện thảm họa không phải do bão như lốc xoáy và mưa đá. Điều đó đã được hoàn thành với một sự cải thiện khiêm tốn, bao gồm giảm khoảng 37% tỷ lệ giữ chân của chúng tôi từ 14.250.000 đô la xuống còn 9.000.000 đô la trước thuế.

Chúng tôi đã có trải nghiệm tương tự vào ngày 1 tháng 2 với chương trình tái bảo hiểm Excess Per Risk của chúng tôi, bảo vệ chống lại các nguy cơ không phải thảm họa như hỏa hoạn, cũng giảm khoảng 38% từ 6.500.000 đô la xuống chỉ còn 4.000.000 đô la trước thuế. Tuy nhiên, tiêu đề thực sự trong giai đoạn này là việc đặt một tổng hợp thảm họa mới hoặc chương trình Cat Ag được thiết kế để giảm sự biến động thu nhập tiềm ẩn. Mục đích của Cat Ag là giảm xác suất tổn thất ròng hàng năm của chúng tôi do thảm họa vượt quá 40.000.000 đô la trong năm 2025. Lịch sử cho thấy không có khả năng American Coastal sẽ cung cấp bất kỳ tổn thất nào cho Cat Ag, nhưng nếu tần suất và mức độ nghiêm trọng của các cơn bão và các sự kiện mèo không phải bão tăng lên, chương trình này sẽ đáp ứng và bảo vệ thu nhập dự kiến trong tương lai. Đối với cả năm 2024, thu nhập trước thuế của chúng tôi là khoảng 102.000.000 đô la, tăng gần 6% so với cùng kỳ năm ngoái mặc dù đã phải chịu thêm 23.000.000 đô la thiệt hại do thảm họa ròng.

Ngay cả với cơn bão Milton trong quý 4, American Coastal vẫn có lợi nhuận và sự kiện bão Cat ba đã được hấp thụ trong lợi nhuận của một quý, mà chúng tôi đã tuyên bố trước đây là mục tiêu của chúng tôi. Thu nhập hàng năm mạnh mẽ của ACIC đã tạo ra lợi nhuận vượt trội 57,4% trên vốn chủ sở hữu ban đầu. Công ty bắt đầu năm 2025 với khoảng 236.000.000 đô la vốn chủ sở hữu của các cổ đông. Và với hướng dẫn thu nhập trước đây của chúng tôi cho năm nay, mà chúng tôi đang nhắc lại, điều đó ngụ ý lợi nhuận dự kiến trên vốn chủ sở hữu ban đầu là hơn 30%, bao gồm tất cả các khoản lỗ cho năm nay. Khoản lỗ ròng phát sinh cuối cùng sẽ thúc đẩy kết quả thực tế của chúng tôi cho năm 2025, nhưng các cải tiến chuyển rủi ro được bổ sung sẽ mang lại sự chắc chắn hơn và ít biến động hơn xung quanh hiệu suất của chúng tôi.

Và với điều đó, bây giờ tôi muốn chuyển nó cho Lana. Lana?

Svetlana Castle, Giám đốc Tài chính, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Cảm ơn Brad và xin chào. Tôi là Lana Caso, Giám đốc Tài chính của Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ, và tôi sẽ cung cấp thông tin cập nhật tài chính, nhưng khuyến khích mọi người xem lại thông cáo báo chí, thu nhập và bài thuyết trình của nhà đầu tư của công ty và Mẫu 10 ks để biết thêm thông tin về hiệu suất của chúng tôi. Như được phản ánh trên Trang năm của bản trình bày thu nhập, American Coastal đã có một quý có lợi nhuận bất chấp việc giữ lại hoàn toàn từ cơn bão Milton với thu nhập ròng là 4.900.000 đô la Thu nhập cốt lõi là 6.000.000 đô la, giảm 12.000.000 đô la so với cùng kỳ năm ngoái do kết quả của việc giữ lại trước thuế 20,5% từ Milton, được bù đắp một phần bởi phí bảo hiểm kiếm được thấp hơn từ việc giảm tỷ lệ quý thảm họa gộp của chúng tôi từ 40% xuống 20% có hiệu lực từ ngày 06/01/2024. Trang sáu của bài thuyết trình cho thấy tổng phí bảo hiểm kiếm được đã tăng 3.600.000 đô la lên 162.700.000 đô la Tỷ lệ kết hợp của chúng tôi là 91.9% Bão Milton đã thúc đẩy 27.8% tỷ lệ này. Tỷ lệ kết hợp cơ bản non GAAP của chúng tôi, không bao gồm tổn thất thảm họa năm hiện tại và sự phát triển của năm trước, là 65,9%.

Và tỷ lệ kết hợp cả năm 2024 của chúng tôi là 67,5%, phù hợp với mục tiêu 65% của chúng tôi. Vị thế dự trữ của chúng tôi vẫn mạnh mẽ. Như được hiển thị trên Trang sáu của bài thuyết trình của chúng tôi, chi phí hoạt động tăng 15.100.000 đô la Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí mua hợp đồng tăng 13.400.000 đô la do thu nhập hoa hồng nhượng giảm do giảm tỷ lệ cổ phiếu quý đã đề cập trước đó và tăng phí MGA phải trả liên quan đến tăng trưởng phí bảo hiểm của chúng tôi so với quý trước. Chi phí chung và hành chính cũng góp phần vào sự gia tăng này, tăng 1.700.000 đô la tương đương 17,7%. Những chi phí tăng này phù hợp với kỳ vọng và được bù đắp bởi sự giảm phí bảo hiểm đã nhượng đã đề cập trước đó và tăng phí bảo hiểm gộp kiếm được.

Chúng tôi rất tự hào đã chứng minh một quý có lợi nhuận mặc dù Milton đã chứng minh sự thành công của các sáng kiến của chúng tôi để các sự kiện thảm họa trở thành một sự kiện thu nhập, không phải là một sự kiện làm xói mòn vị trí vốn chủ sở hữu của chúng tôi. Trang bảy hiển thị các điểm nổi bật của bảng cân đối kế toán. Tiền mặt và các khoản đầu tư tăng 73,4% lên 540.800.000 đô la, phản ánh vị thế thanh khoản mạnh mẽ của công ty. Vốn chủ sở hữu của cổ đông tăng 39,6% lên 235.700.000 đô la được thúc đẩy bởi kết quả bảo lãnh phát hành mạnh mẽ và bao gồm cổ tức 24.000.000 đô la được trả cho các cổ đông vào tháng 1 năm 2025. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là 4,89 đô la, tăng 35,5% so với cuối năm hai mươi ba.

Tính thanh khoản cao và vốn hóa mạnh hơn đã giúp cải thiện đáng kể tỷ lệ đòn bẩy của chúng tôi. Công ty đang ở vị trí vững chắc để thực hiện các sáng kiến tăng trưởng năm 2025. Như Brad đã đề cập, hướng dẫn hướng tới tương lai được cung cấp trước đây của chúng tôi vẫn giữ nguyên và chúng tôi dự đoán mức thu nhập ròng từ 70.000.000 đến 90.000.000 đô la vào năm 2025. Bây giờ tôi sẽ chuyển nó cho Brad Mart để nhận xét kết thúc.

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Cảm ơn bạn, Lana. Hôm nay tôi sẽ kết thúc bằng cách đề cập rằng chúng tôi đã nhận được sự chấp thuận theo quy định từ Bang New York để hoàn tất việc bán Interborough. Chúng tôi đã lên lịch ngày kết thúc vào ngày 1 tháng Tư, vì vậy một giây sau ngày chết của chúng tôi cho quý đầu tiên. Nhưng tất cả đều đùa cợt sang một bên, chúng tôi hiện đang làm việc với người mua về tất cả các mục danh sách kiểm tra kết thúc và giao dịch đó sẽ thêm khoảng 22.000.000 đô la tiền mặt cho công ty mẹ của chúng tôi. Tôi rất vinh dự và khiêm tốn trước cơ hội dẫn dắt American Coastal trong tương lai và muốn cảm ơn từng người trong số các bạn vì sự tham gia và quan tâm của bạn đối với công ty tuyệt vời của chúng tôi.

Điều đó hoàn thành những nhận xét đã chuẩn bị của chúng tôi cho cuộc gọi ngày hôm nay và bây giờ chúng tôi sẵn lòng trả lời bất kỳ câu hỏi nào.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi đến từ Gregory Peters từ Raymond James. Đường dây của bạn hiện đã hoạt động.

Gregory Peters, Nhà phân tích, Raymond James: Xin chào, chào buổi chiều, mọi người. Tôi muốn đi đến triển vọng hoặc slide hướng dẫn. Và bạn đã đưa ra một số kỳ vọng xung quanh phí bảo hiểm kiếm được. Chỉ cần cung cấp một số màu sắc về giá cả. Bạn nói rằng môi trường giá cả đã thay đổi vì lợi nhuận.

Có thể bạn có thể cho chúng tôi thông tin cập nhật về cách bạn thấy điều đó phát triển trong suốt năm nay?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Chắc chắn. Tôi sẽ rất vui khi làm vậy. Cảm ơn câu hỏi của bạn, Greg. Giá cả đang thay đổi vì kỳ vọng về tổn thất trong tương lai và chi phí tái bảo hiểm. Vì vậy, với những khoản tiền đó, chúng tôi hy vọng rằng chúng tôi sẽ có thể chuyển một số khoản tiết kiệm cho các chủ hợp đồng của mình.

Vì vậy, chúng tôi rất vui mừng về điều đó. Tôi nghĩ rằng có một số lý do cho điều đó, lạm phát đang giảm bớt, một số cải cách đã được ban hành ở Florida hoàn toàn có tác động tích cực trên thị trường, đặc biệt là về mặt kiện tụng. Vì vậy, có một số lý do tại sao chúng tôi lạc quan về thị trường Florida ngày nay, nhưng nó sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận dự kiến của chúng tôi. Chúng tôi vẫn đang nhắm mục tiêu tỷ lệ kết hợp là 65 trước mèo. Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận vẫn còn nguyên vẹn mặc dù giá giảm từ 510% so với cùng kỳ năm ngoái trên mức gia hạn tài khoản trung bình.

Gregory Peters, Nhà phân tích, Raymond James: Được rồi. Và sau đó bạn nói về sự phát triển của căn hộ, cơ hội để phát triển sổ căn hộ của bạn. Bạn có một mục tiêu đầy tham vọng về việc bạn có bao nhiêu công việc kinh doanh mà bạn muốn cuốn sách đó đạt được bao nhiêu không? Rõ ràng, bạn đang rất chọn lọc, nhưng ý tôi là dài hạn, bạn có một sự kết hợp trong đầu mà bạn đang nghĩ đến không?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Chúng tôi có. Đó là một câu hỏi hay. Và trở lại trong Ngày Nhà đầu tư vào tháng 12, chúng tôi đã nói một chút về cơ hội thị trường nằm trong khoảng từ 200.000.000 đến 300.000.000 đô la phí bảo hiểm dựa trên phân tích của chúng tôi về các khu chung cư kiểu vườn. Phong cách sân vườn là loại đặc điểm rủi ro vật lý tương tự mà chúng tôi đang viết hôm nay trong cuốn sách căn hộ của chúng tôi.

Vì vậy, chúng tôi sẽ không đi lạc khỏi nước sốt bí mật đã thực sự hiệu quả với chúng tôi về các đặc điểm rủi ro. Căn hộ duy nhất là người ở, người thuê chiếm so với chủ sở hữu. Rõ ràng, điều đó có một số khác biệt tiềm ẩn về trải nghiệm tổn thất từ những nguy hiểm như hỏa hoạn, mà chúng ta rõ ràng đã định giá. Nhưng nếu không từ góc độ gió, đó là rủi ro chính của chúng tôi, đó là các đặc điểm rủi ro vật lý của tòa nhà không thay đổi. Chúng tôi cũng không viết trách nhiệm pháp lý.

Vì vậy, nó thực sự chỉ là một vỏ tài sản. Và cho năm 2025, chúng tôi tuyên bố mục tiêu của chúng tôi là khiêm tốn ở mức khoảng 20.000.000 đô la phí bảo hiểm. Chúng ta có thể vượt quá điều đó, chúng ta có thể không. Chúng tôi đang có một khởi đầu khá tốt. Chúng tôi đã có một số báo giá được đưa ra và tôi hy vọng chúng tôi sẽ có một đợt tăng mạnh mẽ cho đến ngày 1 tháng 6 và sau đó nó sẽ lắng xuống giống như điển hình với tính thời vụ trong cuốn sách chung cư của chúng tôi.

Nhưng, vâng, nó sẽ có tác động khiêm tốn đến thu nhập trong năm nay, nhưng tôi nghĩ vào năm 2026, ’20’20’7, bạn sẽ thấy sự thay đổi hỗn hợp lớn hơn nhiều giữa căn hộ và căn hộ.

Gregory Peters, Nhà phân tích, Raymond James: Tuyệt vời. Câu hỏi cuối cùng mà tôi sẽ có cho cuộc gọi sẽ chỉ là bạn có một gia hạn bảo hiểm quan trọng sắp tới. Tôi nghĩ trong trang trình bày của mình, bạn đã nói về việc năm trước tỷ lệ quý của bạn đã giảm từ 40 xuống còn 20. Bạn có thể cho chúng tôi xem trước về những thay đổi mà bạn nghĩ có thể xảy ra với cấu trúc tái bảo hiểm của mình để gia hạn không? Và giá cả cho việc gia hạn đó như thế nào khi bạn đã có một số lỗ vào năm ngoái?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Chắc chắn. Tôi sẽ cố gắng hết sức. Rõ ràng là còn khá sớm. Nhóm của chúng tôi thực sự đã ở Bermuda ngày hôm qua để gặp gỡ một số đối tác tái bảo hiểm của chúng tôi và cả thứ Ba và thứ Hai. Vì vậy, chúng tôi đang tích cực làm việc về cấu trúc và vị trí cho giữa năm.

Tôi chỉ có thể nói với bạn rằng mục tiêu của chúng tôi rất giống nhau về mặt giữ chân khiêm tốn được hấp thụ trong thu nhập của một quý điển hình. Chúng tôi muốn đẩy thời điểm cạn kiệt của chương trình lên gần hơn với giai đoạn trở lại hai năm mươi năm nếu chúng tôi có thể. Chương trình hết hạn là khoảng hai năm ba mươi theo AIR. Vì vậy, điều đó sẽ hơi khó khăn với việc thay đổi mô hình từ cả AR và RMS. Chúng tôi xem xét cả hai.

Nhưng chúng tôi đang có một khởi đầu tốt với giới hạn mà chúng tôi đã đặt ra trong giới hạn trên thị trường vào tháng 12. Vì vậy, lớp mới trị giá 200.000.000 đô la đó nằm trên cùng. Về cơ bản, có 800.000.000 đô la giới hạn thị trường mở mà chúng tôi đang đặt trong năm nay. 400.000.000 đô la đã được thực hiện trên thị trường trái phiếu vốn hóa. Và 400.000.000 đô la còn lại sẽ nằm trên một chút bên cạnh, nhưng hầu hết giới hạn đó thấp hơn quỹ mèo và cao hơn mức giữ chân của chúng tôi.

Vì vậy, chúng tôi vẫn chưa hoàn tất việc giữ lại của mình và Quỹ Thảm họa Bão Florida sẽ không hoàn thành các thủ tục lập tỷ lệ của họ cho đến tháng Ba và điều đó sẽ hoàn tất điểm đính kèm của quỹ CAT, công cụ giúp chúng tôi hoàn thiện việc phân lớp và cấu trúc. Vì vậy, chúng tôi vẫn còn vài tuần nữa mới có được sự rõ ràng về điều đó, nhưng chúng tôi đang tích cực làm việc và chúng tôi hy vọng sẽ có một sự gia hạn rất, rất thành công.

Gregory Peters, Nhà phân tích, Raymond James: Tuyệt vời. Có ý nghĩa. Chúc mừng kết quả của bạn.

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Cảm ơn bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo đến từ Bill Dezellem từ Tieton Capital. Đường dây của bạn hiện đã hoạt động.

Diễn giả không xác định: Cảm ơn bạn. Chúc mừng bạn đã có một quý tốt với giới hạn lớn. Vì vậy, tôi có một vài câu hỏi. Tôi muốn bắt đầu với thị trường căn hộ và đảm bảo rằng chúng tôi đang mở rộng quy mô này một cách chính xác mà bạn đang đề cập đến quy mô của thị trường này là bạn muốn giải quyết từ 200.000.000 đô la đến 300.000.000 đô la Và điều đó sẽ so sánh hoặc so sánh với 638.000.000 đô la tổng phí bảo hiểm kiếm được vào năm 2024? Đó có phải là điểm tham chiếu và đặc điểm thích hợp không?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Vâng, sẽ như vậy. Chúng tôi kết thúc năm 2024 với 646,000,000 đô la phí bảo hiểm có hiệu lực, phần lớn trong số đó là căn hộ. Vì vậy, vâng, tôi nghĩ đó là điểm tham chiếu thích hợp về sự kết hợp giữa căn hộ và căn hộ.

Diễn giả không xác định: Điều đó rất hữu ích. Và tôi tin rằng trong bài phát biểu khai mạc của bạn, Brad, bạn đã đề cập đến rằng có rất nhiều việc phải làm để sẵn sàng cho việc kinh doanh căn hộ. Đối với những người chưa bao giờ điều hành một công ty bảo hiểm trước đây, bạn có thể nói với chúng tôi về những gì cần thiết để sẵn sàng làm điều này và loại hình đằng sau hậu trường, vui lòng không?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Chắc chắn. Tôi có thể cung cấp cho bạn một bản tóm tắt điều hành ngắn gọn và điều đó thực sự đòi hỏi trước tiên là phát triển một sản phẩm, sau đó nộp giá cước, quy tắc và biểu mẫu cho các cơ quan quản lý của chúng tôi ở Tallahassee, nhận được sự chấp thuận cho những người sau đó xây dựng hệ thống quản lý chính sách để có thể báo giá, ràng buộc rủi ro và ban hành chính sách, đồng thời thiết lập mạng lưới phân phối của chúng tôi. Vì vậy, chúng tôi đã hợp tác với AmWins và CRC và Bridge Specialty trong số những người khác và họ là những nhà sản xuất chính cho chúng tôi về phía căn hộ. Vì vậy, họ biết chúng tôi rất rõ và chúng tôi biết họ rất rõ. Chúng tôi không mạo hiểm vào lãnh thổ nước ngoài với những người mà chúng tôi không biết.

Vì vậy, chúng tôi biết Florida, chúng tôi biết các nhà sản xuất của chúng tôi, chúng tôi biết sản phẩm này, chúng tôi đã bảo lãnh nó trước đây. Chúng tôi rất thoải mái với rủi ro, một lần nữa, vì nó về cơ bản giống hệt với một căn hộ. Nhưng nó đã đòi hỏi rất nhiều bước để chúng tôi có thể bảo lãnh điều này một cách thích hợp.

Diễn giả không xác định: Còn hệ thống văn phòng thì sao? Có một công việc nặng nề để thực hiện điều đó hay về cơ bản nó là cùng một hệ thống?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Không, đó là một công việc khá nặng nề. Ý tôi là, chúng tôi thực sự bắt đầu với một nhóm có kinh nghiệm đáng kể trong việc xây dựng, tích hợp và triển khai kiến trúc rất phức tạp. Nhưng đó không phải là bước tiến của chúng tôi. Trong lịch sử, 100% hoạt động kinh doanh của chúng tôi đã được sản xuất bởi AmRisk và chúng tôi có mối quan hệ đối tác tuyệt vời với AmRisk. Chúng tôi không tìm cách cạnh tranh với Amyrisk.

Tôi phải nhắc lại điều đó một lần nữa. Nhưng rõ ràng, chúng tôi đang sản xuất một số thứ này trong nội bộ và vì vậy chúng tôi phải cố gắng hết sức để tái tạo rất nhiều hoạt động trong sổ hộ cư đang được thực hiện bởi một bên thứ ba không liên kết với công ty.

Diễn giả không xác định: Và sau đó là một câu hỏi bổ sung về mặt đó. Nếu bạn nhìn vào 1.000.000 đô la tổng phí bảo hiểm kiếm được từ hoạt động kinh doanh chung cư do AmRisk bảo lãnh so với 1.000.000 đô la tổng phí bảo hiểm được viết hoặc kiếm được từ hoạt động kinh doanh căn hộ, mức lợi nhuận gia tăng cho American Coastal bây giờ là bao nhiêu khi bạn đang làm công việc mà MRISK làm cho bạn trên mặt trận chung cư?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Tôi sẽ không nói rằng có một mức gia tăng lớn. Tôi nghĩ chúng tôi vẫn đang nhắm mục tiêu một tỷ lệ kết hợp tương tự. Chỉ là sự kết hợp của cách chúng tôi đạt được điều đó hơi khác một chút. Vì vậy, chúng tôi sẽ đánh đổi chi phí tổn thất cao hơn một chút cho các căn hộ thuê để giảm chi phí hoạt động cho một số hiệu quả nội bộ mà chúng tôi đã tạo ra khi thực hiện điều này trong nhà. Nhưng rõ ràng quy mô có liên quan rất nhiều đến điều đó và nó thực sự phụ thuộc vào số lượng kinh doanh chúng tôi viết và mức độ tốt của các nhà bảo lãnh phát hành và mức độ tốt công việc chúng tôi làm với việc lựa chọn rủi ro.

Lựa chọn rủi ro là yếu tố quyết định cuối cùng đến lợi nhuận bảo lãnh phát hành trong lĩnh vực kinh doanh này và tỷ lệ ràng buộc của chúng tôi là khoảng 10% hiện nay. Vì vậy, tôi nghĩ chúng tôi đang rất, rất kén chọn và đó là một điều tốt. Chúng ta sẽ bắt đầu từ từ. Tôi chắc chắn rằng chúng ta sẽ mắc một số sai lầm trên đường đi và xoay trục cho phù hợp. Nhưng tôi nghĩ chúng tôi đang có một khởi đầu tốt.

Và vâng, nếu chúng ta có thể tiếp cận một tỷ lệ kết hợp tương tự, tôi sẽ rất vui mừng. Nhưng trong tất cả các thực tế là nó có thể sẽ rất khó để cạnh tranh với cuốn sách căn hộ. Cuốn sách chung cư là một cuốn sách rất trưởng thành. Đã khoảng mười bảy năm trôi qua. Nó được bảo lãnh rất tốt, rất ổn định.

Vì vậy, tôi nghĩ chúng ta sẽ mất thời gian để đạt được điều đó. Nhưng mục tiêu là để nó có thể so sánh được.

Diễn giả không xác định: Điều đó rất hữu ích. Và sau đó nhảy sang tái bảo hiểm, nếu tôi có thể, tháng trước vụ cháy ở California đã trở thành tiêu đề lớn. Bạn thấy những tác động gì, nếu có, đối với American Coastal bây giờ khi một chút thời gian đã trôi qua và ngành công nghiệp đã có thời gian để đánh giá tác động?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Ý kiến cá nhân của tôi về điều này là nó có thể có tác động nhỏ đến Florida, nhưng tôi không nghĩ nó sẽ có tác động đáng kể. Rõ ràng, năng lực đã bị ảnh hưởng trong thị trường tái bảo hiểm toàn cầu với một khoản lỗ khá lớn được chuyển nhượng khỏi California, nhưng đó là một thị trường tái bảo hiểm toàn cầu lớn. Tôi nghĩ họ có thể xử lý nó. Tôi nghĩ họ sẽ giải quyết riêng việc bảo lãnh phát hành và định giá cho California. Nhưng nó có thể gây áp lực lên công suất cho tất cả các dạng mèo trên toàn cầu chỉ vì đó là một tổn thất lớn.

Vì vậy, điều đó có thể ảnh hưởng đến một số hãng vận tải ở Florida, nhưng tôi không mong đợi nó sẽ tác động nhiều đến American Coastal.

Diễn giả không xác định: Được rồi. Cảm ơn bạn. Và sau đó liên quan đến việc gia hạn oneone của bạn, bạn trong bài phát biểu khai mạc của mình đã đề cập đến phạm vi bảo hiểm mà trước đây đã không có sẵn trong vài năm. Điều đó nghe có vẻ quan trọng. Bạn có thể vui lòng xem lại điều đó và những ý nghĩa và điều đó quan trọng như thế nào đối với tất cả các bạn?

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Chắc chắn. Và khi tôi nói chưa có sẵn, tôi thực sự muốn nói là có sẵn cho chúng tôi, có thể những người khác đã thành công trong việc mua giới hạn xếp tầng hoặc giảm xuống. Nhưng đối với chúng tôi, đã lâu rồi và chúng tôi chỉ nghĩ rằng đó là phạm vi phủ sóng vượt trội vào cuối ngày. Thay vì giới hạn có sự gắn bó cố định và điểm kiệt sức, những gì trái phiếu thảm họa mới này sẽ làm cho chúng ta là, nó có khả năng sau sự kiện đầu tiên giảm xuống còn 50.000.000 đô la cho sự kiện thứ hai và cho sự kiện thứ ba, cung cấp cho chúng ta sự bảo vệ đáng kể nhiều hơn so với những năm trước và ít nhất là hai năm gần đây nhất cho một năm tần suất cao.

Diễn giả không xác định: Tuyệt vời. Cảm ơn bạn và chúc mừng sự thăng tiến của bạn.

Bennett Bradford Martz, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tập đoàn Bảo hiểm Ven biển Hoa Kỳ: Cảm ơn Bill.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Chúng ta đã đi đến cuối phiên hỏi đáp. Và thưa quý vị, điều đó kết thúc cuộc họp từ xa và webcast hôm nay. Bạn có thể ngắt kết nối đường dây của mình vào thời điểm này và có một ngày tuyệt vời. Chúng tôi cảm ơn sự tham gia của bạn ngày hôm nay.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.