Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Kim loại thương mại bỏ lỡ dự báo EPS quý 2 năm tài chính 2025

Công ty Kim loại Thương mại (CMC) đã báo cáo kết quả tài chính cho quý II của năm tài chính 2025, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm nhẹ so với dự báo. Công ty đã công bố EPS là 0,26 đô la, thấp hơn mức dự kiến 0,30 đô la, trong khi doanh thu đạt kỳ vọng ở mức 1,75 tỷ đô la. Bất chấp sự thất bại, cổ phiếu của CMC đã cho thấy khả năng phục hồi, với mức giảm nhẹ trước thị trường 0,13% xuống còn 46,80 đô la.

Bài học chính

• EPS quý 2 của CMC là 0,26 đô la thấp hơn dự báo 0,04 đô la.
• Doanh thu phù hợp với kỳ vọng ở mức 1,75 tỷ USD.
• Giá cổ phiếu có sự thay đổi tối thiểu, giảm 0,13% trước khi mở cửa.
• CMC dự đoán hiệu quả tài chính sẽ được cải thiện trong quý 3.
• Công ty đang mở rộng khả năng sản xuất và đưa ra các sáng kiến hoạt động mới.

Hiệu suất công ty

Công ty Kim loại Thương mại đã trải qua một quý thứ hai đầy thách thức trong năm tài chính 2025, với thu nhập ròng là 25,5 triệu đô la và EPS là 0,22 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Công ty báo cáo doanh thu ròng là 1,8 tỷ đô la và thu nhập điều chỉnh ở mức 29,3 triệu đô la. Mặc dù EBITDA cốt lõi hợp nhất giảm từ 212,1 triệu đô la trong năm trước xuống còn 131 triệu đô la, CMC vẫn lạc quan về các quý trong tương lai, với lý do nhu cầu mạnh mẽ ở các thị trường trọng điểm như xây dựng và cơ sở hạ tầng.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 1,8 tỷ USD, phù hợp với năm trước.
• EPS điều chỉnh: 0,26 USD, giảm so với dự báo 0,30 USD.
• EBITDA cốt lõi: 131 triệu USD, giảm so với 212,1 triệu USD YoY.
• EBITDA của Tập đoàn Thép Bắc Mỹ: 128,8 triệu USD.

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của CMC là 0,26 đô la thấp hơn mức dự báo 0,30 đô la khoảng 13,3%. Sự thất bại này đánh dấu một sự sai lệch so với xu hướng lịch sử của công ty là đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi. Dự báo doanh thu đã được đáp ứng chính xác, cho thấy hiệu suất bán hàng ổn định mặc dù thiếu hụt thu nhập.

Phản ứng thị trường

Đáp lại thông báo thu nhập, cổ phiếu của CMC đã giảm nhẹ 0,13% trong giao dịch trước khi mở cửa, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần, với mức cao nhất là 64,53 đô la và mức thấp nhất là 42,62 đô la, cho thấy sự ổn định tương đối trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, CMC dự kiến sự phục hồi tài chính trong quý 3, được thúc đẩy bởi tỷ suất lợi nhuận tăng và nhu cầu mạnh mẽ trên các dòng sản phẩm của mình. Công ty đã điều chỉnh chi tiêu vốn cả năm của mình lên 550-600 triệu đô la, phản ánh cam kết tăng trưởng và hoạt động xuất sắc. Arizona O2 Micromill và các mở rộng sản xuất khác được thiết lập để nâng cao năng lực và hiệu quả.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Peter Matt bày tỏ sự tin tưởng vào quỹ đạo của công ty, nói rằng, "Tại CMC, chúng tôi vẫn tự tin rằng những ngày tốt đẹp nhất của chúng tôi đang ở phía trước." Ông nhấn mạnh các dự án đang diễn ra và cơ hội thị trường, đặc biệt là ở châu Âu, nơi các chồi xanh đang xuất hiện. Matt cũng lưu ý, "Chúng tôi đang đạt được tiến bộ tốt trong các dự án này và hy vọng mỗi dự án sẽ được đưa vào sử dụng trong mười tám tháng tới."

Rủi ro và thách thức

• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến lịch trình sản xuất.
• Thị trường bão hòa và cạnh tranh gia tăng đặt ra những thách thức cho việc điều chỉnh giá.
• Bất ổn kinh tế ở châu Âu có thể ảnh hưởng đến dự báo nhu cầu.
• Biến động chi phí nguyên liệu thô có thể gây áp lực lên lợi nhuận.
• Những thay đổi về quy định ở các thị trường trọng điểm có thể ảnh hưởng đến chiến lược hoạt động.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã tập trung vào các chiến lược định giá và nhu cầu thị trường của CMC. Các câu hỏi tập trung vào khả năng của công ty trong việc thực hiện tăng giá cho cốt thép và triển vọng của nó đối với thị trường châu Âu. Các giám đốc điều hành nhắc lại sự lạc quan của họ về xu hướng nhu cầu và nhấn mạnh những nỗ lực không ngừng để tối ưu hóa hậu cần và thúc đẩy hiệu quả chi phí.