“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Natural Resource Partners LP (NRP) đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ với thu nhập ròng 43 triệu đô la và dòng tiền hoạt động là 66 triệu đô la. Công ty cũng phân phối 0,75 đô la cho mỗi đơn vị chung và công bố phân phối đặc biệt là 1,21 đô la cho mỗi đơn vị chung. Cổ phiếu đã tăng 2,02%, đóng cửa ở mức 99 đô la, sau khi công bố thu nhập.
Bài học chính
- Natural Resource Partners đã báo cáo thu nhập ròng là 43 triệu đô la cho quý 4 năm 2024.
- Công ty đã công bố một khoản phân phối đặc biệt là 1,21 đô la cho mỗi đơn vị chung.
- Giá cổ phiếu tăng 2,02% sau khi công bố thu nhập.
- NRP đang khám phá các sáng kiến trung hòa carbon, bao gồm các dự án hấp thụ CO2 và năng lượng tái tạo.
- Công ty đã giảm nợ xuống còn 142 triệu đô la, tăng cường tính linh hoạt về tài chính.
Hiệu suất công ty
Natural Resource Partners LP đã thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý 4 năm 2024, với thu nhập ròng là 43 triệu đô la. Bất chấp những thách thức toàn cầu, bao gồm giá than giảm 50% và giá tro soda giảm 60%, NRP vẫn duy trì vị trí vững chắc là một trong những nhà sản xuất tro soda có chi phí thấp nhất. Công ty tiếp tục tập trung vào việc giảm đòn bẩy và khám phá các sáng kiến trung hòa carbon.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 65,73 triệu USD cho quý 4 năm 2024
- Thu nhập ròng: 43 triệu đô la cho quý 4 năm 2024
- Dòng tiền hoạt động: 66 triệu đô la cho quý 4 năm 2024
- Dòng tiền tự do: 67 triệu đô la cho quý 4 năm 2024
- Phân phối hàng quý: 0,75 đô la cho mỗi đơn vị phổ biến
- Phân phối đặc biệt: $1.21 mỗi đơn vị phổ biến
Thu nhập so với dự báo
Natural Resource Partners đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,15 đô la cho quý 4 năm 2024. Hiệu suất này phù hợp với xu hướng lịch sử của công ty là đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi, góp phần vào phản ứng tích cực của thị trường.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của NRP đã tăng 2,02%, đóng cửa ở mức 99 đô la. Phong trào này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào sức khỏe tài chính của công ty và các sáng kiến chiến lược của công ty trong các dự án trung hòa carbon. Hiệu suất của cổ phiếu là đáng chú ý với phạm vi 52 tuần từ 81,74 đô la đến 113,04 đô la.
Triển vọng & Hướng dẫn
Trong tương lai, NRP dự đoán một năm 2025 đầy thách thức đối với các mặt hàng chủ chốt của mình, với kỳ vọng tạo ra dòng tiền tự do thấp hơn. Bất chấp những thách thức này, công ty dự đoán tiềm năng tăng trưởng trong việc phát triển tài sản trung hòa carbon và tăng tiền mặt có sẵn cho các chủ sở hữu chung khi nợ được trả hết.
Bình luận điều hành
Craig Nunez, Chủ tịch kiêm COO, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với sự thận trọng về tài chính, nói rằng, "Chúng tôi vẫn kiên định với cam kết của mình trong việc giảm thiểu rủi ro và giảm rủi ro cho quan hệ đối tác." Ông cũng lưu ý, "Năm 2025 đang trở thành một năm khó khăn đối với ba mặt hàng chính của chúng tôi", nhấn mạnh những thách thức dự kiến phía trước.
Rủi ro và thách thức
- Giá giảm trên thị trường than và tro soda có thể ảnh hưởng đến doanh thu.
- Điều kiện kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như nhu cầu thép mềm và hoạt động xây dựng giảm ở Trung Quốc, đặt ra những thách thức.
- Việc Exxon ở Alabama không gia hạn hợp đồng thuê cô lập CO2 có thể ảnh hưởng đến các sáng kiến trung hòa carbon trong tương lai.
- Sự biến động tiềm ẩn của giá khí đốt tự nhiên có thể ảnh hưởng đến chi phí hoạt động.
Natural Resource Partners LP tiếp tục điều hướng một môi trường thị trường phức tạp, tập trung vào sự ổn định tài chính và tăng trưởng chiến lược trong các sáng kiến bền vững.
Bản ghi đầy đủ - Natural Resource Partners LP (NRP) Q4 2024:
Kate, Người điều hành hội nghị, Đối tác Tài nguyên Thiên nhiên LP: Cảm ơn bạn đã chờ đợi. Tên tôi là Kate và tôi sẽ là người điều hành hội nghị của bạn hôm nay. Tại thời điểm này, tôi muốn chào mừng tất cả mọi người đến với Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý IV của Natural Resource Partners LP. Tất cả các dòng đã được đặt ở chế độ tắt tiếng để ngăn bất kỳ tiếng ồn xung quanh nào. Sau bài phát biểu của các diễn giả, sẽ có phần hỏi đáp.
Cảm ơn bạn. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Tiffany Sammis, Quan hệ Nhà đầu tư. Xin hãy tiếp tục.
Tiffany Sammis, Quan hệ Nhà đầu tư, Natural Resource Partners LP: Cảm ơn bạn. Chào buổi sáng, và chào mừng bạn đến với cuộc gọi hội nghị quý thứ tư hai mươi bốn của Đối tác Tài nguyên Thiên nhiên. Cuộc gọi hôm nay đang được phát trực tuyến và phát lại sẽ có sẵn trên trang web của chúng tôi. Tham gia cùng tôi hôm nay là Craig Nunez, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Chris Zolas, Giám đốc Tài chính và Kevin Craig, Phó Chủ tịch Điều hành. Một số nhận xét của chúng tôi hôm nay có thể bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai phản ánh quan điểm của NRP về các sự kiện trong tương lai.
Những vấn đề này liên quan đến rủi ro và sự không chắc chắn có thể khiến kết quả thực tế của chúng tôi khác biệt đáng kể so với các tuyên bố hướng tới tương lai của chúng tôi. Những rủi ro này được thảo luận trong Mẫu 10 k của NRP và các hồ sơ khác của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Chúng tôi không có nghĩa vụ sửa đổi hoặc cập nhật công khai bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào vì bất kỳ lý do gì. Nhận xét của chúng tôi hôm nay cũng bao gồm các biện pháp tài chính không phải GAAP. Các chi tiết bổ sung và đối chiếu với các thước đo GAAP có thể so sánh trực tiếp nhất được bao gồm trong thông cáo báo chí quý IV của chúng tôi, có thể được tìm thấy trên trang web của chúng tôi.
Tôi muốn nhắc nhở mọi người rằng chúng tôi không có ý định thảo luận về hoạt động hoặc triển vọng đối với bất kỳ SE than cụ thể nào hoặc các nguyên tắc cơ bản chi tiết của thị trường. Now, tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Craig Nunez, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của chúng tôi.
Craig Nunez, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Natural Resource Partners LP: Cảm ơn Tiffany và chào buổi sáng, tất cả mọi người. NRP đã tạo ra 251.000.000 đô la dòng tiền tự do, mua lại tất cả các đơn vị ưu đãi còn lại và thanh toán tất cả các chứng quyền chưa thanh toán vào năm 2024. Ngoài ra, chúng tôi đã tăng khả năng cơ sở tín dụng của mình thêm 45.000.000 đô la lên 200.000.000 đô la và gia hạn ngày đáo hạn của cơ sở đó thêm hai năm đến năm 2029. Chúng tôi vẫn kiên định với cam kết giảm thiểu rủi ro trong quan hệ đối tác, mà chúng tôi tin rằng đây là cách tốt nhất để tối đa hóa giá trị nội tại trên mỗi đơn vị. Chúng tôi đã trả hết hơn 1.300.000.000 đô la nghĩa vụ tài chính trong mười năm qua và hiện chỉ còn lại 142.000.000 đô la nợ.
Giá luyện kim và than nhiệt đã giảm một nửa vào năm ngoái so với mức cao nhất vào năm 2023. Chúng tôi không kỳ vọng giá than sẽ phục hồi trong thời gian tới do nhu cầu thép toàn cầu yếu, khí đốt tự nhiên Bắc Mỹ giá thấp và lượng tồn kho than cao tại các cơ sở phát điện. Trong dài hạn, chúng tôi tin rằng đầu tư hạn chế vào nguồn cung than mới, chi phí sản xuất tăng, thiếu lao động và xu hướng nhu cầu thép đang diễn ra sẽ hỗ trợ giá than luyện kim ở mức cao hơn khi so sánh với các tiêu chuẩn lịch sử dài hạn. Giá than nhiệt cũng sẽ được hưởng lợi từ việc đầu tư mới hạn chế, chi phí sản xuất tăng và thiếu lao động. Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng những yếu tố này sẽ được bù đắp nhiều hơn bởi sự sụt giảm lâu dài liên tục trong dài hạn của nhu cầu nhiệt Bắc Mỹ.
Chuyển sang tro soda, chúng tôi đã nhận được 39.000.000 đô la tiền mặt từ Shishajam, Wyoming vào năm 2024, giảm 43.000.000 đô la so với năm trước. Giá tro soda toàn cầu giảm khoảng 60% so với mức cao kỷ lục của năm 2023 khi thị trường tràn ngập năng lực sản xuất mới và nhu cầu về kính phẳng suy yếu chủ yếu do hoạt động xây dựng chậm lại ở Trung Quốc. Những yếu tố kinh tế vĩ mô này đã tạo ra thị trường khó khăn nhất cho các nhà sản xuất tro soda trong nhiều thập kỷ với giá bán hiện thấp hơn chi phí sản xuất của nhiều nhà sản xuất. Chúng tôi tin rằng sẽ mất vài năm để thị trường hấp thụ hoàn toàn công suất dư thừa và đẩy giá lên cao hơn đáng kể. Shishajam Wyoming không miễn nhiễm với những thách thức này và chúng tôi hy vọng các khoản phân phối được trả cho chúng tôi sẽ duy trì dưới mức lịch sử trong vài năm tới.
Nhưng là một trong những nhà sản xuất có chi phí thấp nhất thế giới, chúng tôi tin rằng chúng tôi có vị trí tốt để quản lý môi trường này. Về các sáng kiến trung hòa carbon của mình, chúng tôi tiếp tục khám phá các cơ hội cho thuê tài sản khoáng sản và bề mặt của mình để cô lập carbon dioxide vĩnh viễn dưới lòng đất, cô lập carbon rừng, sản xuất lithium và sản xuất điện bằng năng lượng địa nhiệt, gió và mặt trời. Hoạt động cho thuê lithium địa nhiệt và cho thuê đã tăng lên gần đây, nhưng hoạt động cô lập CO2 vẫn mờ nhạt. Hơn nữa, Exxon đã thông báo cho chúng tôi rằng họ sẽ không gia hạn hợp đồng thuê cô lập carbon dioxide vào năm 2022 trên diện tích của chúng tôi vào năm 2022 trên diện tích Quận Baldwin, Alabama của chúng tôi. Mặc dù chúng tôi tin rằng tiềm năng tăng đáng kể tồn tại với tài sản trung hòa carbon nói chung và không gian cô lập CO2 nói riêng, nhưng sự không chắc chắn về chính trị, quy định và thị trường tiếp tục đặt ra thách thức cho các nhà phát triển dự tính đầu tư vốn lớn.
Năm 2025 sẽ là một năm khó khăn đối với ba mặt hàng chính của chúng tôi. Giá thấp hơn sẽ dẫn đến việc tạo ra dòng tiền tự do thấp hơn so với những năm gần đây. Nhưng do những bước tiến đáng kể được thực hiện để giảm hoạt động kinh doanh, NRP thấy mình ở một vị trí tài chính hấp dẫn hơn bất kỳ thời điểm nào trong hơn một thập kỷ. Chúng tôi được tài trợ thận trọng, tạo ra một lượng lớn dòng tiền tự do so với khoản nợ còn lại của chúng tôi với khả năng tăng đáng kể tiền mặt có sẵn cho các chủ sở hữu đơn vị phổ thông khi nợ được trả hết vào năm tới. Và với điều đó, tôi sẽ chuyển nó cho Chris về tài chính của chúng tôi.
Chris Zolas, Giám đốc Tài chính, Natural Resource Partners LP: Cảm ơn bạn, Craig. Trong quý IV của hai mươi bốn, NRP đã tạo ra 43.000.000 đô la thu nhập ròng, 66.000.000 đô la dòng tiền hoạt động và 67.000.000 đô la dòng tiền tự do. Trong cả năm 2024, NRP đã tạo ra 184.000.000 đô la thu nhập ròng, 248.000.000 đô la dòng tiền hoạt động và 251.000.000 đô la dòng tiền tự do. Trong quý 4, mảng Quyền Khoáng sản của chúng tôi đã tạo ra 52.000.000 đô la thu nhập ròng và 63.000.000 đô la cả dòng tiền hoạt động và tự do. Trong cả năm, phân khúc này đã tạo ra 2.00 đô la 6.000.000 đô la thu nhập ròng, 242.000.000 đô la dòng tiền hoạt động và 245.000.000 đô la dòng tiền tự do.
Khi so sánh với quý IV của năm trước, thu nhập ròng của mảng Quyền Khoáng sản của chúng tôi giảm 11.000.000 đô la và cả dòng tiền hoạt động và tự do đều giảm 8.000.000 đô la Những giảm này chủ yếu là do nhu cầu than yếu hơn dẫn đến giá bán than và than nhiệt thấp hơn. Tuy nhiên, chúng đã được bù đắp một phần bởi 12.000.000 đô la doanh thu và 15.000.000 đô la dòng tiền từ các giao dịch một lần trong quý 4 chủ yếu bao gồm doanh thu trung hòa carbon liên quan đến rừng và phí sửa đổi cho thuê. Thu nhập ròng cả năm 2024 so với năm trước đối với phân khúc Quyền Khoáng sản của chúng tôi giảm 39.000.000 đô la và cả dòng tiền hoạt động và tự do đều giảm 18.000.000 đô la Giống như chênh lệch từ quý đến nay, sự sụt giảm cả năm chủ yếu là do thị trường than yếu hơn vào năm 2024 dẫn đến giá bán than nhiệt và than nhiệt thấp hơn. Những sự sụt giảm cả năm này đã được bù đắp một phần bởi 23.000.000 đô la doanh thu và 30.000.000 đô la dòng tiền từ các giao dịch một lần chủ yếu bao gồm doanh thu trung hòa carbon liên quan đến lâm nghiệp, phí sửa đổi hợp đồng thuê, một đường ống dẫn đến việc giải quyết than bị mất và thu hồi tiền bản quyền dầu khí tranh chấp. Về hỗn hợp thuế tài sản than nhiệt quý 4 của NRP, than met chiếm khoảng 80% doanh thu tiền bản quyền than và 60% doanh số bán tiền bản quyền than.
Và cho cả năm 2024, than đáp ứng chiếm khoảng 75% doanh thu tiền bản quyền than và 55% doanh số bán tiền bản quyền than của chúng tôi. Chuyển sang mảng kinh doanh tro soda của chúng tôi. Thu nhập ròng trong quý IV và cả năm 2024 lần lượt giảm 14.000.000 USD và 55.000.000 USD, so với các kỳ năm trước. Ngoài ra, dòng tiền hoạt động và tự do trong quý IV và cả năm 2024 giảm lần lượt là 5.000.000 đô la và 43.000.000 đô la, so với các giai đoạn năm trước. Những sự sụt giảm này chủ yếu là do giá bán thấp hơn, do thị trường tro soda cung cấp quá mức và nhu cầu về kính phẳng xây dựng suy yếu.
Giá tro soda đã giảm đáng kể so với mức cao kỷ lục vào năm 2023 Và cho đến khi nhu cầu đối với loại phẳng phục hồi và thị trường có thể hấp thụ nguồn cung bổ sung từ Trung Quốc, chúng tôi hy vọng giá sẽ vẫn im lặng và các khoản phân phối của chúng tôi nhận được từ Sysajam sẽ phản ánh hiệu suất của doanh nghiệp. Chuyển sang mảng Doanh nghiệp và Tài chính của chúng tôi. Vào năm 2024, chúng tôi đã mua lại tất cả các đơn vị ưu đãi và chứng quyền còn lại của mình, chỉ còn lại 142.000.000 đô la nghĩa vụ nợ vào cuối năm. Chúng tôi cũng đã mở rộng và kéo dài đường băng trên cơ sở tín dụng của mình vào năm 2024, mở rộng gần 30% từ 155.000.000 đô la lên 200.000.000 đô la và kéo dài ngày đáo hạn trong hai năm đến tháng 10 năm 2029. Đối với kết quả tài chính quý 4 của mảng Doanh nghiệp và Tài chính, thu nhập ròng đã cải thiện 2.000.000 đô la so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu là do chi phí liên quan đến nhân viên thấp hơn.
Trong quý 4, dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do đã cải thiện 1.000.000 đô la so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu là do các khoản thanh toán lãi thấp hơn do nợ chưa thanh toán ít hơn. Đối với cả năm 2024, thu nhập ròng vẫn tương đối ổn định và dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do giảm 2.000.000 đô la so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm trong dòng tiền hoạt động và tự do cả năm chủ yếu là do lãi suất giấy tờ tiền mặt cao hơn do các khoản vay cơ sở tín dụng được sử dụng để nghỉ hưu vĩnh viễn các đơn vị và chứng quyền ưu tiên. Hãy nhớ rằng mặc dù việc loại bỏ phân phối đơn vị ưu tiên không ảnh hưởng đến chỉ số dòng tiền tự do của chúng tôi, nhưng không còn phải trả dòng tiền ra 12% hàng năm. Cuối cùng, liên quan đến phân phối hàng quý của chúng tôi, vào tháng 11 năm 2024, chúng tôi đã tuyên bố và thanh toán phân phối quý III là 0,75 đô la cho mỗi đơn vị chung.
Và đầu tháng này, chúng tôi đã tuyên bố và trả phân phối quý IV là 0,75 đô la cho mỗi đơn vị chung. Hôm nay, chúng tôi đã công bố phân phối đặc biệt là $1.21 cho mỗi đơn vị phổ thông để trang trải nghĩa vụ thuế liên quan đến việc sở hữu các đơn vị phổ thông NRP vào năm 2024. Và với điều đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Kate, tổng đài viên của chúng tôi, để đặt câu hỏi.
Kate, Nhà điều hành Hội nghị, Đối tác Tài nguyên Thiên nhiên LP: Bây giờ tôi sẽ quay lại cuộc gọi cho Craig Nunez để nhận xét kết thúc.
Craig Nunez, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Natural Resource Partners LP: Cảm ơn bạn rất nhiều, Kate. Và cảm ơn tất cả các bạn đã tham gia cuộc gọi của chúng tôi. Và chúc một ngày tuyệt vời. Tạm biệt.
Kate, Nhà điều hành Hội nghị, Đối tác Tài nguyên Thiên nhiên LP: Thưa quý vị, kết thúc cuộc gọi hôm nay. Cảm ơn bạn và chúc một ngày tuyệt vời.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.